周五(5月26日),金融市場迎來美國重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)考驗(yàn),美國一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)如期上修,同時公布的美國4月耐用品訂單也好于預(yù)期,這導(dǎo)致美聯(lián)儲6月加息預(yù)期進(jìn)一步攀升,美元因此受到提振上漲至一周高位。隨著美元回暖,主要非美貨幣黯然回落,其中尤以英鎊的跌勢最為矚目。由于最新民調(diào)顯示特雷莎梅所在的執(zhí)政黨在大選中的領(lǐng)先優(yōu)勢大幅收窄且英股上漲,英鎊跌破1.28關(guān)口至一周低位。在美元上漲之際,貴金屬也同時強(qiáng)勁上漲,成為金融市場上罕見的“奇觀”。
美國商務(wù)部報告公布的數(shù)據(jù)顯示,美國第一季度實(shí)際GDP年化季率修正值為增長1.2%,預(yù)期增長0.9%,初值為增長0.7%。
占經(jīng)濟(jì)比重最大的消費(fèi)支出上漲0.6%,自0.3%上修。數(shù)據(jù)上修主要受公用事業(yè)消費(fèi)、知識產(chǎn)權(quán)投資、政府和私人建筑提振。
有分析指出,雖然修正值好于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的普遍預(yù)期,但該報告凸顯出,2017年開頭經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)相對較弱,美國經(jīng)濟(jì)已多年顯現(xiàn)此番態(tài)勢。然而,獲得了建筑支出和公司研發(fā)費(fèi)用等新數(shù)據(jù)后,企業(yè)投資比先前估計更為良好。
由于就業(yè)增長穩(wěn)定、薪資有望增長,美國民眾信心滿滿,經(jīng)濟(jì)學(xué)家和美聯(lián)儲決策者也因此估計第二季度經(jīng)濟(jì)將會反彈,消費(fèi)將扮演帶頭作用。
對消費(fèi)支出的部分修正是由于2月用電數(shù)據(jù),該數(shù)據(jù)顯示,雖然天氣異常溫暖,但采暖費(fèi)用并不如想象中那么低。能源支出較低構(gòu)成拖累,這也是經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為第一季度經(jīng)濟(jì)放緩是暫時現(xiàn)象的原因之一。
外媒社點(diǎn)評稱,今年第一季度GDP數(shù)據(jù)表現(xiàn)稍弱,與美國總統(tǒng)特朗普刺激美國經(jīng)濟(jì)增速到達(dá)4%的目標(biāo)相悖;4月份工業(yè)生產(chǎn)增速有所提高,同時也有跡象表明第二季度GDP數(shù)據(jù)將獲得回升,但受商業(yè)消費(fèi)表現(xiàn)疲軟、零售業(yè)銷售增速放緩、貿(mào)易逆差不斷擴(kuò)大的影響,回升程度料將有限。
此外,今天同時公布的數(shù)據(jù)還顯示,美國4月耐用品訂單較前月下降0.7%,市場預(yù)估為下降1.2%。
數(shù)據(jù)還顯示,美國4月扣除飛機(jī)的非國防資本財訂單較前月持平,市場預(yù)估為增長0.5%;美國4月扣除運(yùn)輸?shù)哪途秘斢唵屋^前月下降0.4%,市場預(yù)估為增長0.5%;美國4月扣除國防的耐久財訂單下降0.8%。
有分析指出,美國4月耐用品訂單降幅小于預(yù)期,但核心資本耐用品訂單(即扣除飛機(jī)的非國防資本耐用品訂單)意外零增長,且出貨量下滑,表明制造業(yè)活動正在降溫,并可能進(jìn)一步削弱二季度經(jīng)濟(jì)增速大幅反彈的預(yù)期。
周五隨后公布的另一份報告顯示,密西根大學(xué)5月美國消費(fèi)者信心指數(shù)終值低于預(yù)期。
數(shù)據(jù)顯示,密西根大學(xué)5月美國消費(fèi)者信心指數(shù)終值為97.1,外媒調(diào)查預(yù)估為97.5,初值為97.7,4月終值為97。
美國密歇根大學(xué)消費(fèi)調(diào)查主管Curtin指出,美國總統(tǒng)特朗普當(dāng)選后,消費(fèi)者情緒繼續(xù)改善。民主黨人預(yù)計經(jīng)濟(jì)將衰退,但共和黨人認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增速更強(qiáng)勁。今年個人消費(fèi)支出料增長2.3%,但這是基于目前美國國會兩黨分歧尚未發(fā)展至極端的情況下。
據(jù)外媒,美國聯(lián)邦基金利率期貨暗示,交易員目前預(yù)計美聯(lián)儲6月會議加息可能性為88%,GPD數(shù)據(jù)公布之前為83%。
由于GDP數(shù)據(jù)好于預(yù)期,6月加息概率進(jìn)一步攀升,美元指數(shù)受到提振反彈至一周高位97.51。
美聯(lián)儲周三發(fā)布的5月政策會議紀(jì)要,令市場對于美聯(lián)儲政策更偏鷹派的預(yù)期降溫,美元因此一直承壓。
三井住友銀行駐新加坡資深全球市場分析師Satoshi
Okagawa稱,美元的基本趨勢看起來不是非常強(qiáng)勁。
Okagawa說,美聯(lián)儲會議記錄傳遞出的一個信息是,聯(lián)儲有可能采取漸進(jìn)靈活的方式縮表。
“那推動美債收益率下滑,并導(dǎo)致了美元走疲,”他補(bǔ)充說。
隨著美元的走高,歐元/美元持續(xù)回落,跌至一周低位1.1158。英鎊跌勢最為慘烈,兌美元跌破1.28關(guān)口至1.2773,刷新4月25日以來新低,日內(nèi)跌幅達(dá)逾1%。
英鎊周五錄得2月初以來的最大單日跌幅,此前一項(xiàng)民調(diào)顯示,在距離英國大選不到兩周之際,英國首相特雷莎梅(Theresa
May)的保守黨相對于反對黨工黨的領(lǐng)先優(yōu)勢縮小到只有5個百分點(diǎn)。
英鎊在歐洲匯市全線走低,兌歐元下跌,兌美元更是大跌一個百分點(diǎn),至一個月來最低,較上周觸及的六個月高位跌逾2美分。
這提振英股富時指數(shù)上漲,該指數(shù)成份股因以跨國公司為主,通常在英鎊下跌時走高。歐洲其它主要股市下跌,但英股上漲0.4%。
特雷莎梅上月要求6月8日提前舉行大選的時候,市場以為她的保守黨將大獲全勝,從而增強(qiáng)她對退歐談判的控制,當(dāng)時推動英鎊上漲。
但You/Gov的最新民調(diào)顯示,她所在政黨的領(lǐng)先幅度只是一個月前其他一些民調(diào)顯示的四分之一,可能僅有微弱的優(yōu)勢。這份民調(diào)是在周一曼徹斯特爆炸案發(fā)生后進(jìn)行的。
“如果民調(diào)繼續(xù)顯示選情較為緊繃,英鎊目前料將持續(xù)承壓,直到大選因素消除,”野村策略分析師Jordan
Rochester指出。
“對市場而言,最壞的結(jié)果是因?yàn)槌霈F(xiàn)懸峙國會的機(jī)率而帶來更多不確定性。”
其他分析師指出,You/Gov民調(diào)中保守黨的領(lǐng)先幅度原本就比其他民調(diào)較小,暗示特雷莎梅在不受歡迎的社會福利政見上立場大轉(zhuǎn)彎,或許會有助選情,此前因曼徹斯特的爆炸案競選拉票活動暫停。
“You/Gov指出,最新民調(diào)的變動大概是因?yàn)楸J攸h政見綱領(lǐng),其中一些政見之后便有所調(diào)整,”倫敦RBC的G10貨幣策略負(fù)責(zé)人Adam
Cole稱。
“周末料將有很多民調(diào),所以這個局面在未來幾天改善或惡化的可能皆有。”
貴金屬全線上漲,現(xiàn)貨黃金觸及本月高位1268.17美元/盎司,勢將錄得連續(xù)第三周上漲;現(xiàn)貨白銀上漲約1.5%至17.38美元/盎司,刷新4月28日以來新高。新一輪地緣政治緊張局勢抵消了升息預(yù)期,金價因此保持堅挺。
投資者關(guān)注朝
鮮局勢、本周末的G7會議、即將到來的英國大選以及特朗普政府的動向,這提升了黃金作為對沖不確定性的魅力。
“目前,日益增長的政治不確定性政治驅(qū)動黃金上漲,而不是美聯(lián)儲加息預(yù)期,”CMC
Markets首席市場策略師Colin CieSZ
Ynski指出。
“眼下正處于周四具有爭議性的北約峰會和本周末G7峰會之間,再加上英國大選選情收緊,資產(chǎn)持續(xù)流向黃金等防御性資產(chǎn),”他說道,并補(bǔ)充道白銀和日元也在跳漲。
“交易員可能也在展望下周,屆時特朗普總統(tǒng)將返回美國,重新回至國內(nèi)的政治動蕩之中,”CieSZ
Ynski稱。
據(jù)Politico以及其他媒體報道,特朗普據(jù)稱在周五與日本首相安倍晉三舉行雙邊會議時表示,將處理朝
鮮野心勃勃的核武“大問題”。
You/Gov的最新民調(diào)顯示,特雷莎梅所在政黨的領(lǐng)先幅度只是一個月前其他一些民調(diào)顯示的四分之一,這提升了提前選舉出現(xiàn)意外結(jié)果的概率。
與此同時,據(jù)NBC援引多位美國官員消息報道,特朗普女婿、白宮高級顧問庫什納(Jared
Kushner)目前正在接受聯(lián)邦調(diào)查局的涉俄調(diào)查。“這也增加了市場的不確定性,”Kitco.com高級分析師Jim
Wyckoff指出。
CieSZ
Ynski表示,展望下周,焦點(diǎn)可能轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲利率預(yù)期、周四的美國ADP就業(yè)報告以及周五的美國非農(nóng)報告。
他認(rèn)為,強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會促使美元反彈。美元走強(qiáng)將令黃金承壓。