周五(5月12日)金價(jià)收漲,美國公布的通脹和零售數(shù)據(jù)雙雙不及預(yù)期,這使得市場炒作美聯(lián)儲加息和縮表的熱度受挫,乃至降溫。
現(xiàn)貨金上漲0.3%,報(bào)每盎司1,228.01美元,徘徊在100日移動均線附近。前日金價(jià)升0.5%,為一個(gè)月來最大單日升幅 。
ETF Securities分析師Martin Arnold稱,“美聯(lián)儲的政策基本能夠穩(wěn)定下來,但政治不確定性仍然支撐金價(jià),F(xiàn)BI局長科米遭解職,英國大選等帶來不確定?!?/span>
Forex.com技術(shù)分析師Fawad Razaqzada稱,“金價(jià)在一條上升趨勢線找到技術(shù)支撐,但由于長期看跌趨勢線仍在,且金價(jià)近期跌穿重要技術(shù)位50日和200日移動均線,盡管出現(xiàn)反彈,但阻力最小的路勁仍然是下行。”
美國通脹和零售數(shù)據(jù)不及預(yù)期支撐金價(jià)
美國方面公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半,但市場最為關(guān)注的兩項(xiàng)美國數(shù)據(jù)零售和通脹表現(xiàn)疲弱,這支撐金價(jià)。
表現(xiàn)良好的數(shù)據(jù)顯示,美國4月零售銷售月率0.4%,預(yù)期0.6%,前值0.1%。評論稱,一季度經(jīng)濟(jì)增長意外放緩之后,4月零售銷售重拾增長步伐,表明堅(jiān)實(shí)的消費(fèi)開支將幫助帶動經(jīng)濟(jì)。零售銷售數(shù)據(jù)基本接近預(yù)期,因此基本反映需求在二季度初持穩(wěn)。數(shù)據(jù)同樣表明美國民眾正逐步受到延遲后的退稅,將為下月零售銷售增長提供額外支撐。
美國4月CPI月率0.2%,預(yù)期0.2%,前值-0.3%;年率2.2%,預(yù)期2.3%,前值2.4%。評論指出,美國4月CPI月率轉(zhuǎn)為上漲,因汽油、食品和租金成本上升,表明通脹穩(wěn)步提高,支持美聯(lián)儲下月加息。盡管CPI年率增速下滑至2.2%,但仍高于過去10年的CPI均值1.7%。
表現(xiàn)不及預(yù)期的數(shù)據(jù)顯示,美國3月商業(yè)庫存月率0.2%,預(yù)期0.1%,前值0.2%。評論稱,美國3月商業(yè)庫存表現(xiàn)好于預(yù)期,主要因?yàn)槠囦N售下降持續(xù)推高庫存總數(shù)。
美國5月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值97.7,預(yù)期97,4月終值97。分析稱,消費(fèi)者信心維持自特朗普勝選以來的高位。進(jìn)一步向好的薪資增長以及低通脹意味著消費(fèi)者目前正處在數(shù)年來最優(yōu)的實(shí)際收入增長預(yù)估狀況。然而,支出方面仍好壞參半。家庭耐用品消費(fèi)升至十年峰值,但汽車購買量卻跌至三年低點(diǎn)。
圖:現(xiàn)貨金價(jià)小時(shí)圖顯示
美聯(lián)儲兩位票委發(fā)表了升息和縮表言論限制金價(jià)漲幅
根據(jù)CME Group的FedWatch,交易員預(yù)計(jì)6月升息的可能性為100%。
美聯(lián)儲票委埃文斯再度發(fā)表了升息和縮表的言論,并對美國經(jīng)濟(jì)表達(dá)了樂觀的觀點(diǎn),他稱,美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)非常好,通脹壓力仍然低于美聯(lián)儲目標(biāo),應(yīng)當(dāng)維持寬松措施,來實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)。
埃文斯稱,現(xiàn)在是時(shí)候重新調(diào)整并開始貨幣正?;M(jìn)程了。美聯(lián)儲仍在討論資產(chǎn)負(fù)債表的退出策略,縮表過程將會是漸進(jìn)的,將需要3-4年。美聯(lián)儲可能會在年底前調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn)負(fù)債表正常規(guī)模將遠(yuǎn)高于8000億美元。
埃文斯還表示,需要確保美聯(lián)儲有信心令通脹回升至2%并反映在短期利率內(nèi)。通脹面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)依舊占主導(dǎo),必須關(guān)注收益率曲線給出的信號。
美聯(lián)儲票委哈克也談及了市場關(guān)注的美聯(lián)儲升息和縮表問題。哈克指出,美聯(lián)儲可能會在下次加息之后開始調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表,但更傾向于未來加息2次之后再縮表。
哈克指出,美聯(lián)儲將力爭把縮表對市場的沖擊程度降至最低,可能會放慢或提高縮表速度,具體取決于市場反應(yīng),美聯(lián)儲應(yīng)當(dāng)愿意在必要時(shí)調(diào)整縮表速度。哈克稱,通脹上升可能意味著,美聯(lián)儲2017年還將加息超過2次。
經(jīng)濟(jì)調(diào)查顯示美國經(jīng)濟(jì)前景向好限制金價(jià)漲幅
美國費(fèi)城聯(lián)儲公布了一份經(jīng)濟(jì)調(diào)查,費(fèi)城聯(lián)儲上調(diào)GDP預(yù)期但下調(diào)了通脹預(yù)期。
費(fèi)城聯(lián)儲將2017年二季度美國GDP增速預(yù)期從2.3%上調(diào)至3.1%,將2017年三季度GDP增速預(yù)期從2.4%上調(diào)至2.5%。費(fèi)城聯(lián)儲將2017年二季度核心CPI預(yù)期從1.9%下調(diào)至1.7%,三季度從2.2%下調(diào)至1.9%。
根據(jù)亞特蘭大聯(lián)儲GDPNOW模型,模型美國第二季度經(jīng)濟(jì)增速為3.6%,此前預(yù)期為3.6%。
另外,知名投行高盛將美國二季度GDP預(yù)期從2.9%上調(diào)至3.1%。高盛解釋稱,上調(diào)GDP預(yù)期主要因?yàn)榱闶垆N售預(yù)估上調(diào)和核心通脹預(yù)期的下調(diào)。