《資本市場(chǎng)開放加速境外投資者進(jìn)入中國更加便捷》專欄指出,近年來,證券投資各項(xiàng)改革措施穩(wěn)步推進(jìn),資本市場(chǎng)對(duì)外開放取得顯著進(jìn)展。合格機(jī)構(gòu)投資者、銀行間債券市場(chǎng)開放、滬(深)港通及基金互認(rèn)等制度的出臺(tái)為境外投資者投資境內(nèi)資本市場(chǎng)提供便利,資本市場(chǎng)開放的廣度和深度都顯著提升。
一方面,實(shí)施合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度(QFII和RQFII)改革,擴(kuò)大境內(nèi)資本市場(chǎng)開放。2016年2月,外匯局發(fā)布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理規(guī)定》,對(duì)QFII外匯管理制度進(jìn)行改革。2016年8月,外匯局配合中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理有關(guān)問題的通知》,改革RQFII管理制度。
兩項(xiàng)改革的主要內(nèi)容包括:取消QFII/RQFII額度上限和匯入期要求,簡化額度審批管理,QFII/RQFII可根據(jù)其資產(chǎn)規(guī)模的一定比例自動(dòng)獲取投資額度(基礎(chǔ)額度),基礎(chǔ)額度內(nèi)額度申請(qǐng)無須審批。允許開放式基金按日申購、贖回,將鎖定期從一年縮短為三個(gè)月。
年報(bào)稱,改革后,QFII和RQFII項(xiàng)下管理原則趨于統(tǒng)一,大大提高了境外機(jī)構(gòu)投資中國資本市場(chǎng)的便利程度。截至2016年末,共有278家QFII機(jī)構(gòu)獲批873.09億美元額度,177家RQFII機(jī)構(gòu)獲批5284.75億元人民幣額度。
另一方面,推動(dòng)銀行間債券市場(chǎng)對(duì)外開放,境外投資者進(jìn)入債券市場(chǎng)更加便利。外匯局配合中國人民銀行進(jìn)一步開放境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng),2016年5月,發(fā)布《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)外匯管理問題的通知》,對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場(chǎng)實(shí)行外匯登記管理,不設(shè)行政許可和單家機(jī)構(gòu)限額或總限額。境外機(jī)構(gòu)投資者資金匯出入無須核準(zhǔn),投資銀行間債券市場(chǎng)不設(shè)鎖定期、匯出比例和額度限制,便利了境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場(chǎng)。
據(jù)中國人民銀行上??偛拷y(tǒng)計(jì),截至2016年末,共有180個(gè)境外機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品進(jìn)行銀行間債券市場(chǎng)投資備案。據(jù)中央國債登記結(jié)算有限公司統(tǒng)計(jì),截至2016年末,境外機(jī)構(gòu)持有境內(nèi)銀行間市場(chǎng)債券余額7788.49億元人民幣。
再者,建立滬港、深港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制,跨境證券投資開放打開新局面。年報(bào)表示,滬港通和深港通分別于2014年11月17日和2016年12月5日正式啟動(dòng),兩地股市交易互聯(lián)互通機(jī)制是資本市場(chǎng)對(duì)外開放的一項(xiàng)重大制度創(chuàng)新,開啟了跨境證券投資的一種新模式。
滬港通和深港通均采用人民幣交收和結(jié)算,對(duì)單家機(jī)構(gòu)沒有額度限制。通過特定的技術(shù)和跨境結(jié)算安排,內(nèi)地投資者、香港投資者可以直接買賣對(duì)方交易所上市的股票。香港聯(lián)合交易所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2016年末,滬港通下“滬股通”累計(jì)凈買入金額1326億元人民幣,深港通下“深股通”累計(jì)凈買入金額152億元人民幣。
此外,推出內(nèi)地與香港“基金互認(rèn)”機(jī)制,資本市場(chǎng)開放再上新臺(tái)階。年報(bào)指出,2015年7月1日,內(nèi)地與香港證券投資基金跨境發(fā)行銷售機(jī)制(“基金互認(rèn)”)推出,成為滬港通之后兩地資本市場(chǎng)融合的又一制度創(chuàng)新,標(biāo)志著集體投資類證券項(xiàng)下“居民在境外發(fā)行”以及“非居民在境內(nèi)發(fā)行”兩個(gè)子項(xiàng)突破了不可兌換狀態(tài),資本項(xiàng)目可兌換實(shí)現(xiàn)新突破。