一旦交易者打定主意在某市場開立頭寸，并且選準(zhǔn)了入市時機(jī)，下面就該決定買賣多少張合約了。
您在任何時候所愿意接受的最大損失程度。無論哪個市場，您必須設(shè)定自己愿意接受的最大風(fēng)險，或所愿意承擔(dān)的最大損失。您必須計算，自己所能容忍最大損失占總交易資本的百分率。也必須清楚，總體部位在任何時候所愿意承擔(dān)的最大風(fēng)險，以及認(rèn)賠水平。換言之，如果某天(某星期或其他時間單位)發(fā)生X美元的損失，您就結(jié)束所有部位(最起碼也要結(jié)束虧損部位)。這種認(rèn)賠情況一旦發(fā)生，最好暫時休息一段時間，讓自己稍微冷靜后重新出發(fā)。短線交易者應(yīng)該設(shè)定每天所允許出現(xiàn)的最大損失。一旦出現(xiàn)這種損失，不妨?xí)和＝灰?，到外面走一走?/span>
您也要知道何時應(yīng)該調(diào)整風(fēng)險。只要市場狀況發(fā)生變動，風(fēng)險通常也會隨之變動。所以，您必須根據(jù)市場狀況調(diào)整風(fēng)險程度。某些交易機(jī)會的勝算較高，或許應(yīng)該承受較大的風(fēng)險，建立較大的部位。如果幾分鐘之后將公布重大消息，行情波動轉(zhuǎn)劇。在這種情況下，由于風(fēng)險增大，您應(yīng)該考慮出場或減少部位的暴露風(fēng)險。隨著風(fēng)險提高，除非減少部位規(guī)模，否則整體風(fēng)險暴露程度將超過預(yù)期水平。
管理的重要用心就在于，交易者必須采取適當(dāng)?shù)亩鄻踊耐顿Y形式，未雨綢繆，防備虧損階段的降臨，以保護(hù)寶貴的資本。
一旦交易者打定主意在某市場開立頭寸，并且選準(zhǔn)了入市時機(jī)，下面就該決定買賣多少張合約了。最重要之處是，不要在哪個單獨(dú)的市場或市場群類中卷入太深，以免接二連三地吃虧賠本，招致滅頂之災(zāi)。
雖然分散投資是限制風(fēng)險的一個辦法，但也可能分散得過了頭。如果交易商在同一時刻把交易資金散布于太多市場的話，那么其中為數(shù)不多的幾筆盈利，就會被大量的虧損交易沖抵掉。這里頭也有個一半對一半的機(jī)會問題，因此交易者必須找到一個合適的平衡點(diǎn)。有些成功的交易者把他們的資金集中于少數(shù)幾個市場上。只要這些市場在當(dāng)時處于趨勢良好的狀態(tài)，那就大功告成。在過分分散和過分集中這兩個極端之間，交易者兩頭為難，偏偏又沒有絕對牢靠的解決辦法。依約翰-墨菲的經(jīng)驗來看，同時在四到六個不相干的市場上持有頭寸，或許是一條中庸之道。關(guān)鍵的一點(diǎn)是"不相干"。交易者所選擇的市場之間的相關(guān)性越小，則越能取得分散投資的功效。
說起來，"讓利潤充分增長"似乎頗容易。只要交易者有慧眼捕捉到某市場趨勢的開端，就能在相對短的時間內(nèi)，獲取巨額利潤。然而，遲早有一天，趨勢突然地停滯不前了。此時，在擺動指數(shù)上顯示出超買狀態(tài)，在價格圖上也面臨著一些重要的阻擋水平。怎么辦?雖然交易者相信市場尚有很大的上漲余地，但是又擔(dān)心價格下跌，喪失帳面利潤?，F(xiàn)在，是平倉獲利呢?還是安之若素，準(zhǔn)備忍過可能出現(xiàn)的調(diào)整呢?
有一個辦法可以解決這個間題：交易者始終采用復(fù)合頭寸來進(jìn)行交易。所謂復(fù)合頭寸，是指交易者把交易的單位分成交易頭寸和跟勢頭寸兩部分。跟勢頭寸部分圖謀長期的有利之處。對于它們，交易者設(shè)置較遠(yuǎn)的止損指令，為市場的鞏固或調(diào)整留有充分的余地。從長期角度看，這些頭寸能夠帶來最大的利潤。
在交易者的投資組合中，特地留出交易頭寸部分來從事頻繁地出市入市的短線交易。如果市場已經(jīng)達(dá)到第一個目標(biāo)，接近了某個阻擋區(qū)，同時擺動指數(shù)也顯示出超買狀態(tài)，那么，交易者就可以針對交易頭寸部分地平倉獲利，或者安排較接近的止損指令。其目的是要鎖定或確保利潤。如果之后趨勢又恢復(fù)了，那么交易者就把已平倉的頭寸重新補(bǔ)回來。因此，交易者最好在開始交易時，避免只做一張合約或一個單位頭寸的情況。通過多單位頭寸的交易，交易者就擁有了更大的靈活性，從而可能提高總的交易成績。