財(cái)經(jīng)365訊（編輯 章馨），遠(yuǎn)期交割的貨物會有利息和倉儲費(fèi)用，通常，期貨市場呈現(xiàn)遠(yuǎn)月合約升水近月合約的Contango結(jié)構(gòu)。然而，2008年以來，連豆粕市場經(jīng)常呈現(xiàn)BACK結(jié)構(gòu)，即現(xiàn)貨價(jià)格升水近月合約、近月合約升水遠(yuǎn)月合約。不過，與連豆粕關(guān)系緊密的CBOT大豆，并沒有出現(xiàn)這種現(xiàn)象。連豆粕為何呈現(xiàn)BACK結(jié)構(gòu)？BACK結(jié)構(gòu)又提供了哪些投資機(jī)會？
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今日豆粕價(jià)格_豆粕最新報(bào)價(jià)查詢（2017年12月22日） | |||||
產(chǎn)品名稱 | 開盤價(jià) | 昨收價(jià) | |||
豆粕主力 | 2790 | 2798 | |||
豆粕1712 | 2790 | 2798 | |||
豆粕1801 | 2881 | 2885 | |||
豆粕1805 | 2790 | 2798 | |||
豆粕1809 | 2780 | 2792 | |||
今日豆粕最新價(jià)格
豆粕期貨走勢分析：
與連豆粕走勢緊密相關(guān)的CBOT大豆，其遠(yuǎn)期價(jià)格曲線則呈現(xiàn)出先高后低再高的波浪走勢。究其原因，美豆合約間的價(jià)格變化規(guī)律更接近農(nóng)作物生長規(guī)律，4—8月是農(nóng)作物生長關(guān)鍵期，天氣具有很強(qiáng)的不確定性，價(jià)格疊加了天氣升水；到了9—10月，美豆集中上市，價(jià)格承壓，9月和11月合約的價(jià)格充分反映了市場預(yù)期。對于美豆而言，月間結(jié)構(gòu)合理有效。
總的來說，豆粕市場合約之間價(jià)差的變化主要有兩方面的規(guī)律：一是時(shí)間周期方面，隨著近月合約交割的臨近，價(jià)差持續(xù)走強(qiáng)，時(shí)間周期在近月合約交割前5個(gè)月至交割前1個(gè)月；二是資金方面，保值盤在遠(yuǎn)月合約上的保值行為導(dǎo)致市場呈近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局。
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