棉紗由棉花紡制而成，是制線、織布的最基本原料。棉紗大部分用來生產(chǎn)各類棉布(也叫坯布)，經(jīng)染色加工后，廣泛應(yīng)用于紡織品、服裝及產(chǎn)業(yè)用品等終端消費(fèi)領(lǐng)域；少部分用來制作縫紉線、刺繡線等，最終以輔料的形式用于紡織品服裝上。
我國(guó)棉紗產(chǎn)銷情況
近幾年，我國(guó)棉紗年產(chǎn)量在600萬—700萬噸，表觀消費(fèi)量在650萬—850萬噸。此外，每年的出口量較少，一般占進(jìn)口量的15%—20%。因國(guó)內(nèi)棉紗缺口較大，每年棉紗市場(chǎng)都處于凈進(jìn)口狀態(tài)。2013年以來，年凈進(jìn)口量在150萬—200萬噸。
我國(guó)進(jìn)口棉紗主要來源于印度、越南和巴基斯坦，占進(jìn)口總量的70%。不過，隨著國(guó)內(nèi)棉紗成本優(yōu)勢(shì)的提升，近兩年進(jìn)口量出現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。
我國(guó)棉紗產(chǎn)業(yè)狀況
據(jù)中國(guó)棉紡織行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2016年，國(guó)內(nèi)紗線產(chǎn)量為1884萬噸，同比增長(zhǎng)2.2%；棉織物產(chǎn)量為610億米，同比增長(zhǎng)4.3%。國(guó)內(nèi)棉紗產(chǎn)量大省，山東居首，河南次之，江蘇緊隨其后，三省產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的逾五成。另外，福建、湖北、浙江也是重要的棉紗生產(chǎn)大省。
我國(guó)棉紗企業(yè)數(shù)量眾多，產(chǎn)業(yè)集中度低，民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)量占90%，前百位棉紡織企業(yè)的產(chǎn)量?jī)H占30%。
下游消費(fèi)領(lǐng)域分布情況
下游織造及紡織品服裝業(yè)主要集中在珠三角和長(zhǎng)三角。珠三角的廣州、東莞、佛山，長(zhǎng)三角的紹興柯橋、蘇州盛澤、常熟都是國(guó)內(nèi)紡織行業(yè)的重要陣地。棉布生產(chǎn)大省有山東、湖北、江蘇、河北，四省的產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的七成多。紹興柯橋的中國(guó)輕紡城和廣州的中大國(guó)際輕紡城是國(guó)內(nèi)最大的紡織品貿(mào)易中心。另外，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，紡織工業(yè)正慢慢向內(nèi)陸和東南亞遷移。
紡織品服裝進(jìn)出口情況
近幾年，國(guó)內(nèi)紡織服裝進(jìn)口額僅為出口額的一成左右。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2016年，我國(guó)紡織品服裝累計(jì)貿(mào)易額為2906億美元，同比下降6.1%。其中，出口2672.5億美元，同比下降5.9%；進(jìn)口233.6億美元，同比下降8.8%；貿(mào)易順差為2438.9億美元，同比下降5.6%。出口連續(xù)兩年下降，規(guī)模回到2014的水平。與預(yù)期不同，年終最后一個(gè)月，出口額同比降幅超過10%，導(dǎo)致2016年紡織品服裝出口額繼2015年下降4.9%之后再次下降，并且降幅擴(kuò)大至5.9%。我國(guó)紡織品服裝出口近20年來，首次出現(xiàn)連續(xù)兩年下降。從2016年單月紡織品服裝出口表現(xiàn)來看，除3月同比增幅擴(kuò)大、4月和5月微幅增長(zhǎng)外，其余各月同比均為負(fù)增長(zhǎng)。表明中國(guó)紡織品服裝出口已經(jīng)步入調(diào)整周期。
2016年出口下降的原因包括：主要出口市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，外需疲軟；外部環(huán)境不穩(wěn)，影響出口的不確定因素增多；企業(yè)生產(chǎn)成本不斷提升，傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步弱化；產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移導(dǎo)致我國(guó)產(chǎn)品在國(guó)際主要市場(chǎng)上的份額逐步縮小；出口商品價(jià)格出現(xiàn)較大幅度下跌。
產(chǎn)業(yè)運(yùn)行現(xiàn)狀及后市展望
國(guó)內(nèi)棉價(jià)特別是拋儲(chǔ)成交均價(jià)具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。2017年，拋儲(chǔ)成交均價(jià)與現(xiàn)貨3128B棉花主流價(jià)的差額平均為1000元/噸，近期價(jià)差有所拉大。目前，現(xiàn)貨3128B主流價(jià)在15870元/噸，8月24日拋儲(chǔ)成交均價(jià)只有13955元/噸，價(jià)差為1915元/噸。
正因?yàn)閽亙?chǔ)期間紡企大量使用低價(jià)棉，使得棉紗成本優(yōu)勢(shì)增加，2016年開始，國(guó)內(nèi)棉紗與進(jìn)口棉紗價(jià)格出現(xiàn)倒掛。例如，印度國(guó)內(nèi)棉價(jià)較高，并且有3.5%的關(guān)稅，印度棉紗價(jià)格優(yōu)勢(shì)削減，其出口量大幅下滑。這不僅提升了我國(guó)棉紗的自給率，而且改善了國(guó)內(nèi)企業(yè)的利潤(rùn)水平。
2017年，棉紗下游淡季已經(jīng)提前結(jié)束，紗廠棉紗庫存明顯下降，生產(chǎn)負(fù)荷隨之攀升，年內(nèi)棉紗產(chǎn)量有望突破650萬噸，表觀消費(fèi)量可能達(dá)到800萬噸。
棉紗價(jià)格與棉花價(jià)格的相關(guān)性較高，棉花價(jià)格對(duì)于棉紗價(jià)格的主導(dǎo)作用明顯。2017年，截至8月底，儲(chǔ)備棉出庫250多萬噸，加上本年度500萬噸的產(chǎn)量和100萬噸的進(jìn)口量，棉花供應(yīng)量超過850萬噸。此外，新棉增產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)烈，短期內(nèi)市場(chǎng)不缺貨源，棉花價(jià)格承壓，進(jìn)而傳導(dǎo)至下游市場(chǎng)，棉紗價(jià)格很可能隨之偏弱振蕩。