盡管投資者和分析師近期的焦點(diǎn)位于美聯(lián)儲是否會于6月加息之上,但市場基本上已經(jīng)忽視了5月政策會議即將迅速來臨。根據(jù)一些商品分析師,此次會議將為黃金在下個月的走勢奠定基調(diào)。
如美聯(lián)儲在此次會議上釋放出鷹派基調(diào),黃金跌勢可能會維系到6月會議,進(jìn)一步確立其在下次會議前的拋售模式,只有在會議決議之后才可能會迎來上漲。不過,美聯(lián)儲是否會表達(dá)鷹派基調(diào)尚存在一些不確定性,尤其是在一季度GDP數(shù)據(jù)顯示其僅增長了0.7%,為三年以來最低增速之后。
CMC Markets Canada高級市場分析師Colin Cieszynski指出,“美聯(lián)儲有些陷于增長低迷和通脹上升之間。我看好黃金下周的表現(xiàn),部分上因?yàn)槲艺J(rèn)為美聯(lián)儲將試圖避免對沖押注,但最終在市場看來會是鴿派?!?/p>
除了美聯(lián)儲聲明之外,分析師還將密切關(guān)注下周五的非農(nóng)就業(yè)報告。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們當(dāng)前預(yù)計4月就業(yè)人數(shù)增加約20萬人。不過,上個月的預(yù)估也大致位于20萬人左右,數(shù)據(jù)最終令人大失所望,僅增加了9.8萬人。
調(diào)查預(yù)測
據(jù)彭博社周五公布的最新調(diào)查顯示,因歐洲政治風(fēng)險降低令黃金承壓,黃金交易員及分析師對下周金價走勢看法存在較大分歧,連續(xù)第六周看漲勢頭戛然而止。在接受調(diào)查的18位黃金交易員及分析師中,7人看漲(39%),8人看跌(44%),3人看平(17%)。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的周度報告顯示,截至4月25日當(dāng)周,對沖基金和基金經(jīng)理連續(xù)第六周增持COMEX黃金凈多頭頭寸,凈多倉攀升至五個半月高位。數(shù)據(jù)顯示,COMEX黃金投機(jī)凈多頭頭寸增加4,018手,至165,281手,為11月初以來最高位。
以下是CFTC周度交易商CoT報告列表:
(數(shù)據(jù)來源:CFTC)
Kitco周五發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示,對下周黃金走勢,盡管多數(shù)專業(yè)人士及普通投資者看漲下周黃金,但均未超過半數(shù),這在幾周的黃金調(diào)查中還比較少見。
在針對專業(yè)人士的調(diào)查中,有23人參與了調(diào)查,其中10人(43%)認(rèn)為下周黃金將會上漲,7人(30%)認(rèn)為黃金會下跌,6人(26%)認(rèn)為將會盤整。
參與在線調(diào)查的普通投資者有1,019人,其中493人(48%)認(rèn)為下周黃金上漲,361人(35%)認(rèn)為黃金將下跌,165人(16%)保持中立。
Kitco News的高級技術(shù)分析師Jim Wyckoff表示,市場正在“糾偏似的反彈”,下周可能會出現(xiàn)地緣政治風(fēng)險,將是排在前列的首要因素。
Morrison新聞編輯Ken Morrison表示,“鑒于在過去六周內(nèi)建立了理財經(jīng)理累積的多倉超過10萬份合約,黃金正處于需要新催化劑的時候,如果資金要進(jìn)一步風(fēng)險回報,且美軍參與中東局勢不升級,我預(yù)計黃金逐漸滑向12月和3月中旬低點(diǎn)的1,240美元/盎司的支撐位?!?/p>
盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen短期內(nèi)對黃金持看平觀點(diǎn),他表示,市場陷入盤整狀態(tài),因正在醞釀的地緣政治不確定性為黃金提供支撐基礎(chǔ),但在美聯(lián)儲加息預(yù)期下國債收益率上升,這使得其漲勢受到抑制。
Ole Hansen補(bǔ)充道,不僅基本面因素令黃金上行潛力受到抑制,此外市場還面臨季節(jié)性因素考驗(yàn)。他稱,“過去五年中,5月被視作黃金表現(xiàn)最糟糕的年份。黃金欲要上揚(yáng),我們需要看到債券收益率下滑、日元兌美元尋得一些動能,而這兩者眼下尚未發(fā)生。”
Ole Hansen還說道,“盡管美聯(lián)儲會議之后黃金面臨下行風(fēng)險,但6月預(yù)期已經(jīng)足夠高,美聯(lián)儲難以通過言語刺激其進(jìn)一步上漲。”
技術(shù)分析
路透大宗商品及能源技術(shù)分析師王濤撰文表示,現(xiàn)貨黃金可能跌至1,249美元,圍繞支撐位1,265美元進(jìn)行的盤整也許即將結(jié)束。
這道支撐由上行c浪的50%斐波那契預(yù)測位構(gòu)成,此浪為始于2016年12月15日低點(diǎn)1,122.35美元的三浪周期中的第三浪。
這一浪未能在始于2016年7月11日高點(diǎn)1,374.71美元的下降趨勢線上方走得很遠(yuǎn),暗示金價可能跌向1,228美元附近的趨勢線,這是由2016年12月20日低點(diǎn)1,125.23美元拉出的上升趨勢線。
近期目標(biāo)位在1,249美元。阻力位為1,282美元,若升破可能進(jìn)一步漲至1,303美元。