行情數(shù)據(jù)顯示，上周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告表現(xiàn)靚麗，推動(dòng)美元錄得今年1月以來(lái)最大單日漲幅，而歐元兌美元?jiǎng)t創(chuàng)下年內(nèi)最大單日跌幅。在今年迄今美元節(jié)節(jié)敗北之際，這次非農(nóng)盛宴后的市場(chǎng)表現(xiàn)無(wú)疑令匯市格局為之一變！
在過(guò)去的一個(gè)周末，圍繞美元會(huì)否借著此次非農(nóng)利好的東風(fēng)，就此吹響絕地反攻的號(hào)角，引發(fā)了市場(chǎng)的熱議。而從消息面看，本周金融市場(chǎng)將再度迎來(lái)歐美中各大經(jīng)濟(jì)體的多項(xiàng)重磅數(shù)據(jù)，美元是否能為進(jìn)一步反彈打下基礎(chǔ)，無(wú)疑將備受矚目。此外，本周初OPEC和非OPEC產(chǎn)油國(guó)將再度開(kāi)會(huì)討論如何提高減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行率，相關(guān)會(huì)議的進(jìn)程也料將對(duì)油市行情產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響！
非農(nóng)數(shù)據(jù)帶來(lái)重磅利好！匯市行情迎來(lái)重大轉(zhuǎn)機(jī)？
美元兌一籃子主要貨幣上周五創(chuàng)下今年1月以來(lái)最大單日漲幅，此前美國(guó)7月就業(yè)報(bào)告強(qiáng)勁，且白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任科恩就下調(diào)美國(guó)公司稅發(fā)表講話。美元指數(shù)跳漲約1%，至一周高位93.77，錄得四周內(nèi)首周周線百分比上升。
美國(guó)勞工部公布，7月非農(nóng)就業(yè)崗位增加20.9萬(wàn)個(gè)，增長(zhǎng)覆蓋經(jīng)濟(jì)的多個(gè)領(lǐng)域。6月非農(nóng)就業(yè)崗位增幅被上修至23.1萬(wàn)個(gè)，前值為增長(zhǎng)22.2萬(wàn)個(gè)。7月平均時(shí)薪上升9美分，或0.3%，為五個(gè)月來(lái)最大月增幅，6月增長(zhǎng)0.2%。7月同比漲幅為2.5%，連續(xù)第四個(gè)月增長(zhǎng)。
CantorFitzgerald利率策略師Justin Lederer說(shuō)，“經(jīng)濟(jì)的多個(gè)領(lǐng)域就業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，使美聯(lián)儲(chǔ)仍可能在9月開(kāi)始縮減資產(chǎn)負(fù)債表，這離12月進(jìn)行下一次加息仍有很長(zhǎng)一段時(shí)間?！?/span>
鑒于經(jīng)濟(jì)接近充份就業(yè)，同時(shí)7月薪資出現(xiàn)按月升幅，可能在一定程度上讓美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)通脹將會(huì)逐漸回升至2%的目標(biāo)更有把握。分析師預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在9月下一次政策會(huì)議上宣布，開(kāi)始削減所持規(guī)模達(dá)4.2萬(wàn)億美元的美國(guó)公債和抵押貸款支持證券（MBS）組合。2007-2009年金融危機(jī)過(guò)后，美聯(lián)儲(chǔ)透過(guò)買(mǎi)入上述債券來(lái)壓低利率。
非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)國(guó)債價(jià)格下跌，美股道瓊工業(yè)指數(shù)創(chuàng)紀(jì)錄新高。美元指數(shù)也大幅上漲。
受強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)提振，目前一些業(yè)內(nèi)人士對(duì)于美元后市絕地反攻重新燃起了信心。事實(shí)上，此前一些技術(shù)派人士就表示，美元出現(xiàn)迅速反彈不足為奇。技術(shù)指標(biāo)顯示，美元是時(shí)候逆轉(zhuǎn)了。截至上周四盤(pán)尾，美元指數(shù)的相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)顯示，美元在日線和周線圖上均超賣(mài)，其中后者處于2007年以來(lái)的最低水平。從周線角度來(lái)看，其仍然過(guò)于拉伸。
從利差的角度看，此前歐元/美元的走高并沒(méi)有全部反映在美國(guó)和歐元區(qū)10年期和2年期收益率差上。通常匯率和相對(duì)利率之間的“差距”最終會(huì)縮窄消失，而且通常以匯率發(fā)生改變結(jié)尾，而非相對(duì)利率的波動(dòng)。
分析人士指出，歐元兌美元上周五重挫恐怕要“歸功”短時(shí)間內(nèi)累積的巨大漲幅，以及多頭頭寸的過(guò)渡集中。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）上周五（8月4日）公布的數(shù)據(jù)顯示，在華盛頓陷入政治混亂且美聯(lián)儲(chǔ)加速加息預(yù)期消退之際，最近一周匯市投機(jī)客增持美元看空押注至2016年5月中以來(lái)最高水平。
不過(guò)，盡管美元在非農(nóng)后大漲，但也有一些市場(chǎng)人士依然對(duì)后市走向保持謹(jǐn)慎。“這更多的是給美元在關(guān)鍵水平提供一潛在支撐，而不是全面逆轉(zhuǎn)，”德意志銀行全球外匯研究聯(lián)席主管Alan Ruskin表示，“對(duì)美元來(lái)說(shuō)，不幸的是，美元的理想場(chǎng)景需要美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期發(fā)生重大變化?！?/span>
此外，三菱東京日聯(lián)銀行周一發(fā)布的最新外匯策略研究報(bào)告依然指出，到今年9月份歐元/美元可能突破1.20。根據(jù)該行觀點(diǎn)，美國(guó)政治的不確定性仍令美元承壓，接下來(lái)可能跌破關(guān)鍵技術(shù)支撐位。該行尤其指出，未來(lái)美元的進(jìn)一步疲軟可能會(huì)比市場(chǎng)普遍預(yù)期的更深度、更持久，因特朗普政府未能通過(guò)醫(yī)改法案，突顯出立法僵局。
該行表示，“目前我們沒(méi)有看到任何證據(jù)表明，這一趨勢(shì)將由短期轉(zhuǎn)變?yōu)橹衅凇Ｃ涝M(jìn)一步走軟的空間很大，美元仍被嚴(yán)重高估?！?/span>
本周多國(guó)數(shù)據(jù)密集出爐！且看美元能否笑到最后？
展望本周，匯市的命運(yùn)將取決于多國(guó)重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的密集出爐。本周中國(guó)將公布大量經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括外匯儲(chǔ)備、通脹和貿(mào)易數(shù)據(jù)。在美國(guó)，勞工部將公布第二季度生產(chǎn)率數(shù)據(jù)以及7月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)報(bào)告。華爾街日?qǐng)?bào)上周末就前瞻了本周市場(chǎng)投資者需要密切留意的重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一覽：
周一：中國(guó)將于周一公布外匯儲(chǔ)備數(shù)據(jù)，但考慮到美元疲軟，以及中國(guó)政府對(duì)資本流動(dòng)的嚴(yán)格管控，預(yù)計(jì)7月份中國(guó)外匯儲(chǔ)備將再次小幅增長(zhǎng)150億美元左右。6月份，中國(guó)外匯儲(chǔ)備連續(xù)第五個(gè)月上升，因美元下跌和嚴(yán)格的資本管控措施遏制了資本流出勢(shì)頭。
周二：美國(guó)與中國(guó)在貿(mào)易失衡問(wèn)題上關(guān)系再度緊張，這將令中國(guó)貿(mào)易數(shù)據(jù)成為關(guān)注焦點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，7月份中國(guó)出口和進(jìn)口分別同比增長(zhǎng)10.5%和16.4%，增速略低于6月份，但仍保持強(qiáng)勁擴(kuò)張勢(shì)頭。這將使中國(guó)7月貿(mào)易順差達(dá)到464億美元，高于6月份的427.7億美元。中國(guó)貿(mào)易數(shù)據(jù)備受關(guān)注，被視作全球貿(mào)易狀況的晴雨表，不過(guò)近年來(lái)出口在中國(guó)自身經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的重要程度已經(jīng)下降。
周三：經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，中國(guó)7月份消費(fèi)價(jià)格和工業(yè)價(jià)格通脹水平將與上月持平，6月份二者分別為1.5%和5.5%。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，工業(yè)通脹繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)是好消息，因?yàn)橛兄谄髽I(yè)改善利潤(rùn)和償還債務(wù)。
美國(guó)勞工部將公布第二季度生產(chǎn)率初步報(bào)告。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，美國(guó)之所以工資增長(zhǎng)緩慢，是因?yàn)樗ネ诉^(guò)后生產(chǎn)率欲振乏力。接受《華爾街日?qǐng)?bào)》（The Wall Street Journal）調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美國(guó)第二季度生產(chǎn)率提高0.8%。美國(guó)工人第一季度生產(chǎn)率保持不變，這成為本輪經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張顯出疲態(tài)的又一跡象。
周五：美國(guó)勞工部將發(fā)布7月份消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI），這項(xiàng)數(shù)據(jù)在6月份與上月持平。近期通脹走軟，讓正在權(quán)衡下次加息時(shí)機(jī)的美聯(lián)儲(chǔ)陷入困局。經(jīng)濟(jì)學(xué)家將密切關(guān)注周五的報(bào)告是否有數(shù)據(jù)走強(qiáng)的任何跡象。接受《華爾街日?qǐng)?bào)》調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，7月份CPI上漲0.2%。8月1日，美國(guó)商務(wù)部公布，美聯(lián)儲(chǔ)更傾向于參考的通脹指標(biāo)──個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)──6月份與上月持平，連續(xù)第二個(gè)月保持不變。
值得一提的是，除了上述經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)外，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將于本周宣布其最新貨幣政策決定。當(dāng)前，該聯(lián)儲(chǔ)的官方現(xiàn)金利率位于歷史低位1.75%。過(guò)去一周，新西蘭公布的就業(yè)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期。這導(dǎo)致紐元/美元自逾兩年高位0.75關(guān)口回落。觀察這些數(shù)據(jù)是否進(jìn)一步推動(dòng)貨幣政策正常化進(jìn)程將頗為有趣。
東京IG Securities的資深外匯策略師Junichi Ishikawa說(shuō)，“本周對(duì)美元來(lái)說(shuō)是關(guān)鍵的一周。盡管非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，但10年期美債收益率漲幅有限、顯示出對(duì)美國(guó)通縮放緩的擔(dān)憂(yōu)揮之不去。生產(chǎn)者和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)等數(shù)據(jù)，可能必須得優(yōu)于預(yù)期，才能打消通脹憂(yōu)慮。只有到那個(gè)時(shí)候，美元才會(huì)迎來(lái)真正的轉(zhuǎn)折點(diǎn)?！?/span>
產(chǎn)油國(guó)再度開(kāi)會(huì)討論減產(chǎn)落實(shí)！油市行情迎來(lái)考驗(yàn)？
油市方面，本周同樣將是極為關(guān)鍵的一周。分析人士指出，本周將有四顆重磅“炸彈”侵襲油市：OPEC成員國(guó)會(huì)議、OPEC月報(bào)、IEA月報(bào)，以及EIA短期能源展望報(bào)告。其中尤其是OPEC會(huì)議將尤為受到矚目！
據(jù)悉，OPEC成員國(guó)會(huì)議將于8月7日至8日在阿布扎比舉行，核心內(nèi)容是討論如何提高減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行率。路透最新報(bào)道稱(chēng)，2017年迄今OPEC對(duì)減產(chǎn)協(xié)議交出了執(zhí)行率創(chuàng)紀(jì)錄高位的好成績(jī)，但伊拉克和阿聯(lián)酋的減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行率相對(duì)較低。消息人士稱(chēng)重新聚焦于出口或許才是繼續(xù)推進(jìn)減產(chǎn)的關(guān)鍵。
據(jù)彭博調(diào)查，7月份OPEC成員國(guó)的原油產(chǎn)量增加了21萬(wàn)桶/日至3287萬(wàn)桶/日，創(chuàng)半年新高，其中豁免國(guó)利比亞產(chǎn)量增加18萬(wàn)桶/日占了絕大部分。利比亞原油產(chǎn)量現(xiàn)在已達(dá)到102萬(wàn)桶/日，為2013年6月以來(lái)新高。據(jù)分析，按照現(xiàn)在OPEC的產(chǎn)量計(jì)算，到今年下半年原油市場(chǎng)很可能僅將顯示出50萬(wàn)桶/日左右的供應(yīng)缺口，無(wú)法完全消除供應(yīng)過(guò)剩的壓力。
分析人士指出，本周產(chǎn)油國(guó)會(huì)議的討論重點(diǎn)就在于為何減產(chǎn)執(zhí)行率會(huì)在上月達(dá)到1月以來(lái)最低點(diǎn)。據(jù)彭博分析，俄羅斯和沙特會(huì)向其他產(chǎn)油國(guó)施壓，迫使他們?cè)谖磥?lái)實(shí)現(xiàn)100%的減產(chǎn)執(zhí)行率。而路透則認(rèn)為，近期油市平衡的關(guān)鍵在于各產(chǎn)油國(guó)的出口，那么7月出口環(huán)比增長(zhǎng)4.5萬(wàn)桶/日的伊朗將成為會(huì)議焦點(diǎn)。
另外一個(gè)值得投資者關(guān)注的點(diǎn)在于，該會(huì)議還將對(duì)OPEC監(jiān)控各國(guó)產(chǎn)油量的數(shù)據(jù)來(lái)源進(jìn)行檢測(cè)和分析，看看OPEC是否高估了產(chǎn)出數(shù)據(jù)。若該會(huì)議傳出OPEC原先高估了產(chǎn)出數(shù)據(jù)，原先因錯(cuò)誤數(shù)據(jù)而逃離油市的投資者可能會(huì)重新蜂擁涌入。
據(jù)外媒報(bào)道，沙特阿拉伯能源部長(zhǎng)法利赫（Julian Al-Falih）7月曾與全球頂尖商品對(duì)沖基金的高管們私下會(huì)面，商討穩(wěn)定油價(jià)事宜。參加密會(huì)的包括：管理超過(guò)10億美元資產(chǎn)的基金創(chuàng)始人Pierre Andurand、前高盛集團(tuán)交易員、BBL Commodities LP創(chuàng)始人Jonathan Goldberg以及全球最大商品交易公司的原油交易主管Alex Beard等。
這一舉措對(duì)于沙特而言并不尋常，但并非第一次。就在去年11月30日維也納年度會(huì)議的前一天，沙特曾秘密邀請(qǐng)對(duì)沖基金舉行了一次會(huì)談，針對(duì)“倘若無(wú)法達(dá)成協(xié)議，市場(chǎng)可能出現(xiàn)什么反應(yīng)”征求意見(jiàn)。眾所周知，第二天OPEC就宣布達(dá)成八年來(lái)首次減產(chǎn)協(xié)議。那么這一次，經(jīng)過(guò)世界第一大石油出口國(guó)和對(duì)沖基金大佬們的“秘密會(huì)面”，油價(jià)會(huì)迎來(lái)“第二春”嗎？
不過(guò)，從目前的情況看，對(duì)沖基金依然不看好油價(jià)。根據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》7月底的一份調(diào)查，15家接受調(diào)查的投行連續(xù)第三個(gè)月下調(diào)油價(jià)預(yù)期，因質(zhì)疑近來(lái)庫(kù)存的下滑勢(shì)頭能否持久。這些銀行預(yù)計(jì)美國(guó)WTI原油今年均價(jià)為51美元，較此前一次調(diào)查下降1美元；預(yù)計(jì)布倫特原油今年均價(jià)在53美元，較6月份調(diào)查時(shí)下降2美元。
法國(guó)興業(yè)銀行首席石油分析師Michael Wittner在一份報(bào)告中寫(xiě)道，短期內(nèi)對(duì)油價(jià)持謹(jǐn)慎態(tài)度，尤其是9月份和10月份，屆時(shí)受季節(jié)性因素的影響，原油和成品油需求將轉(zhuǎn)為利空。
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