財(cái)經(jīng)365訊（編輯 章馨），投資人如果先前對(duì)中國推原油期貨還持觀望態(tài)度，那么在昨天交易首日后，恐怕要重新思考，北京政府這次是「玩真的」，對(duì)人民幣、美元、石油、黃金的后續(xù)都將帶來重大沖擊。
中國人民幣計(jì)價(jià)原油期貨，在交易首日爆出驚人的交易量，日夜盤合計(jì)總交易量超過6.8萬手，成交金額近300億元人民幣，超過47億美元。值得注意的是，國際重量級(jí)玩家相當(dāng)捧場(chǎng)，Glencore(嘉能可)、Trafigura(托克)和Freepoint Commodities都是首批交易的客戶。
據(jù)《Zero Hedge》報(bào)導(dǎo)，中國原油期貨交易量集中在開盤初期，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于布蘭特原油，隨后交易量明顯減少。
中國原油期貨首日交易量對(duì)比布倫特原油期貨(圖表取自Zero Hedge)
交易量可能不是一夜奇跡
因此，要維持交易正常，有幾點(diǎn)需要觀察。首先，這樣的交易熱度會(huì)持續(xù)嗎？
部分分析師認(rèn)為，國際投資人可能會(huì)先觀望，不愿意馬上進(jìn)入上海原油期貨。不過如果第一天有顯示任何跡象的話，至少說明，大型商品交易公司并不排斥。雖然他們會(huì)不會(huì)長期在此交易仍需觀察，但嘉能可等「大咖」的進(jìn)入，仍是一個(gè)亮點(diǎn)。
另一方面，中國也不會(huì)完全依賴市場(chǎng)力量。據(jù)《路透》報(bào)導(dǎo)，一位能源顧問表示，北京政治決心支持原油期貨，因此有很多公司被要求進(jìn)行交易，這會(huì)有所幫助。
中石油(PetroChina) 和中石化(Sinopec) 兩大公司，就有助于提供這個(gè)新市場(chǎng)的長期流動(dòng)性。
Wood Mackenzie研究主管Sushant Gupta認(rèn)為，依中國目前的原油進(jìn)口量，上海原油期貨交易所的合約成交量，有機(jī)會(huì)到達(dá)2000億元人民幣，幫助中國實(shí)現(xiàn)貨幣國際化。
進(jìn)一步可能挑戰(zhàn)石油美元
Woodmac 預(yù)計(jì)，從2017 年到2023 年，中國原油進(jìn)口需求將增長至約每日210 萬桶，增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他任何國家。如此，也意味中國能在影響價(jià)格上發(fā)揮更大的作用。
如果中國原油期貨的交易量穩(wěn)定之后，其影響力可能逐漸發(fā)酵。屆時(shí)需要思考的就是－「石油人民幣」會(huì)不會(huì)開始挑戰(zhàn)「石油美元」的統(tǒng)治地位。
就在原油期貨首日交易后，離岸人民幣大漲近550個(gè)基點(diǎn)，升破6.26元關(guān)口。雖然與中美貿(mào)易戰(zhàn)和緩有關(guān)，但「石油人民幣」也可能發(fā)揮了部分作用。避險(xiǎn)基金Graticule Asset Management Asia投資長Adam Levinson就相信，「石油人民幣」的挑戰(zhàn)是存在的，并讓那些不關(guān)注的投資人感到震驚。
離岸人民幣大漲時(shí)，中國原油期貨交易量減少（圖表取自Zero Hedge）
早在2015年，中國就試圖發(fā)起這項(xiàng)挑戰(zhàn)，包括俄羅斯、伊朗都試著棄用美元，轉(zhuǎn)向其他貨幣，來購買石油。此外，中國也成立「絲路基金」，擴(kuò)展在歐洲的影響力，只是基于中國對(duì)原油的需求在2015年并不穩(wěn)定，讓美國的石油美元仍有戰(zhàn)斗的機(jī)會(huì)。
然而，在中國成為全球最大石油進(jìn)口國后，局勢(shì)開始有了改變。
中國也在搶原油的定價(jià)能力
既然中國是世界上最大的石油消費(fèi)國，北京政府可以對(duì)沙烏地阿拉伯施加一些實(shí)際影響，用人民幣來支付。也因此，推出中國原油期貨看來已有了相應(yīng)的基礎(chǔ)，也有望因此取得部分的原油定價(jià)能力。
隨著主要石油出口國，終于有了一種規(guī)避石油美元體系的可行辦法，可能會(huì)帶給美國經(jīng)濟(jì)一些嚴(yán)重的困擾。
首先，美元的價(jià)值在很大程度上，取決于它作為一種石油貿(mào)易工具的用途。當(dāng)這種情況消失時(shí)，美元的價(jià)值恐受懷疑。一旦石油市場(chǎng)被顛覆，人民幣就有機(jī)會(huì)成為貨幣主導(dǎo)，這將進(jìn)一步削弱美元。
也帶來黃金利多
石油美元的下跌，也可能牽動(dòng)金價(jià)上升。美國在1970年代放棄了金本位制，不過現(xiàn)在看來也出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折。
目前中國期貨除了接受人民幣支付之外，還能接受黃金支付，這代表著黃金以一種新的形式進(jìn)入全球經(jīng)濟(jì)，如此，也可能帶來金價(jià)的上揚(yáng)。關(guān)注財(cái)經(jīng)365期貨頻道，帶您了解更多的期貨市場(chǎng)相關(guān)新聞資訊！
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