1.政策紅利PK資本寒冬 企業(yè)機構(gòu)齊謀變
近年，新三板市場無疑處于凜冽的資本寒冬中，存在流動性差、融資困難等問題，但隨著監(jiān)管層頻繁發(fā)聲力挺新三板，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計2017年的政策支持力度必不會少。在此背景下，隨著一些政策紅利的逐漸落地，2017年很可能是新三板市場動態(tài)發(fā)展中蓄勢謀變的一年。
不少掛牌公司開始做兩手準(zhǔn)備，進可IPO，退可留在新三板綻放。而一些投資機構(gòu)未雨綢繆，著力布局一些有“精選層”概念的新三板企業(yè)。
2.IPO現(xiàn)場核查將陸續(xù)駐場 兩家被抽查企業(yè)主動終止
IPO檢查組的人員將在近期駐場開啟檢查，此次核查的核心關(guān)注點仍是財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性。5月23日，檢查組的人員將在近期駐場開啟檢查。此次現(xiàn)場檢查是由各地證監(jiān)局稽查組帶隊，抽調(diào)當(dāng)?shù)嘏琶壳暗臅吐伤耸繀⑴c核查，人數(shù)12-15人不等，另外此次核查將進行交叉檢查。根據(jù)記者從多家券商了解到的信息，此次核查的核心關(guān)注點仍是財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性。相比以往，今年的發(fā)行提速較為明顯，但證監(jiān)會并不希望提速的同時降低IPO發(fā)行的門檻。在此基礎(chǔ)上，監(jiān)管層推出了包括加大檢查力度和處罰力度的組合拳，嚴(yán)防企業(yè)“帶病闖關(guān)”。
3.新三板監(jiān)管機構(gòu)頻發(fā)問詢函 涉及多個問題
除了企業(yè)集中延遲披露年報外，不少已披露年報的企業(yè)因質(zhì)量問題收到監(jiān)管問詢。據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計，截至5月22日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)出超過43份年報問詢函。一位新三板信息服務(wù)平臺負(fù)責(zé)人告訴中國證券報記者，新三板市場的主要服務(wù)對象是中小微企業(yè)，規(guī)模普遍較小且資質(zhì)良莠不齊。從問詢函的力度也可以看出股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正在強化對掛牌企業(yè)年報披露的監(jiān)管力度。
從目前情況看，問詢函涉及的內(nèi)容主要包括企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力、異常財務(wù)數(shù)據(jù)的核實、經(jīng)營數(shù)據(jù)披露不到位、會計事務(wù)所變更、關(guān)聯(lián)交易等方面。