美元上周可謂摔得“鼻青臉腫”，“罪魁禍?zhǔn)住本褪敲绹?guó)總統(tǒng)特朗普，從“通俄門”到“泄密門”，美國(guó)政壇風(fēng)波不斷，甚至出現(xiàn)彈劾特朗普的呼聲。本周金融市場(chǎng)將迎來(lái)眾多美聯(lián)儲(chǔ)官員講話，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要，美國(guó)GDP等重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，這可能會(huì)令部分焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)基本面，不過(guò)，美國(guó)政壇局勢(shì)發(fā)展仍將受到投資者關(guān)注，任何風(fēng)吹草動(dòng)都可能影響美元匯率。
據(jù)紐約時(shí)報(bào)上周三報(bào)道稱，原聯(lián)邦調(diào)查局(FBI)局長(zhǎng)科米(James
Comey)2月會(huì)見(jiàn)特朗普后不久在備忘錄中稱，特朗普(Donald Trump)要求他結(jié)束對(duì)前國(guó)家安全顧問(wèn)弗林(Mike
Flynn)的調(diào)查。這令人質(zhì)疑是否特朗普曾試圖干預(yù)聯(lián)邦調(diào)查，引發(fā)對(duì)總統(tǒng)可能被彈劾的猜測(cè)。美國(guó)司法部隨后還指定了特別檢察官，對(duì)“泄密門”事件展開(kāi)獨(dú)立調(diào)查
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路透撰文稱，展望本周，多位美聯(lián)儲(chǔ)(FED)決策者將發(fā)表講話，F(xiàn)OMC將在周三公布5月政策會(huì)議紀(jì)要，加拿大央行(BOC)也將在同日公布利率決定。石油輸出國(guó)組織(OPEC)及其他主要產(chǎn)油國(guó)5月25日將在維也納召開(kāi)會(huì)議，決定是否延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議，商品貨幣料將受到影響。
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要和美國(guó)GDP
北京時(shí)間周四02:00，美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)將公布5月政策會(huì)議紀(jì)要，有望提供美國(guó)利率路徑方面的線索。
巴克萊(Barclays)近日發(fā)布報(bào)告稱：“美元投資者的關(guān)注點(diǎn)投向本周公布的美聯(lián)儲(chǔ)5月2-3日會(huì)議紀(jì)要。我們預(yù)計(jì)紀(jì)要將顯示，多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)委員會(huì)認(rèn)為美國(guó)一季度經(jīng)濟(jì)的放緩是暫時(shí)現(xiàn)象。而且對(duì)就業(yè)市場(chǎng)不佳的數(shù)據(jù)表現(xiàn)也不會(huì)給予重視?！?br/>
巴克萊認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)官員會(huì)認(rèn)為美國(guó)2月通脹數(shù)據(jù)疲弱只是因?yàn)橐恍簳r(shí)性因素。對(duì)于貨幣政策前景，紀(jì)要會(huì)表明進(jìn)一步的貨幣政策正?；允沁m當(dāng)?shù)摹?br/>
巴克萊認(rèn)為，紀(jì)要會(huì)顯示美聯(lián)儲(chǔ)官員間的觀點(diǎn)仍有一些分歧，不會(huì)就如何縮減資產(chǎn)負(fù)債表達(dá)成一致意見(jiàn)。該行預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)仍將在6月緊縮貨幣政策。
根據(jù)當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)設(shè)的政策路徑，在3月加息之后，今年預(yù)計(jì)還有兩次加息。盡管近期華盛頓曝出政治紛爭(zhēng)令美聯(lián)儲(chǔ)下個(gè)月的加息概率大大降溫，但這不太可能讓美聯(lián)儲(chǔ)偏離其加息路徑。
目前貨幣市場(chǎng)的交易員們預(yù)計(jì)，下個(gè)月的加息概率在65%左右，這一概率5月9日時(shí)還在85%。市場(chǎng)同時(shí)還調(diào)降了今年實(shí)施第三次加息的概率，目前所消化的概率已經(jīng)不到50%。
不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)觀察人士仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)堅(jiān)持計(jì)劃逐步讓利率回歸正常，從而掌控經(jīng)濟(jì)局勢(shì)，避免讓本來(lái)已經(jīng)緊張的勞動(dòng)力市場(chǎng)變得更加緊俏。官員們相信目前的美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度已經(jīng)高于潛在增速。
道明證券(TD
Securities)周末發(fā)布報(bào)告稱：“本行研究團(tuán)隊(duì)注意到，因市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)政治的不確定性會(huì)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速和貨幣政策前景構(gòu)成不利影響，美元?jiǎng)?chuàng)出去年11月來(lái)最大單周跌幅。”
報(bào)告指出，該行模型顯示，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)6月加息的定價(jià)從高峰的89%降至70%。但道明不認(rèn)為近期的美國(guó)政治變局會(huì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)6月加息構(gòu)成阻礙。
美銀美林(BofAML)預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)幾周將就短期美聯(lián)儲(chǔ)利率前景給出更多的前瞻性指引。歷史數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)只有在市場(chǎng)對(duì)升息預(yù)期定價(jià)超過(guò)60%的時(shí)候，才會(huì)在之后的貨幣政策會(huì)議上宣布加息。更多情況下，是在市場(chǎng)定價(jià)達(dá)到80%甚至更多的時(shí)候，美聯(lián)儲(chǔ)才會(huì)加息。這一點(diǎn)在過(guò)去三次加息中已經(jīng)很明確了，美聯(lián)儲(chǔ)總是積極地將市場(chǎng)預(yù)期向他們的目標(biāo)利率去靠。
基于上述觀點(diǎn)，美銀美林認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)幾周會(huì)采取行動(dòng)，以免市場(chǎng)感到意外。將市場(chǎng)預(yù)期向其政策行動(dòng)進(jìn)一步靠攏。
本周費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克、明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利、美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯、達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭和圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德等美聯(lián)儲(chǔ)高官將紛紛發(fā)表講話。
野村(Nomura)分析師稱，特朗普的運(yùn)勢(shì)急轉(zhuǎn)直下或許會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)的計(jì)劃，外界普遍預(yù)期聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在6月再度加息。
野村在給客戶的報(bào)告中寫(xiě)道：“盡管美聯(lián)儲(chǔ)還沒(méi)有將財(cái)政政策完全納入考量，但我們將會(huì)密切關(guān)注聯(lián)儲(chǔ)官員的任何最新言論，已了解他們是否正在下修對(duì)財(cái)政刺激因素的看法?！?br/>
北京時(shí)間周五20:30，美國(guó)第一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)修正值將出爐，外界預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)將較初值有所回升。
接受外媒調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期中值顯示，美國(guó)第一季度實(shí)際GDP修正值年化季率增長(zhǎng)0.9%，初值為增長(zhǎng)0.7%，此數(shù)值為三年最慢增速，但許多分析師認(rèn)為這只是短暫現(xiàn)象。
上周出爐的部分美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，紐約聯(lián)儲(chǔ)5月制造業(yè)指數(shù)自去年10月以來(lái)首度降至負(fù)值，4月房屋建造數(shù)據(jù)意外下滑。
BK
Asset Management首席外匯分析師Kathy
Lien撰文稱，上周美元承受沉重拋售壓力，美元兌日元、歐元、英鎊和其它一些貨幣跌破關(guān)鍵支撐水平。
文章指出，F(xiàn)OMC會(huì)議紀(jì)要，美國(guó)GDP修正值、房市數(shù)據(jù)和美國(guó)貿(mào)易帳是本周美國(guó)重要的經(jīng)濟(jì)事件。
Lien指出，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要措辭可能較為鷹派，還將有五名地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)發(fā)表講話，美元/日元有望突破112關(guān)口。
美國(guó)政壇發(fā)展仍受關(guān)注
除了經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)官員講話，本周投資者仍將關(guān)注美國(guó)政壇發(fā)展。有分析師表示，政局動(dòng)蕩可能暫時(shí)繼續(xù)令美元走勢(shì)受到壓制。
外界擔(dān)憂美國(guó)政治風(fēng)波可能延遲特朗普經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的實(shí)施，使得美元近期遭受打擊。
Tempus
Inc市場(chǎng)董事John
Doyle說(shuō)：“總的來(lái)說(shuō)，上周美元全線受到打壓，很多是和華盛頓的政治風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的。”
ICE美元指數(shù)上周重挫逾2%，上周五下挫0.75%，觸及美國(guó)大選翌日11月9日以來(lái)最低。
彭博美元即期匯率指數(shù)上周也大跌1.63%，為7月29日結(jié)束那周以來(lái)最差表現(xiàn)。
三井住友銀行(Sumitomo
Mitsui Banking Corporation)全球市場(chǎng)駐新加坡資深分析師Satoshi
Okagawa指出，風(fēng)波并未結(jié)束，因此任何相關(guān)的重大消息都將影響市場(chǎng)。
高盛(Goldman
Sachs)首席新興市場(chǎng)宏觀策略師Kamakshya Trivedi和經(jīng)濟(jì)學(xué)家Zach
Pandl發(fā)布報(bào)告稱，過(guò)去一周華府的事端給美元帶來(lái)了“額外的下行風(fēng)險(xiǎn)”。
報(bào)告顯示：“若政治不確定持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)于預(yù)期，就可能降低財(cái)政刺激政策落地的可能性，以及特朗普計(jì)劃里面其他利好美元的政策落地的可能，甚至可能影響美聯(lián)儲(chǔ)政策?！?br/>
道明證券指出，就短期而言，投資者仍將關(guān)注本周科米的證詞，以期望從中找到市場(chǎng)信號(hào)。
道明證券說(shuō)道：“美元仍將受到美國(guó)政治風(fēng)波的影響。但科米的證詞將是非此即彼的。如果有新的對(duì)特朗普不利消息釋出，則美元將進(jìn)一步承壓。相反，如果沒(méi)有新消息，那就是好消息，美元會(huì)走高。”
花旗集團(tuán)(Citigroup
Inc.)分析師預(yù)計(jì)，美元有進(jìn)一步下跌的空間?；ㄆ焓侨蜃畲蟮耐鈪R交易機(jī)構(gòu)。
以Todd
Elmer為首的花旗分析師團(tuán)隊(duì)上周四發(fā)布報(bào)告稱，針對(duì)任命特別檢察官來(lái)調(diào)查特朗普與俄羅斯的關(guān)系，更好的交易就是為美元普遍走軟布局，而不是集中的“避險(xiǎn)”行動(dòng)。
花旗在一份寫(xiě)給客戶的報(bào)告中指出，對(duì)華盛頓政策變化預(yù)期的持續(xù)削弱將導(dǎo)致美元進(jìn)一步貶值。該機(jī)構(gòu)相信，美元會(huì)在即將到來(lái)的夏季走軟。