《彭博社》報(bào)導(dǎo)，以歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，8月份因許多市場(chǎng)參與者前往度假，導(dǎo)致較低的交易量就足以使資產(chǎn)價(jià)格劇烈波動(dòng)。
新興市場(chǎng)本月面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，而借美元購(gòu)入新興市場(chǎng)資產(chǎn)的利差交易者，表現(xiàn)慘烈。
部分利差交易者，認(rèn)為美元在短期內(nèi)應(yīng)該會(huì)下跌或是維持穩(wěn)定走勢(shì)，因此選擇借入美元，在外匯市場(chǎng)換成新興市場(chǎng)貨幣之后，投資高報(bào)酬的新興市場(chǎng)資產(chǎn)。
然而，美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)的鷹派升息政策，在本月將美元升至14個(gè)月高點(diǎn)。另一方面，土耳其和阿根廷的貨幣危機(jī)，以及美中貿(mào)易戰(zhàn)，削弱投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。
土耳其里拉、阿根廷比索、巴西雷爾和俄羅斯盧布，為新興市場(chǎng)中貨幣貶值最嚴(yán)重的國(guó)家，使得投資這幾個(gè)新興市場(chǎng)資產(chǎn)的利差交易者，蒙受損失。彭博社追蹤投資者借美元套8個(gè)新興市場(chǎng)資產(chǎn)的表現(xiàn)，交易回報(bào)率自7月底以來(lái)下跌超過(guò)5%，為1999年彭博社編制數(shù)據(jù)以來(lái)，最大的8月跌幅。
彭博社追蹤投資者借美元套8個(gè)新興市場(chǎng)資產(chǎn)的表現(xiàn)
8 月份因市場(chǎng)參與者減少，使得市場(chǎng)更容易面臨價(jià)格波動(dòng)，宏利資產(chǎn)管理公司的資深分析師Richard Segal 表示，政策制定者在此時(shí)亦鮮少推出新的因應(yīng)政策，使得投資者缺乏政策的幫助。
以一些其他數(shù)據(jù)來(lái)看，新興市場(chǎng)貨幣正處于近三年來(lái)表現(xiàn)最差的8 月，8 月以來(lái)，MSCI 新興市場(chǎng)貨幣指數(shù)下跌1.8%，摩根大通衡量開發(fā)中國(guó)家貨幣波動(dòng)的預(yù)期指標(biāo)攀升22%。
MSCI 新興市場(chǎng)貨幣指數(shù)走勢(shì)
Markit CDX 新興市場(chǎng)指數(shù)顯示，確保開發(fā)中國(guó)家在5 年內(nèi)不會(huì)違約的保險(xiǎn)成本，出現(xiàn)2012 年以來(lái)，最大的8 月飆升。
然而，Segal 認(rèn)為，在波動(dòng)性降低之后，投資者將重回新興市場(chǎng)，他表示，「今年土耳其和阿根廷的危機(jī)對(duì)彼此造成影響，但新興市場(chǎng)的基本性吸引力并沒有改變，當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格在較低的水平，且波動(dòng)性降低時(shí)，買家將會(huì)回歸。」