一、RSI原理及計算
相對強弱指標RSI是用以計測市場供需關(guān)系和買賣力道的方法及指標。
計算公式:
N日RSI=N日內(nèi)收盤漲幅的平均值/(N日內(nèi)收盤漲幅均值+N日內(nèi)收盤跌幅均值)×100%
由上面算式可知RSI指標的技術(shù)含義,即以向上的力量與向下的力量進行比較,若上的力量較大,則計算出來的指標上升;若下的力量較大,則指標下降,由此測算出市場走勢的強弱二、RSI的應(yīng)用
1、由算式可知,0≤RSI≤100.RSI=50為強勢市場與弱勢市場分界點。通常設(shè)RSI>80為超買區(qū),市勢回擋的機會增加;RSI<20為超賣區(qū),市勢反彈的機會增加。
2、一般而言,RSI掉頭向下為賣出訊號,RSI掉頭向上為買入信號。但應(yīng)用時宜從整體態(tài)勢的判斷出發(fā)。
3、RSI的M形走向是超買區(qū)常見的見頂形態(tài);W形走向是超賣區(qū)常見的見底形態(tài)。這時,往往可見RSI走向與價格走向發(fā)生背離。所以,背離現(xiàn)象也是一種買賣訊號。
4、RSI由下往上走,一個波谷比一個波谷高構(gòu)成上升支持線;RSI由上往下走,一個波頂比一個波頂?shù)蜆?gòu)成下降壓力線。跌破支持線為賣出信號,升穿壓力線為買入信號。
5、RSI上穿50分界線為買入信號,下破50分界線為賣出信號。
6、N日RSI的N值常見取5~14日。N值愈大趨勢感愈強,但有反應(yīng)滯后傾向,稱為慢速線;N值愈小對變化愈敏感,但易產(chǎn)生飄忽不定的感覺,稱為快速線。因此,可將慢速線與快速線比較觀察,若兩線同向上,升勢較強;若兩線同向下,跌勢較強;若快速線上穿慢速線為買入信號;若快速線下穿慢速線為賣出信號。
7、由于RSI設(shè)計上的原因,RSI在進入超買區(qū)或超賣區(qū)以后,即使市場有較大的波動,而RSI變動速率漸趨緩慢,波幅愈來愈微,即出現(xiàn)所謂鈍化問題。尤其是在持續(xù)大漲或大跌時,容易發(fā)生買賣"操之過急"的遺憾。解決這個問題的辦法,僅就RSI指標本身而言是調(diào)整超買區(qū)或超賣區(qū)的界定指標,如90以上、10以下;二是加大N的取值。
在實戰(zhàn)中運用時要注意:
1、取值。RSI大于50為強勢市場,高于80以上進入超買區(qū),容易形成短期回檔;小于50為弱勢市場,低于20以下進入超賣區(qū),容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉(zhuǎn)突破50分界,代表價格已轉(zhuǎn)強;RSI原本處于50以上然后向下扭轉(zhuǎn)跌破50分界,代表價格已轉(zhuǎn)弱。但經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的指標鈍化現(xiàn)象,RSI取值在研判方面的作用不大。上??萍荚?002年12月27日RSI就進入超買區(qū)并高位鈍化達8日,但這卻是突破后的最佳介入時機。
2、交叉。一般有長、短期兩條RSI,短期RSI大于長期RSI為多頭市場,反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi),由下往上交叉長期RSI時,為買進訊號。短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi),由上往下交叉長期RSI時,為賣出訊號。滬綜指在2002年1月23日RSI發(fā)生金叉,提前發(fā)出見底信號。
3、形態(tài)。形態(tài)分析在RSI中得到大量的運用,可依據(jù)超買區(qū)或超賣區(qū)出現(xiàn)的頭肩頂或底、雙頭或底等反轉(zhuǎn)形態(tài)作為買賣訊號。滬綜指在去年1346、1339二次見底時RSI在超賣區(qū)出現(xiàn)了W底。
4、背離。價格一波比一波低,相反的RSI卻一波比一波高時,為底背離,價格很容易反轉(zhuǎn)上漲。價格一波比一波高,RSI卻一波比一波低時,為頂背離,價格很容易反轉(zhuǎn)下跌。滬綜指今年在1311見底后出現(xiàn)的上攻,于1月17日摸高1492之后RSI出現(xiàn)了頂背離,因此在3月4日摸高1529之后就轉(zhuǎn)身向下調(diào)整。滬綜指在去年1339的見底時RSI也明顯出現(xiàn)底背離。
5、趨勢線。連接RSI連續(xù)的兩個底部,畫出一條由左向右上方傾斜的切線,當RSI向下跌破這條切線時,為較好的賣出訊號;連接RSI連續(xù)的兩個峰頂,畫出一條由左向右下方傾斜的切線,當RSI向上突破這條切線時,為較好的買進訊號。事實上這只是短線買賣訊號,中線效果并不十分好。滬綜指在今年1月17日RSI跌破了1311開始的上升趨勢線,此賣出信號雖規(guī)避了短線風險,但中線離場顯然還是頂背離發(fā)出的信號較好。
RSI指標的缺憾
由于RSI指標實用性很強,因而被多數(shù)投資者所喜愛。雖然RSI指標有可以領(lǐng)先其它技術(shù)指標提前發(fā)出買入或賣出信號等諸多優(yōu)勢,但投資者應(yīng)當注意,RSI同樣也會發(fā)出誤導的信息。由于多方面的原因,該指標在實際應(yīng)用中也存在盲區(qū)。在目前的市場中還沒有出現(xiàn)一個十全十美的技術(shù)分析工具,RSI也是如此。指標不能決定黃金市場漲跌,價格的變化是決定指標運行的根本因素。RSI指標最重要的作用是能夠顯示當前市場的基本態(tài)勢,指明市場是處于強勢還是弱勢,或者牛皮盤整之中,同時還能大致預測頂和底是否來臨。但RSI指標只能是從某一個角度觀察市場后給出的一個信號,所能給投資者提供的只是一個輔助的參考,并不意味著市場趨勢就一定向RSI指標預示的方向發(fā)展。尤其在市場劇烈震蕩時,還應(yīng)參考其它指標進行綜合分析,不能簡單地依賴RSI的信號來作出買賣決定。
首先,應(yīng)該看到RSI指標的時間參數(shù)不同,其給出的結(jié)果就會不同。
不同的投資者對時間周期的設(shè)定有不同的個人偏好,從理論上講,較短周期的RSI指標雖然比較敏感,但快速震蕩的次數(shù)較多,可靠性較差;較長周期的RSI指標盡管信號可靠,但指標的敏感性不夠,反應(yīng)遲緩,因而經(jīng)常出現(xiàn)錯過買賣良機的現(xiàn)象。
此外,由于RSI是通過收盤價計算的,如果當天行情的波幅很大,上下影線較長時,RSI就不可能較為準確反映此時行情的變化。
第二,超買、超賣出現(xiàn)后導致的指標鈍化現(xiàn)象容易發(fā)出錯誤的操作信號。
在"牛市"和"熊市"的中間階段,RSI值升至90以上或降到10以下的情況時有發(fā)生,此時指標鈍化后會出現(xiàn)模糊的誤導信息,若依照該指標操作可能會出現(xiàn)失誤,錯過盈利機會或較早進入市場而被套牢。
第三,RSI指標與金價的"背離"走勢常常會發(fā)生滯后現(xiàn)象。
一方面,市場行情已經(jīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn),但是該指標的"背離"信號卻可能滯后出現(xiàn);另一方面,在各種隨機因素的影響下,有時"背離"現(xiàn)象出現(xiàn)數(shù)次后行情才真正開始反轉(zhuǎn),同時在研判指標"背離"現(xiàn)象時,真正反轉(zhuǎn)所對應(yīng)的"背離"出現(xiàn)次數(shù)并無定論,一次、兩次或三次背離都有出現(xiàn)趨勢變化的可能,在實際操作中較難確認。
第四,當RSI值在50附近波動時該指標往往失去參考價值。
一般而言,RSI值在40到60之間研判的作用并不大。按照RSI的應(yīng)用原則,當RSI從50以下向上突破50分界線時代表金價已轉(zhuǎn)強;RSI從50以上向下跌破50分界線則代表金價已轉(zhuǎn)弱。但實際情況經(jīng)常是讓投資者一頭霧水,金價由強轉(zhuǎn)弱后卻不跌,由弱轉(zhuǎn)強后卻不漲的現(xiàn)象相當普遍。這是因為在常態(tài)下,RSI會在方向不明朗而盤整時,率先整理完畢并出現(xiàn)走強或走弱的現(xiàn)象。
在實際運用中若要克服這個缺點,可以在價格變動幅度較大且漲跌變動較頻繁時,將RSI參數(shù)設(shè)定的小一點;在價格變動幅度較小且漲跌變動不頻繁時,將RSI參數(shù)設(shè)定大一點即可。