周五(5月19日),在金融市場表現(xiàn)相對平靜之際,美聯(lián)儲高官的言論引發(fā)市場騷動。圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德表示,美聯(lián)儲應(yīng)當(dāng)保留未來進(jìn)行QE的選項(xiàng),以備需要。這一句話讓美股為之振奮,短線急劇上漲,恐慌指數(shù)驟降。這一幕令人想起2014年10月的情形,當(dāng)時布拉德也在美股陷入暴跌之際扮演了“白衣騎士”角色。
美國圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德在參加美國企業(yè)成長協(xié)會(Association
for Corporate
Growth)早餐會時表示,全球經(jīng)濟(jì)正在略微好轉(zhuǎn),支持美聯(lián)儲采取被動縮表的方式。美聯(lián)儲應(yīng)當(dāng)保留未來進(jìn)行QE的選項(xiàng),以備需要。
言論一出,美股急劇擴(kuò)大漲幅,納指和標(biāo)普500指數(shù)漲幅擴(kuò)大至0.7%,道指漲幅擴(kuò)大至0.5%,漲幅擴(kuò)大至100點(diǎn)。
布拉德發(fā)表講話之后,恐慌指數(shù)VIX重挫逾6%,跌至12關(guān)口下方。
這一幕似曾相識。2014年10月,布拉德也曾在美股暴跌之際表示,如果美國市場的通脹預(yù)期下行,美聯(lián)儲應(yīng)推遲QE的結(jié)束時間,強(qiáng)烈暗示美聯(lián)儲將考慮QE4以阻止市場進(jìn)一步下跌。受其講話影響,道指由深跌200點(diǎn)展開反彈。
值得指出的是,布拉德曾是美聯(lián)儲最為鷹派的官員,但其立場在2014年10月之后發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。
布拉德還稱,經(jīng)濟(jì)近期顯露出疲弱跡象,美聯(lián)儲預(yù)期的升息計劃可能對經(jīng)濟(jì)而言過快。
自美聯(lián)儲3月升息以來,通脹數(shù)據(jù)和長期公債收益率下跌。如果投資者和公眾感覺經(jīng)濟(jì)依然強(qiáng)勁到足夠支撐進(jìn)一步升息,通脹和收益率應(yīng)該是反向而行的。
美聯(lián)儲官員在最新的預(yù)估中稱,預(yù)計今年再升息兩次。而布拉德稱,這一步伐“相較于實(shí)際獲得的美國宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)數(shù)據(jù)來說,過于激進(jìn)?!?br/>
“總而言之,3月會議以來美國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對疲弱。。。”布拉德稱,“美國通脹和通脹預(yù)期最近幾個月意外下行,就業(yè)市場改善狀況也放緩。”
布拉德預(yù)計第二季度經(jīng)濟(jì)增速反彈,但不會超過2%。
市場預(yù)計美聯(lián)儲會在6月的政策會議上升息,并發(fā)表最新經(jīng)濟(jì)預(yù)估。
布拉德曾表示,他感覺美聯(lián)儲今年僅需要再加息一次,之后可以暫停升息,直到明確經(jīng)濟(jì)成長加快。對于6月加息,布拉德預(yù)計第二季度的經(jīng)濟(jì)反彈足以支撐6月加息,表示不會反對6月加息,但不同意“應(yīng)該從那時候開始穩(wěn)步加息”的觀點(diǎn)。
布拉德發(fā)表講話后,美元兌日元短線下挫,最低觸及111.102。美元指數(shù)延續(xù)跌勢,最低觸及97.22,刷新去年11月9日以來最低位,緣于特朗普“泄密門”事件的潛在影響或持續(xù)施壓。。。
特朗普最近麻煩纏身,在將FBI局長科米解職、“通俄門”持續(xù)發(fā)酵之際,又爆出“泄密門”,美國政壇圍繞特朗普的風(fēng)波愈演愈烈,甚至出現(xiàn)彈劾特朗普的呼聲。
外界擔(dān)憂美國政治風(fēng)波可能延遲特朗普經(jīng)濟(jì)刺激計劃的實(shí)施
,使得美元遭受打擊。美元指數(shù)周三挫跌至六個月低點(diǎn)97.333,本周周線下滑近1.6%,有可能創(chuàng)出2016年8月以來的最大周線跌幅。
分析師稱,政局動蕩可能暫時繼續(xù)壓制美元走勢。“風(fēng)波并未結(jié)束。。。因此任何相關(guān)的重大消息都將影響市場,”三井住友銀行全球市場駐新加坡資深分析師Satoshi
Okagawa表示。
“我想未來幾周和幾個月將會看到更多大消息,尤其是在調(diào)查開始的情況下,”新加坡瑞銀財富管理的外匯分析師Tan Teck
Leng說?!斑@將會打擊美元的人氣?!?br/>
分析師稱,美元之所以承壓,并不只是因?yàn)橛嘘P(guān)特朗普能否完成任期的不確定性,還因?yàn)檫@些爭議意味著,特朗普承諾的政策,尤其是財政刺激短期內(nèi)推進(jìn)的可能性下滑,而此前正是對這些政策的憧憬給市場帶來“特朗普行情”。
“市場目前擔(dān)心,政府將會忙于應(yīng)對丑聞,根本無法推進(jìn)任何承諾,所以放松監(jiān)管、減稅等措施短時間內(nèi)是見不到的,”荷蘭合作銀行駐倫敦匯市策略師Jane
Foley稱。
Foley并指出,特朗普的相關(guān)疑慮,剛好又碰上一連串美國數(shù)據(jù)表現(xiàn)較疲弱,導(dǎo)致市場降低對美聯(lián)儲下個月升息的預(yù)期,這也對美元造成壓力。
不過,高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計近期美國總統(tǒng)特朗普風(fēng)波不會影響稅改進(jìn)程,因共和黨需要進(jìn)行一定的“政治自我保護(hù)”,即2018年國會選舉前在政策方面取得一定成功;但這可能意味著稅改減稅程度將由1750億美元降至1000億美元。
與此同時,本周出爐的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半。紐約聯(lián)儲5月制造業(yè)指數(shù)降至負(fù)值,美國4月房屋建造數(shù)據(jù)意外下滑,再加上接連不斷的政治風(fēng)波,美聯(lián)儲6月升息預(yù)期因此降溫,美元很是受傷。好在稍晚出爐的初請失業(yè)金等數(shù)據(jù)表現(xiàn)靚麗,為美元提供喘息之機(jī)。不過,市場關(guān)注焦點(diǎn)仍集中在美國政治風(fēng)波上,美元可能繼續(xù)受到壓制。
展望下周,美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)將在周三(5月24日)公布5月政策會議記錄,有望提供美國利率路徑方面的線索。FBI前局長科米將于下周在參議院出席聽證會。加拿大央行也將在同日公布利率決定。石油輸出國組織(OPEC)及其他主要產(chǎn)油國周四(5月25日)將在維也納召開會議,決定是否延長減產(chǎn)協(xié)議,商品貨幣料將受到影響。
其他貨幣:隨著美元指數(shù)下挫,歐元/美元大幅攀升,飆升至2016年11月以來最高點(diǎn)1.1197,險些擊破1.12關(guān)口;英鎊/美元持續(xù)反彈,重新奪下1.30,最高觸及1.3035.
過去的一周以來,歐元/美元成為G10中表現(xiàn)第三好的貨幣,過去的5個交易日已上漲2.5%。
技術(shù)面來看,更長期來看,只要200日均線支撐仍有效,整體也還是維持看漲。上行方面,1.1500附近將是初步目標(biāo)。
英鎊/美元再度升破1.3大關(guān),不過策略師們表示,英鎊將難以進(jìn)一步上漲。受提前舉行大選的消息提振,英鎊在過去一個月上漲逾3%。
隨著美元回落,現(xiàn)貨黃金刷新日高至1255.93美元/盎司,白銀上漲2%至16.88美元/盎司。
丹麥銀行分析師Jens
Pedersen表示,“我們有美國發(fā)生的政治動蕩,這驅(qū)使了美元走低,本周的情緒支持黃金。”他補(bǔ)充說不清楚黃金是否會在下周繼續(xù)上漲。
澳新銀行在一份報告中說,“在過去6個月中,避險購買為黃金提供了強(qiáng)有力的支持。美國和的其他地方地緣政治風(fēng)險日益上升,有可能推動金價更高,盡管面臨美國下個月加息的利空?!?