從今年4月以來,基金管理者就從未對(duì)WTI油價(jià)這么樂觀過,他們?cè)诳疹^撤退的同時(shí)不斷押注做多油價(jià)頭寸。這使得全球最大原油消費(fèi)國的供應(yīng)量縮減至年內(nèi)最低水平。
烏龜資本咨詢有限公司(TortoiseCapitalAdvisorsLLC)的主管RobThummel稱,“我們?cè)诒炯径纫呀?jīng)看到美國庫存下降了2100萬桶,這會(huì)在某種程度上會(huì)讓一部分空頭不敢輕舉妄動(dòng)。”
據(jù)稱沙特能源大臣法利赫(KhalidAl-Falih)會(huì)見了某些全球最頂尖的大宗商品對(duì)沖基金管理者,向他們請(qǐng)教如何終結(jié)目前的原油市場結(jié)構(gòu)(近月油價(jià)低于遠(yuǎn)月油價(jià))。這和此前沙特對(duì)投機(jī)所持批評(píng)態(tài)度截然相反。
但原油市場并非處處都充滿希望。多年來一直看多原油價(jià)格的“原油交易之神”AndyHall據(jù)稱最近關(guān)閉了他的主要基金。在上個(gè)月他曾表示,全球原油市場已經(jīng)“從實(shí)質(zhì)上講已經(jīng)惡化”,油價(jià)可能會(huì)長期處于50美元或者以下。
夏季汽油需求的飆升使原油庫存下降,EOG資源公司和先鋒自然資源公司(PioneerNaturalResourcesCo.)等頂級(jí)原油生產(chǎn)商,已經(jīng)劃定目標(biāo),將會(huì)幫助美國原油產(chǎn)出在明年升至1000萬桶/日。美國原油產(chǎn)量已經(jīng)創(chuàng)下其兩年新高。
在這些信號(hào)交織的背景下,WTI原油在上周初升至50美元上方,但在次日回落跌至關(guān)鍵水平以下。油價(jià)上下波動(dòng)幅度處于10美元以內(nèi)已經(jīng)持續(xù)了超過3個(gè)月。美油價(jià)格在周二(8月8日)盤中降幅一度超過2%觸及日低48.54美元/桶。
據(jù)上周的CFTC數(shù)據(jù)顯示,對(duì)沖基金增加了其對(duì)WTI原油的凈多頭寸,期貨和期權(quán)增幅為18%至28.2362萬手合約,創(chuàng)下近3個(gè)月最高水平,多頭倉位攀升了13%,自今年1月以來最大升幅??疹^倉位連續(xù)第五周下降,降幅1.6%,至今年4月末以來最低水平。
根據(jù)ICEFuturesEurope數(shù)據(jù)顯示,布倫特原油的凈多倉位也增加了53777手合約至34.238萬手,創(chuàng)下自去年12月以來最高增幅。
今年夏季初期,市場懷疑OPEC的減產(chǎn)是否有效,Tradition能源的市場研究主管GeneMcGillian稱,“但是這些因素似乎已經(jīng)不再重要”。隨著市場逐漸恢復(fù)供需平衡,以及近期油價(jià)收于50美元之下,WTI的多頭倉位的增加表明至少部分交易者認(rèn)為油價(jià)上漲還將持續(xù)。
委內(nèi)瑞拉原油供應(yīng)的中斷也幫助提振了油價(jià),委內(nèi)瑞拉制憲大會(huì)無視美國制裁的威脅在上周召開首次會(huì)議,選舉馬杜羅為委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)。據(jù)知情人士稱,白宮官員則對(duì)是否限制國內(nèi)企業(yè)進(jìn)口委內(nèi)瑞拉原油意見不一。
油價(jià)上漲信號(hào)
納斯達(dá)克能源分析師TamarEssner稱,“你還可以將美國宣布對(duì)委內(nèi)瑞拉實(shí)施禁止原油進(jìn)口制裁作為牛市的信號(hào)?!?/span>
至于燃油市場,美國汽油合約凈多倉位連續(xù)跳漲第六周。基金管理者則迅速將做空柴油的頭寸轉(zhuǎn)變成凈多頭寸。
Essner稱,“我們目前所處環(huán)境要好于一個(gè)月或兩個(gè)月前”,但是原油生產(chǎn)商仍表示出“他們?nèi)匀荒軌蛏a(chǎn)更多原油?!逼渲幸恍┥a(chǎn)商降低了產(chǎn)量預(yù)期,但產(chǎn)量仍然在增加。市場目前對(duì)2018年原油供應(yīng)充足已經(jīng)深信不疑。
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