本文是我多年年理論學(xué)習(xí)和實戰(zhàn)經(jīng)驗的總結(jié),萬法歸一殊途同歸,除適用于股票和期貨外、也適用房地產(chǎn)、黃金、大宗商品或藝術(shù)品等一切投資品,如能認(rèn)真研讀,雖不可以讓讀者賺多少錢,但減少虧錢的次數(shù)應(yīng)該是頗具功效的。然“小富在勤,大福在天”,若人要有大富貴則看天時和人之性格相結(jié)合,不是讀文章能夠達(dá)到的。
一、先破我執(zhí)
很多人把投資的行為看的很高大上,人為的自我神話或矮化,弄一些不切實際信仰和理念作為失敗的借口。其實任何投資行為本質(zhì)上沒有好壞之分,只有能不能賺錢之分,能賺錢的就是好的投資。策略是做多還是做空、量化工具還是傳統(tǒng)交易、垃圾債券還是績優(yōu)藍(lán)籌股,也就是說無論是陽春白雪還是下里巴人似的投資行為,都是投資的手段和工具,只是形式不同但目的都是一致的,投資的結(jié)果就是要賺錢,只有符合賺錢之道的投資才是康莊大道。當(dāng)然,賺錢的邊界要符合一國法律法規(guī)和監(jiān)管要求,否則叫得不償失。
二、順勢而為
投資之道在于趨勢交易,歸納為一句就是“牛市做多,熊市做空”,切不要與大勢作對。“熊市無底,牛市無頂”!趨勢之始,一切支撐位或阻力位皆為幻像。趨勢之力可以無窮大,一旦形成,任何政策、人、資金和其他手段都是不堪一擊的,不要相信任何力量可以逆轉(zhuǎn)趨勢。不要因為跌了而買,可能還會跌;不要因為漲了而賣,可能還會漲,關(guān)鍵看趨勢!永遠(yuǎn)記住不要與趨勢作對,大勢變了,不要幻想手里的東西可以抗衡大勢,這種概率太小,不能作為投資選擇方向,趨勢變了就要順勢而為,不要抱有盲目樂觀的幻想。
三、敬畏市場,熟悉交易
包括股票在內(nèi)的很多投資品市場的入門門檻極低,任何人或任何體量的資金都可以參與,但越是門檻低的東西越復(fù)雜,太容易參與的市場往往都不容易賺錢,所以要心有定力。聰明的投資者是讓投資行為去順應(yīng)市場變化,了解市場的現(xiàn)狀,一切從實際出發(fā),從市場現(xiàn)狀出發(fā)。
參與任何投資品交易都要熟悉這個市場的游戲玩法,歸納為技術(shù)分析和基本面分析,技術(shù)分析是市場交易技巧的熟知,偏細(xì)節(jié)一點;基本面分析就是掌握該市場目前所處的狀態(tài),偏宏觀一點。不熟悉市場的交易規(guī)則是要吃大虧的,優(yōu)秀的投資者前期是需要花很多精力來解構(gòu)市場,理解市場的叢林法則。我見過非常優(yōu)秀的字畫投資者,當(dāng)一副字畫的卷軸尚未完全打開時,他就能感覺到作品的真?zhèn)蝺?yōu)劣,從事交易時散發(fā)出有一種庖丁解牛似的神閑氣定。
一般而言,市場以什么樣的角度上去就會有什么樣的角度下來。我觀察過很多投資品泡沫破滅后的情形,總結(jié)歸納為熊市三部曲:
(1)第一輪下跌30%以上,把原有的市場參與者利潤抹去;
(2)第二輪下跌30%以上,把市場參與者全部套牢,往往這時候大家以為跌到底部了,抄底情緒上升;
(3)第三輪再下跌30%以上,把市場參與者信心打崩潰。有時最后到底部的估值僅為頂部估值的2折-3.5折左右。
我對技術(shù)分析和基本面分析的看法是:
技術(shù)分析確定入場和離場的時機,基本面分析是確定市場超賣或超買的區(qū)域,即可參與的程度。從成熟市場看,如交易時間一但拉長,技術(shù)分析作用是不大的。但國內(nèi)市場是高波動性零和博弈市場,技術(shù)分析在選擇入場和離場時機上很有作用。
四、不要補倉,學(xué)會止損
當(dāng)買入后出現(xiàn)虧損時,千萬不要急于補倉,補倉是通向破產(chǎn)的快速之路。當(dāng)股票漲起來后,不要急的賣出鎖定利潤,可能會錯過更大的利潤。當(dāng)做空時出現(xiàn)虧損,也不要急的繼續(xù)補倉做空。高手往往會在自己倉位出現(xiàn)虧損時,選擇止損,止損幅度設(shè)5%-15%都可以,這是非常正確的做法。有句名言:限定虧損,讓利潤奔跑。
再次申明一下,當(dāng)投資出現(xiàn)虧損時,切記最基本的做法是不再補倉,等股票自己漲回來。順贏提倡在股票上漲之時加倉,不提倡下跌時補倉,加倉與補倉存在本質(zhì)區(qū)別。做空比做多難,輕易不要做空,做空時出現(xiàn)虧損,確定自己可以承受的最大損失,到了就止損,不要心存幻想。市場永遠(yuǎn)都在,機會永遠(yuǎn)都有,留得青山在不怕沒柴燒,投資不需要在乎一城一池的得失。
五、了解市場預(yù)期
從事交易本質(zhì)上就是參與具有預(yù)期的市場,大家交易的都是未來的期望。順贏非常認(rèn)同索羅斯的觀點:市場永遠(yuǎn)都不是有效的,市場對某個預(yù)期會有自我強化的作用,市場的常態(tài)就是對理性的扭曲和錯誤理解。在市場上,一切流行的或叫囂的信息都是故事或騙局,資本市場是一個故事套的一個故事,有的真有的假,一個熱點換成另一個熱點,不斷激勵著參與者使市場產(chǎn)生波動性,一個優(yōu)秀的獵人要利用這些故事在波動性中獲取利潤,同時在故事快要結(jié)束時離場。記住,股市是一個具有特別強效果的預(yù)期市場,大家買賣的都是預(yù)期,大部分預(yù)期都是獲利的有效途徑,而不要沉迷于其中,不要相信預(yù)期里的故事或描述,天真是金錢的敵人。市場上的情緒波動總是在市場合理估值上下大幅波動,市場一直在極度樂觀和極端悲觀的兩極搖擺,市場參與者永遠(yuǎn)都不是理性的,預(yù)期最終到來的結(jié)果不重要,重要的是過程中的波動性。
六、合理配置,把握周期
所有的好消息都在市場頂部,所有的壞消息都在市場底部。人生總是面臨多個周期,大的投資機會有3-5次,只要抓住2次以上,基本就可以財務(wù)自由了,不要相信能抓住每次機會。此外,記住永遠(yuǎn)不要傾家蕩產(chǎn)去搞投資,否則會死的很慘的。人的財富配置中留40%去做一些固定收益類和低風(fēng)險配置,拿一個50%左右的錢去做高風(fēng)險投資即可,賭的越大你的心理壓力就越大,太大的心理壓力做不好任何事情。一筆幾十萬的初始資金,只要抓住2次投資機會,一路持有變成幾千萬都非常容易。所以,投資不在乎多少錢,在乎你能一直玩下去。
成熟市場大家賺的是上市公司贏利的錢,不成熟的市場大家賺的是資產(chǎn)低買高賣的錢,屬于波動性交易行為。波動性市場本質(zhì)就是零和游戲,一個賺錢就意味著一個虧錢。一個好的獵手需要的是一個高波動性的市場,在市場的波動性中獲取利益,高波動性的市場是投機者的樂園,而國內(nèi)市場的高波動性提供了很多套利機會。
七、心態(tài)陽光,積極探索
投資者切不可偏狹固執(zhí)、心胸氣度低下、整天一副怒氣沖沖和抱怨的樣子。要有寬容之心,對弱者要有憐憫之情,對傳統(tǒng)道德要信守,對社會和人生保持積極的態(tài)度,對未來持有陽光的心態(tài),具有足夠的耐心和信心。所有的戰(zhàn)術(shù)不是一成不變的,要經(jīng)常反思和檢討,向正確的方向保持微調(diào)和修訂。
當(dāng)今的投資者需要積極了解科技發(fā)展的新動向,我們已進(jìn)入科技發(fā)展幾何倍增時代,社會在短短幾年就會被科技迅速轉(zhuǎn)化重塑一次,所有的新技術(shù)對傳統(tǒng)都是挑戰(zhàn)和顛覆,了解科技發(fā)展和社會需求相結(jié)合的最新動態(tài),多了解年輕人喜歡和使用什么,這對投資越來越重要,巨大的投資機遇就誕生于此。
謀事在人、成事在天,贏利是把握高概率勝算的前提,炒金不要求每次一買就準(zhǔn),一進(jìn)就賺,一次二次三次可以,但你無法保證每一次都對,市場沒有“神”,我們要處理的是:當(dāng)錯誤時能及時出局,而對的時候能夠吃完預(yù)定行情,出時賠小錢,賺比虧損多。很多人之所以失敗不在于每次小虧損而被市場清理,在于很多人一進(jìn)不對仍然固執(zhí),不肯認(rèn)輸,一買就套,由虧小錢到虧大錢,想想虧小錢時都沒出,如今虧大錢更加不愿出,此時惡性循環(huán)就開始糾纏著你。
寄語: 人生的幾件大事兒:生活上找對人,事業(yè)上跟對人,投資上看對人。如果有幸與您合作,本人會全力以赴,為你出謀劃策,為你的投資之路保駕護(hù)航。順贏一直在這,期待您的加入。
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文/劉順贏