剛剛過去的一周,受疲軟的通脹和造成美國歷史第二大損失的自然災害“哈維”颶風拖累,美元指數(shù)一度跌創(chuàng)兩年半新低至91.609,隨后在美國非農(nóng)后上次出現(xiàn)“買預期,賣事實”現(xiàn)象后收復跌幅,歐元則沖高回落,未能站穩(wěn)在1.20整數(shù)關(guān)口上方,但現(xiàn)貨黃金在避險情緒的幫助下基本站穩(wěn)的1300美元關(guān)口上方,頂破了歷史高位1921美元以來的長期下行趨勢線,后市有望續(xù)漲甚至是開啟長期漲勢。
上周主要事件和數(shù)據(jù)
一、美國遭遇歷史第二大自然災害——哈維颶風
過去的一周,美國遭遇了特朗普上任以來遇到的首個大型天災——“哈維”颶風的侵襲,為美國歷史上造成損失第二大的自然災害,僅排在2005年的卡特里娜颶風之后,令當?shù)亟?00萬人口受災,地面和空中交通癱瘓,數(shù)十萬戶居民斷電。
據(jù)穆迪分析公司的最新預測結(jié)果顯示,哈維颶風造成的損失在810億美元到1080億美元之間,或者更多,主要來自住房和商業(yè)房產(chǎn)的損壞,造成至少70萬輛汽車和40萬棟住房嚴重受損。
哈維颶風是從上周末(2017年8月25日夜間)登陸美國德州南部石港,截止8月31日,颶風哈維肆虐,造成美國德州至少31人死亡,其中許多人都是在開車逃離洪水時溺亡。
據(jù)匯通網(wǎng)觀察,市場曾有消息稱,哈維颶風造成潛在經(jīng)濟損失高達1600億美元,颶風主要對美國德州——美國煉油業(yè)命脈所在地,造成了人員升傷亡和大量經(jīng)濟損失,對美國的就業(yè)和經(jīng)濟增速預期都有一定的拖累,美元指數(shù)受到一定的拖累;另外,報包括美國最大的煉油廠在內(nèi)的多家煉油廠停產(chǎn),美國汽油期貨大漲,而市場對原油的需求預期也受到了較大的拖累,一度令美國原油期貨價跌創(chuàng)一個月新低;不過在OPEC產(chǎn)量下降的消息后,美油收復了大部分跌幅。
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需要提醒的是,在2005年8月份卡特里娜颶風之后的9月和10月,美國的非農(nóng)就業(yè)報告表現(xiàn)非常慘淡,預計哈維颶風也會令2017年9月份和10月份的美國就業(yè)市場造成一定的拖累,這會使得美聯(lián)儲年內(nèi)的加息預期受到進一步拖累,美元指數(shù)的反彈進程也會受到一定的拖累。
二、地緣局勢動蕩不安——朝鮮發(fā)射導彈飛躍日本上空
上周對金融市場影響較大的一個因素就是地緣局勢的動蕩不安,催生了大量的避險因素,美元指數(shù)也受到一些拖累,一度創(chuàng)兩年半新低至91.609;歐元隨之創(chuàng)兩年半新高至1.2070;而現(xiàn)貨黃金和日元受到避險情緒的支撐,現(xiàn)貨黃金更是頂破了逾半年的重要阻力位1296美元附近的阻力和1300美元整數(shù)關(guān)口的重要支撐,一度創(chuàng)美國大選以來新高至1328.87美元/盎司,初步頂破了2011年創(chuàng)下的歷史高位1921.18美元以來的長期下行趨勢線阻力,有望開啟長線漲勢。
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據(jù)匯通網(wǎng)觀察,地緣局勢動蕩不安的源頭主要是朝鮮半島。
上周六(8月26日),在韓國和美國正在進行年度聯(lián)合軍演之際,朝鮮向其東部海域發(fā)射了幾枚短程導彈。朝鮮稱這是為戰(zhàn)爭做準備。美軍太平洋(4.33 -0.69%,診股)司令部稱,探測到三枚短程彈道導彈,在20分鐘內(nèi)先后發(fā)射。這幫助金價在周一(8月28日)高空高走,一舉升破1296美元和1300美元兩道阻力。
周二(8月29日),朝鮮于當天凌晨在其首都平壤附近向半島東部海域方向發(fā)射導彈,導彈穿越日本上空,進一步推升市場的避險情緒,現(xiàn)貨黃金一舉頂破1310美元和1320美元兩道整數(shù)關(guān)口阻力,當日最高觸及1326.09美元/盎司;美元兌日元一度刷新四個月新低至108.25。
周四(8月31日),朝鮮方面還表示,全面反對聯(lián)合國安理會就朝鮮發(fā)射中遠程彈道導彈發(fā)表的主席聲明,稱其導彈發(fā)射活動是對美韓聯(lián)合軍演的回應。這幫助金價頂住了回調(diào)壓力,在周四一度回落至1298.83美元/盎司后,當天便重新回升至1320美元上方。
三、美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)——通脹數(shù)據(jù)疲軟,非農(nóng)就業(yè)報告差于預期
雖然上周出爐的美國二季度GDP修正值好于預期,曾給美元提供支撐,幫助美元反彈,但隨后出爐的美國8月份PCE物價指數(shù)顯示美國的通脹增速仍處于近兩年來較低水平,美國8月份非農(nóng)就業(yè)報告也差于市場預期,仍令美元在短線曾受到一定的拖累,歐元則曾借機再次上攻1.20關(guān)口,但市場處于獲利了結(jié),美元指數(shù)探底匯市,歐元則遭遇空頭的反撲。
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周三(8月30日)出爐的數(shù)據(jù)顯示,美國第二季國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比年率修正值為增長3.0%,為2015年首季以來最快,前值為增長2.6%,反應消費者支出和企業(yè)投資強勁。
周四(8月31日) 公布的美國7月核心PCE物價指數(shù)年率為1.4%,不及前值的1.5%。其中,美國7月個人支出月率為0.3%,不及預期的0.4%,前值為 0.2%。盡管美國核心PCE符合預期,但升勢明顯放緩,加大了市場對美國通脹疲軟的憂慮.
路透評論指出,美國7月個人支出月率略微低于預期,7月核心PCE物價指數(shù)年率為2015年年末以來最低水平,這一現(xiàn)象將鞏固美聯(lián)儲將加息時間推遲到今年12月。
另外,周五(9月1日)出爐的數(shù)據(jù)顯示,美國8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加15.6萬人,不及市場預期,市場預期增加18.0萬人,前值增加20.9萬人;美國8月份失業(yè)率為4.4%,預期為4.3%,脫離早前創(chuàng)下16年低位,前值為4.3%。美國勞工部還將7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)下修為增加18.9萬人。薪資年率增速為2.5%,不及市場預期,預期為增長2.6%,前值為增長2.5%。
知名金融博客零對沖評論指出,8月非農(nóng)報告令人失望,華爾街和美聯(lián)儲可能會更為關(guān)注本次非農(nóng)就業(yè)報告中的平均每小時薪資增幅,薪資數(shù)據(jù)同樣會令人感到失望,近期公布的數(shù)據(jù)均表明,美國制造業(yè)活動放緩,建筑業(yè)的就業(yè)增長人數(shù)料有所回落,美國頁巖油開采活動似乎已見頂,采礦業(yè)和能源業(yè)就業(yè)崗位可能會減少。
匯通網(wǎng)提醒,雖然非農(nóng)就業(yè)報告的疲軟有季節(jié)性因素的影響,外匯市場也出現(xiàn)了“買預期,賣事實”的現(xiàn)象,美元指數(shù)在非農(nóng)數(shù)據(jù)后探底回升,但從中長期來看,還是會對美聯(lián)儲年內(nèi)加息預期形成一定的拖累,這不利于美元快速反彈,而現(xiàn)貨黃金仍有望延續(xù)漲勢。
但需要提醒的是,周五出爐的美國ISM制造業(yè)PMI錄得58.8,2011年4月以來的最高水平,好于市場預期和前值,這仍給美元提供支撐。
本周前瞻
本周一(9月4日)將迎來美國勞動節(jié)假期,多數(shù)市場會停牌或者會提前休市,市場交投可能會受到限制;但隨后將分別迎來澳洲聯(lián)儲利率決議、加拿大央行利率決議和歐洲央行利率決議,外匯市場預計會有較大的波動。
另外,由于9月20日美聯(lián)儲將再次召開議息會議,本周多位美聯(lián)儲官員將在會議前發(fā)表最后一次公開講話,投資者需要密切關(guān)注,由于通脹數(shù)據(jù)和就業(yè)數(shù)據(jù)都差強人意,市場普遍預計美聯(lián)儲9月份不會加息,如果美聯(lián)儲官員的講話并不鷹派,金價仍有機會再度沖高;最起碼也是高位震蕩的走勢。
據(jù)彭博社周五(9月1日)公布的最新調(diào)查顯示,交易員與分析師連續(xù)第11周看多本周金價走勢,為至少自3月初以來的最長看漲周期;在接受調(diào)查的16位黃金交易員及分析師中,7人看漲(44%),6人看跌(38%),3人看平(18%)。