單晨金：深度解讀基本面對(duì)現(xiàn)貨投資的影響
現(xiàn)貨投資基本面分析應(yīng)在技術(shù)分析之前，現(xiàn)貨投資基本面包括的內(nèi)容很多，最終歸結(jié)為宏觀經(jīng)濟(jì)、政治格局、供求關(guān)系、關(guān)聯(lián)市場(chǎng)四個(gè)大方面。本文將從這個(gè)四個(gè)方面深入解讀現(xiàn)貨投資基本面對(duì)現(xiàn)貨行情的影響。
許多長(zhǎng)于現(xiàn)貨投資技術(shù)分析的技術(shù)派比較注重從K線圖和技術(shù)指標(biāo)上來確定現(xiàn)貨投資的交易方向。不過單晨金認(rèn)為，基本面才是決定現(xiàn)貨行情走勢(shì)的關(guān)鍵，技術(shù)面僅僅現(xiàn)貨行情被現(xiàn)貨基本面改變之后在圖形上的表現(xiàn)。現(xiàn)貨基本面的影響在前，技術(shù)面的表現(xiàn)在后。因此要做好現(xiàn)貨行情分析，現(xiàn)貨投資者在進(jìn)行技術(shù)分析之前，必須先做好現(xiàn)貨基本面分析。
此前，單晨金也向大家分享了一些關(guān)于現(xiàn)貨投資基本面分析方面的資料，例如《黃金基本面與金價(jià)波動(dòng)關(guān)系》、《影響現(xiàn)貨白銀價(jià)格的10個(gè)基本面》、《5分鐘掌握原油基本面》。
影響現(xiàn)貨行情走勢(shì)的基本面因素非常多，單晨金最終歸納為四大塊，分別是：宏觀經(jīng)濟(jì)、政治格局、供求關(guān)系以及關(guān)聯(lián)市場(chǎng)這四大因素。下面我們通對(duì)這四大因素的了解來深入解讀現(xiàn)貨投資基本面對(duì)現(xiàn)貨行情的影響。
一、宏觀經(jīng)濟(jì)
在四大現(xiàn)貨投資基本面因素中，筆者將宏觀經(jīng)濟(jì)類因素放在第一位。從某種意義上來說，宏觀經(jīng)濟(jì)影響著現(xiàn)貨行情總體走勢(shì)。將宏觀經(jīng)濟(jì)類的基本面因素綜合起來看，如果基本面反映宏觀經(jīng)濟(jì)狀況總體向好，風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品向好，而帶有避險(xiǎn)性質(zhì)的現(xiàn)貨行情可能走低。如果宏觀經(jīng)濟(jì)狀況不佳，則避險(xiǎn)情緒上升會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)貨行情走高。
宏觀經(jīng)濟(jì)類基本面因素對(duì)現(xiàn)貨行情的影響主要通過財(cái)務(wù)政策（如稅收等），貨幣政策，經(jīng)濟(jì)指數(shù)三方面來體現(xiàn)。各種基本面因素對(duì)現(xiàn)貨行情的影響會(huì)想到促進(jìn)，也可能也會(huì)相互制約。所以在做具體的現(xiàn)貨基本面分析時(shí)，要根據(jù)當(dāng)時(shí)的情況具體分析。
下面列舉幾個(gè)基本面因素對(duì)現(xiàn)貨行情的影響規(guī)律：
1、財(cái)務(wù)政策變動(dòng)(如稅收變動(dòng))對(duì)現(xiàn)貨行情的影響：通常相應(yīng)商品加稅或者稅率調(diào)高會(huì)刺激商品價(jià)格上漲，因此基于黃金白銀原油等大宗商品而存在的現(xiàn)貨行情將會(huì)走強(qiáng)，反之則會(huì)走弱。但同時(shí)稅收過高可能抑制現(xiàn)貨需求面增長(zhǎng)，從而打壓現(xiàn)貨行情。
2、貨幣政策變動(dòng)對(duì)現(xiàn)貨行情的影響：當(dāng)貨幣政策收緊時(shí)，比如加息，現(xiàn)貨行情將承壓走低，反之現(xiàn)貨行情將會(huì)因?yàn)閷捤韶泿耪呃米吒摺＠纾寒?dāng)現(xiàn)貨基本面上出現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)，現(xiàn)貨黃金行情一路走低就是明證。
3、經(jīng)濟(jì)指數(shù)變動(dòng)對(duì)現(xiàn)貨行情的影響：做為現(xiàn)貨投資基本面的重要因素，經(jīng)濟(jì)指數(shù)直接反應(yīng)了當(dāng)下宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，如前文所述，如果經(jīng)濟(jì)指數(shù)表明宏觀經(jīng)濟(jì)狀況總體向好，則現(xiàn)貨行情承壓走低，反之現(xiàn)貨行情將走強(qiáng)。
通常來說，由于目前最流行的三現(xiàn)貨投資品種現(xiàn)貨黃金，白銀及原油均是以美元計(jì)價(jià)。并且美國(guó)經(jīng)濟(jì)在一定程度上對(duì)全球經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。因此美國(guó)經(jīng)濟(jì)指數(shù)是現(xiàn)貨投資基本面分析的重要參考數(shù)據(jù)，重要的美國(guó)經(jīng)濟(jì)指數(shù)有：美國(guó)GDP數(shù)據(jù)，美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)，美國(guó)房屋建筑商信心指數(shù)，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)，美國(guó)每周申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)等。
二、政治格局
現(xiàn)貨投資基本面當(dāng)中，政治格局類的因素根據(jù)其影響力的大小，對(duì)現(xiàn)貨行情的影響時(shí)間長(zhǎng)短以及行情波動(dòng)大小不一，一般影響短期或者中期現(xiàn)貨行情走勢(shì)。
一般來說，政治格局類的基本面因素如果導(dǎo)致市場(chǎng)動(dòng)蕩，投資環(huán)境惡化，引發(fā)投資者不安等負(fù)面結(jié)果出現(xiàn)時(shí)，現(xiàn)貨投資者避險(xiǎn)需求會(huì)被激發(fā)，同時(shí)現(xiàn)貨行情將因此走高。
三、供求關(guān)系
在深入解讀現(xiàn)貨投資基本面對(duì)現(xiàn)貨行情的影響時(shí)，供求關(guān)系是不得不提及的一個(gè)基本面因素?，F(xiàn)貨投資基于實(shí)物大宗商品的交易。供求關(guān)系是影響現(xiàn)貨行情漲跌的關(guān)鍵。
通常來說，如果現(xiàn)貨的供應(yīng)面大于現(xiàn)貨需求面（即供大于求），那么毫無疑問，現(xiàn)貨行情會(huì)因此下行，換言之，如果基本面顯示，現(xiàn)貨供不應(yīng)求，則現(xiàn)貨行情必然上漲。
如果是現(xiàn)貨原油投資者，則應(yīng)關(guān)注各大產(chǎn)油國(guó)產(chǎn)量，油井?dāng)?shù)量,原油進(jìn)出口量，API原油庫(kù)存數(shù)據(jù)，EIA原油庫(kù)存數(shù)據(jù)，歐佩克政策動(dòng)向等會(huì)影響現(xiàn)貨原油行情走勢(shì)的原油基本面消息。
如果是現(xiàn)貨黃金白銀投資者，則應(yīng)關(guān)注各金銀礦企的開采情況，黃金白銀消費(fèi)國(guó)的金銀投資產(chǎn)品及金銀類珠寶的銷售情況等。
現(xiàn)貨投資者進(jìn)行現(xiàn)貨行情分析時(shí)，供求關(guān)系一項(xiàng)上，現(xiàn)貨投資者應(yīng)關(guān)注以下基本面消息
1、現(xiàn)貨商品生產(chǎn)量變化對(duì)現(xiàn)貨行情的影響：增產(chǎn)利空，減產(chǎn)利多
2、現(xiàn)貨商品存儲(chǔ)量變化對(duì)現(xiàn)貨行情的影響：庫(kù)存增加利空，庫(kù)存減少利多
3、現(xiàn)貨商品進(jìn)出口量變化對(duì)現(xiàn)貨行情的影響：進(jìn)出口增加利空，減少利多
4、現(xiàn)貨商品購(gòu)買量變化對(duì)現(xiàn)貨行情的影響：現(xiàn)貨商品購(gòu)買量增加表面現(xiàn)貨需求增加，利多現(xiàn)貨行情，反之利空。
四、關(guān)聯(lián)市場(chǎng)
與現(xiàn)貨市場(chǎng)關(guān)聯(lián)市場(chǎng)行情變化同樣屬于現(xiàn)貨投資基本面因素。因?yàn)楝F(xiàn)貨行情變化的影響因素，并不局限于現(xiàn)貨市場(chǎng)本身。其他如外匯市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)的行情變化也會(huì)對(duì)現(xiàn)貨行情產(chǎn)生影響。比如說，外匯市場(chǎng)內(nèi)，美元的走勢(shì)會(huì)對(duì)以美元計(jì)價(jià)的現(xiàn)貨行情形成直接影響。當(dāng)美元走高時(shí)，會(huì)令現(xiàn)貨行情承壓，反之美元如果大跌，現(xiàn)貨行情會(huì)獲得支撐而上漲。
一般說來，與現(xiàn)貨行情走勢(shì)相關(guān)性較強(qiáng)的有美元走勢(shì)（與現(xiàn)貨黃金，白銀，原油均負(fù)相關(guān)），黃金期貨（黃金ETF，與現(xiàn)貨黃金正相關(guān)），WTI原油期貨（與現(xiàn)貨原油正相關(guān)），布倫特原油（與現(xiàn)貨原油正相關(guān)）。而具備相似屬性的兩種貴金屬，現(xiàn)貨黃金和現(xiàn)貨白銀的走勢(shì)彼此呈一定的正相關(guān)性。通常現(xiàn)貨白銀行情走高時(shí)，現(xiàn)貨黃金行情同步走高。
總而言之，現(xiàn)貨投資基本面從類別可以歸為以上四大類。四大類別的現(xiàn)貨投資基本面對(duì)現(xiàn)貨行情的影響在文中已經(jīng)進(jìn)行了相應(yīng)解讀。
現(xiàn)貨市場(chǎng)不同于其他金融投資，對(duì)于消息面的拿捏相當(dāng)重要，沒有專業(yè)的人分析消息，沒有相對(duì)的技術(shù)分析水平，貿(mào)然入市，有幾個(gè)散戶不虧損的？但是虧損后要找到辦法，失敗是成功之母，其實(shí)大多數(shù)人做生意做投資都沒有一開始就成功的，單晨金相信包括現(xiàn)在看這篇文章的你，在做生意的開始階段一定是飽受現(xiàn)實(shí)的摧殘，后來因?yàn)樽约夯ㄗ懔诵乃佳芯咳绾伟焉庾龊?，通過不段的吸收新的信息，不斷的吸取他人建議，不斷的學(xué)習(xí)，才有了你現(xiàn)在的成就。同樣，做現(xiàn)貨投資也是，沒有一入市的常勝將軍，只有在不斷的盈虧過程中，自己反省，總結(jié)出自己的不足，進(jìn)而改正才是最重要的,市場(chǎng)不可怕，可怕的是你畏懼它，在投資方面不理想或總是在虧損你可找我一起交流，我也很愿意給你一些好的建議。
本文章作者：?jiǎn)纬拷?/p>
作者贈(zèng)言：博觀而約取，厚積而薄發(fā)！
以上內(nèi)容供參考。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。