很多炒股的朋友都在研究股票大盤(pán)走勢(shì)，還有的朋友在研究基金，那么在股票入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)方面，本文說(shuō)說(shuō)為什么要定投紅利基金？
基金定投，就是投資人每月在固定日期，由銀行代扣固定的金額，投資事先選定的基金，通過(guò)時(shí)間來(lái)“熨平”風(fēng)險(xiǎn)。與我們常見(jiàn)的零存整取儲(chǔ)蓄類似，基金定投是一種積少成多的理財(cái)方式，但這種理財(cái)方式更加積極，具有小額投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、平均成本、積少成多等優(yōu)勢(shì)，適合不同類型的投資者，尤其對(duì)于收入不高，但又希望積累財(cái)富的人，哪怕每月投入100元也可以分享經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)和市場(chǎng)長(zhǎng)期向上的平均收益。
一、定投的回測(cè)
定投真的有效嗎？
我們分別以三個(gè)時(shí)間起點(diǎn)，十年前2008年3月10日、上輪牛市結(jié)束時(shí)間2015年6月19日、近三年低點(diǎn)2016年3月1日，至文章撰寫(xiě)日（3月10日）進(jìn)行測(cè)算。
首先我們以大盤(pán)“上證綜指”做比方。
1、第一個(gè)時(shí)間區(qū)間2008.3.10-2018.3.10
上證綜指從十年前的4146.30點(diǎn)至今（2018年3月10日）3307.17點(diǎn)，下跌20.66%，但如果從十年前開(kāi)始定投，我們用IRR（內(nèi)部收益率）回測(cè)，則可得凈值上漲21.52%
2、第二個(gè)時(shí)間區(qū)間2015.6.19-2018.3.10
第二個(gè)開(kāi)始時(shí)間點(diǎn)我們選取上輪牛市頂點(diǎn)開(kāi)啟定投。
上證指數(shù)從5178.19點(diǎn)至3307.17點(diǎn)，下跌25.14%。
我們繼續(xù)用IRR（內(nèi)部收益率）回測(cè)，則可得凈值下跌7.64%
可見(jiàn)，采取定投這種方式在熊市的跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于單筆買(mǎi)入。
并且，如果熊市持續(xù)，則定投成本將持續(xù)降低。
如果遇到上漲行情則可以選擇止盈或繼續(xù)定投，可因個(gè)人情況而定，抉擇并不困難。
3、第三個(gè)區(qū)間2016.1.26至2018.1.26
為什么選擇這個(gè)區(qū)間？因?yàn)檫@個(gè)區(qū)間為兩年低點(diǎn)至今，屬于持續(xù)上漲區(qū)間。我們不可以只統(tǒng)計(jì)下跌、10年的長(zhǎng)期區(qū)間而忽視2年的持續(xù)上漲區(qū)間。
上證綜指從2656.66點(diǎn)至3587.03點(diǎn)，上漲29.40%。
我們繼續(xù)用IRR（內(nèi)部收益率）回測(cè)，則可得定投凈值上漲3.50%。
有同學(xué)說(shuō)了：“這個(gè)收益率跑輸這么多，不如買(mǎi)股票劃算?！?/span>
其實(shí)不然。
回測(cè)可以知道低點(diǎn)在哪，但我們當(dāng)時(shí)買(mǎi)入時(shí)并不知道。等到反轉(zhuǎn)，可能是一個(gè)月，可能是三個(gè)月，可能是半年，可能是三年。我們無(wú)法簡(jiǎn)直保持確定性如此之久，我們大概率中途就割肉或者換倉(cāng)/追熱點(diǎn)了。我們更不可能買(mǎi)在絕對(duì)低點(diǎn)，這只是理論上的數(shù)據(jù)。
定投的目的，就是通過(guò)它的持續(xù)性能夠穩(wěn)穩(wěn)的幫助我們把握住低點(diǎn)，克服內(nèi)心的“情緒天敵”以放棄部分收益以尋求大盤(pán)長(zhǎng)期上漲所帶來(lái)的確定性收益。
定投在持續(xù)上漲區(qū)間雖然無(wú)法跑贏低點(diǎn)“一把梭”，但其的穩(wěn)健性和在低位積累的大量廉價(jià)籌碼帶給我們的效用是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于“一把梭”的。換言之，通過(guò)這種方法我們可以放棄部分收益以尋求至少3.50%的確定性收益。
二、最適合定投的基金
我們把這三個(gè)區(qū)間：2008.3.10-2018.3.10，2015.6.19-2018.3.10，2016.1.26至2018.1.26放在標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)（CSPSADRP）也就是紅利基金的標(biāo)的中進(jìn)行回測(cè)，則結(jié)果分別為：94.05%，10.47%，17.31%。
十年2008.3.10-2018.3.10：
熊市2015.6.19-2018.3.10：
持續(xù)上漲2016.1.26—2018.1.26
與上證綜指放在一個(gè)表格里對(duì)比則為：
簡(jiǎn)單直觀的可以看到，后者的優(yōu)勢(shì)是很明顯的。我們簡(jiǎn)單做個(gè)加減，十年長(zhǎng)期標(biāo)普紅利能夠跑贏上證72.53%，熊市中能夠跑贏上證17.73%，上漲中則能跑贏上證13.81%。
無(wú)論上漲，下跌，還是長(zhǎng)期的趨勢(shì)，標(biāo)普紅利表現(xiàn)均為正，且大大超出上證綜指。該指數(shù)客觀上穩(wěn)健和進(jìn)取兼?zhèn)洌瑢?shí)乃非常優(yōu)質(zhì)和適合定投的一只標(biāo)的。
如果有同學(xué)要問(wèn)我，定投指數(shù)基金究竟哪家強(qiáng)？
這里不曾懷疑，毫不保留的回答——標(biāo)普紅利，也就是紅利基金。
三、我們?yōu)槭裁匆ㄍ叮?/span>
1、出于生活上的原因，我們每月收入不多，結(jié)余有限，同時(shí)又缺乏投資經(jīng)驗(yàn)。
2、需要為將來(lái)買(mǎi)房、買(mǎi)車、子女教育、養(yǎng)老等積累資金，這卻又是一種剛性需求。
如果要將這二者結(jié)合起來(lái)，基金定投無(wú)疑是一種比較好的投資方式。尤其是跟時(shí)間比較長(zhǎng)的理財(cái)目標(biāo)去相結(jié)合。
定投是“強(qiáng)制儲(chǔ)蓄+投資”的結(jié)合方式。我們每月運(yùn)用生活必要支出外的閑置資金來(lái)投資，既能強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄，又不會(huì)造成經(jīng)濟(jì)上額外的負(fù)擔(dān)。積少成多，使小錢(qián)變大錢(qián)，用以應(yīng)付未來(lái)對(duì)大額資金的需求。
它既培養(yǎng)了觀念，也讓這件事有了一個(gè)開(kāi)始，但要注意與自身的收入能力相匹配，與自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好相適應(yīng)，同時(shí)還需要結(jié)合自身的理財(cái)目標(biāo)來(lái)進(jìn)行計(jì)劃，而且基金定投要嚴(yán)格執(zhí)行才能達(dá)到強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的目的。（來(lái)源：雪球 作者：老街邁克）
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