導讀：別再說鋼鐵傻大黑，現在人家是高富帥，小散只能默默看著任其裝逼。這只是去產能新周期的開始，便宜貨的時代終將過去，這是政治，不是經濟。
文/陳冠達 ？精尖資訊 | 鋼鐵初心
十年河東十年河西，原來比制造業(yè)還難做的行業(yè)，從黑色系到有色，從鋼鐵到煤炭，漲得讓人不會思考。原來準備去養(yǎng)豬的鋼鐵企業(yè)，在一頓懵比中，華麗變身成了富二代。
在筆者撰文時，正好趕上本鋼一高爐出現火情傳聞，之后熱卷螺紋暴漲，但究其因素，這只是上漲中的一個引子，即便沒有此事，趨勢性的上漲不會改變。
更別說相關周期股和人民幣的擂鼓助威，股匯商三市你方唱罷我登場，連買黃金的大媽也開始蠢蠢欲動。但需要深度思考的是，為何出現此種烈火油烹的局面？
環(huán)保不是腦袋發(fā)熱？竟風起人民幣？
最近半年，人民幣節(jié)節(jié)走高，外儲也穩(wěn)定在3萬億美元上方，媒體天天亢奮，那么按照常態(tài)，外儲增加匯率上漲應是貿易順差或者資本流入的結果。但事實真的是這樣嗎？
據官方數據：銀行結售匯，這個數據代表個人或者企業(yè)的資本是凈流出還是凈流入。從2014年9月份起，銀行代客結售匯出現持續(xù)逆差，從2015年7月份起，沒有一個月份是順差（15年8月、9月是流出最大的月份）。
那么問題就來了，盡管人民幣近半年一硬再硬，資本卻仍處于流出狀態(tài)（逆差），并沒有因為人民幣的升值而停止外流。這也是頂層最困擾的問題，如何吸引外資流入？或是人民幣外流減少？這就需要營造一個更加“穩(wěn)定發(fā)展”的格局，用何方法？
供給側翻炒的增味劑環(huán)保風暴的終極目的
按照上述思路，那么中國供給側改革下的去產能、去庫存、清債務的“大保健”就不難理解了。其更深層目的有三點：
①必須在控制印鈔速度的同時，減少生產產能和市場供給，維持市場資產價格持續(xù)處于高位，打造盡在掌握中的市場穩(wěn)局。提供“優(yōu)質”經濟指標，作為吸引境外資金流入的亮點。反過來又促進債務平臺對外資的吸取規(guī)模。（匯商聯動）
② M2當前總量160萬億，就算是增速控制在10%下，1個月也有接近1.6萬億貨幣增發(fā)，
要知道在2013年，即便增速15%，但因總量才100萬億，月增發(fā)也小于當下。
當前房產去庫存接近尾聲，房產嚴控不改，讓這個“蓄水池”無法吸納更多增發(fā)貨幣，只能通過環(huán)保關停大量中小微企業(yè)，提高市場準入門檻與投資門檻，短期內驅趕更多資金向股市、商品市場等資本市場流動，為國資混合所有制改革方向上的IPO擴容，增加寬度和速率。（股商聯動）
③ 通過《意見》等政策，將資本發(fā)放的窗口進一步向國企傾斜，環(huán)保督查也一樣，以這樣的方式，進一步收攏國企對上游資源的集中控制。（期現聯動）
從更大格局看，這是對資源進行全面掌控的一種手段呈現，以應對未來必然來臨的不測之局。哪怕是重回合作社，或是計劃供給制，都能給頂層提供更多的騰挪空間。
所以，當前的上漲至少在19大前是政治任務的重要部分，但又需要控制其節(jié)奏（相關部門出來發(fā)話），僅憑供需及其微觀指標是很難理解走勢為何會這樣。一言蔽之，如果不能猜透頂層的意圖，就順勢而為，想的越簡單越好，做一個有黨性的好同志。