在觸及八周的低點(diǎn)后,黃金市場終于反彈,并在本周小幅回升。5月12日,6月紐約商品交易所黃金期貨價(jià)格定于每盎司1227.70美元,漲幅為0.6%,但這足以停止為期兩周的跌勢。
白銀市場受關(guān)注
然而,在一個(gè)相對平靜的市場中,跌至今年年初以來最低點(diǎn)的白銀正受到越來越多的關(guān)注。在過去三周,白銀從市場上表現(xiàn)最好的金融資產(chǎn)之一,轉(zhuǎn)而成為抹去所有漲幅的金融資產(chǎn)。5月12日,7月紐約商品交易所白銀期貨價(jià)格收于每盎司16.425美元,相比上一周上漲近1%。然而,白銀今年只上漲了3%,漲幅不是很大。
許多市場參與者指出,白銀價(jià)格與基本面前景并不相符。研究機(jī)構(gòu)GFMS周四(5月12日)在其世界白銀調(diào)查報(bào)告中指出,白銀產(chǎn)量14年來首次出現(xiàn)下降?;蓊D貴金屬公司(Wheaton Precious Metals)的首席執(zhí)行官Randy Smallwood在接受采訪時(shí)表示,市場出現(xiàn)非理性的情況。他認(rèn)為,白銀價(jià)格長期來看將出現(xiàn)上漲,由于市場認(rèn)為至少未來四、五年會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)短缺。
City Index的技術(shù)分析師Fawad Razaqzada表示,雖然銀價(jià)近期可能繼續(xù)下滑,他認(rèn)為現(xiàn)在的銀價(jià)存在戰(zhàn)略投資的機(jī)會(huì)。他認(rèn)為,目前的銀價(jià)處于長期投資的良好水平。
RJO Futures的高級市場分析師Phillip Streible表示,雖然這一價(jià)格的白銀看起來誘人,但他不確信現(xiàn)在就是介入的時(shí)機(jī)。他注意到市場的順從性,正在驅(qū)動(dòng)對貴金屬市場造成壓力的風(fēng)險(xiǎn)情緒。
他表示,金銀比率沒有處于極端的水平,而是處于扭曲的水平。他認(rèn)為金銀比率將達(dá)到80。隨著銀價(jià)開始上漲,這一比率將出現(xiàn)下滑。
黃金短期或保持溫和走勢
盡管金價(jià)從八周低點(diǎn)有所反彈,引發(fā)了一些樂觀情緒,但分析師對黃金的看法并不非常樂觀。
City Index的技術(shù)分析師Fawad Razaqzada表示,黃金的反彈并不奇怪,這是注定要發(fā)生的,但不能忽視美元和股市的力量,這將繼續(xù)對黃價(jià)和銀價(jià)造成沖擊。
他認(rèn)為金價(jià)將推高至200天移動(dòng)均線切入位1258.60美元每盎司,隨后引發(fā)新一輪的拋售壓力。他補(bǔ)充稱,在市場人氣改變之前,黃金的投資需求將會(huì)平淡無奇。指標(biāo)嚴(yán)重超買,將面臨修正,但目前看不到修正的跡象。
金價(jià)上漲或要等到美聯(lián)儲(chǔ)加息之后
分析師還指出,金價(jià)也將繼續(xù)受到美聯(lián)儲(chǔ)6月加息的影響。
CME 30天聯(lián)邦基金利率期貨的定價(jià)基于美聯(lián)儲(chǔ)加息可能性為74%,但這一數(shù)據(jù)從最近的高點(diǎn)有所下滑,因?yàn)槊绹?月的零售銷售數(shù)據(jù)令人失望,而消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)也不如預(yù)期。
RJO Futures的高級市場分析師Phillip Streible表示,他認(rèn)為黃金不得不等到美聯(lián)儲(chǔ)加息之后才會(huì)上漲。美聯(lián)儲(chǔ)將提高利率,然后發(fā)出信號:在今年的剩余時(shí)間里,黃金將會(huì)出現(xiàn)反彈。他認(rèn)為黃金要在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議后才上漲,除非主要阻力位出現(xiàn)突破。
金價(jià)技術(shù)分析
Streible表示,盡管一些市場存在樂觀情緒,他并不對金價(jià)感到十分興奮,除非其能升至50日移動(dòng)均線,突破每盎司1250美元。
iiTrader的高級市場分析師巴魯克Bill Baruch表示,他預(yù)期金價(jià)反彈后將遭到拋售,除非金價(jià)能突破每盎司1247美元,這是去年12月和3月低點(diǎn)連成的趨勢線.
許多分析師將密切關(guān)注金價(jià)的跌勢,注意其每盎司1225美元的最初支撐位能否守住。City Index的技術(shù)分析師Fawad Razaqzada表示,如果這個(gè)水平的支撐位被向下突破,那么金價(jià)將回落至每盎司1200美元。
盡管美國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不會(huì)改變市場對美聯(lián)儲(chǔ)6月加息的預(yù)期,但可能會(huì)在市場中創(chuàng)造一些亟需的波動(dòng)。