近期，A股市場(chǎng)上的“漂亮50”開(kāi)始進(jìn)入回調(diào)狀態(tài)，而此前不受市場(chǎng)“待見(jiàn)”的中小創(chuàng)個(gè)股迎來(lái)一波反彈。值得關(guān)注的是，就在5月份包括私募在內(nèi)的很多機(jī)構(gòu)對(duì)于中小創(chuàng)板塊個(gè)股的調(diào)研開(kāi)始升溫，顯示資金有提前布局的動(dòng)向。
創(chuàng)業(yè)板關(guān)注度明顯上升
雖然5月份A股市場(chǎng)依然延續(xù)著此前的“二八行情”，板塊分化程度更趨明顯。但在“漂亮50”行情持續(xù)升溫之際，私募機(jī)構(gòu)的調(diào)研熱情異常高漲。格上理財(cái)?shù)淖钚陆y(tǒng)計(jì)顯示，5月私募機(jī)構(gòu)走訪上市公司354家，較4月的180家增長(zhǎng)96.67%；私募機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)增長(zhǎng)飛速，共計(jì)調(diào)研1485次，較4月的980次增長(zhǎng)51.53%。
與此同時(shí)，雖然大市值白馬股延續(xù)了今年以來(lái)的上行態(tài)勢(shì)，并且呈現(xiàn)爆發(fā)狀態(tài)，但私募機(jī)構(gòu)對(duì)于創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的關(guān)注度也開(kāi)始上升。格上研究中心發(fā)現(xiàn)，5月份私募對(duì)主板個(gè)股的關(guān)注度明顯回落，關(guān)注主板個(gè)股的占比由2017年2月的最高點(diǎn)31.8%降至22.03%；相反，私募對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的關(guān)注度則有明顯上升，創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的關(guān)注占比從2017年2月的低點(diǎn)24.02%一路走高，5月達(dá)到2016年以來(lái)的關(guān)注度最高點(diǎn)33.05%。
事實(shí)上，機(jī)構(gòu)資金開(kāi)始青睞創(chuàng)業(yè)板已有端倪。深交所6月13日披露的大宗交易數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板ETF在大宗交易市場(chǎng)成交1732.69萬(wàn)元。
有部分市場(chǎng)人士指出，行情持續(xù)分化，“漂亮50”中的部分大盤(pán)藍(lán)籌股性價(jià)比已不具吸引力，藍(lán)籌股獲得超額收益的狀態(tài)或仍將持續(xù)一段時(shí)期，但隨著行情延續(xù)，價(jià)值股的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越來(lái)越明顯，而經(jīng)過(guò)前期回調(diào)、估值回到較為合理水平的中小市值成長(zhǎng)股正逐漸受到機(jī)構(gòu)資金的關(guān)注。
業(yè)內(nèi)部分機(jī)構(gòu)投資人也認(rèn)為，此前因?yàn)槌砷L(zhǎng)板塊整體下跌，不少業(yè)績(jī)真實(shí)成長(zhǎng)的個(gè)股被累及，股價(jià)大幅下跌。目前，從市場(chǎng)空間、公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)和當(dāng)前股價(jià)表現(xiàn)看，部分具備業(yè)績(jī)支撐的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的估值已經(jīng)處于合理狀態(tài)，有一些基金經(jīng)理已經(jīng)開(kāi)始布局成長(zhǎng)股。
專用設(shè)備、電子等行業(yè)調(diào)研量居首
對(duì)于當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境而言，部分機(jī)構(gòu)人士的觀點(diǎn)是，近期A股市場(chǎng)似有風(fēng)格切換的苗頭出現(xiàn)，未來(lái)價(jià)值股的分化和成長(zhǎng)股的脫穎而出或?qū)⑼瑫r(shí)演繹。
面對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)，此前謹(jǐn)慎的部分私募機(jī)構(gòu)漸漸顯現(xiàn)出樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為最壞的時(shí)點(diǎn)已經(jīng)過(guò)去，A股市場(chǎng)正進(jìn)入磨底階段。
值得關(guān)注的是，近期市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒略有緩和，雖然板塊及個(gè)股分化持續(xù)加劇，但私募機(jī)構(gòu)對(duì)于中小板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的關(guān)注度仍在上升。
具體在調(diào)研行業(yè)方面，專用設(shè)備、電子、通訊等行業(yè)漸漸受到市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)的關(guān)注。根據(jù)東方財(cái)富choice資訊統(tǒng)計(jì)，近一個(gè)月的行業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)研排行榜顯示，就來(lái)訪量和調(diào)研數(shù)量而言，專用設(shè)備、電子設(shè)備制造、通用設(shè)備、計(jì)算機(jī)軟件、電子器件和通訊設(shè)備等行業(yè)成為機(jī)構(gòu)調(diào)研的重點(diǎn)領(lǐng)域。個(gè)股方面，近一個(gè)月被機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)量居于前三位的分別是榮泰健康、信維通信和科達(dá)利。
興業(yè)證券發(fā)布的一份研報(bào)指出，受益于市場(chǎng)回暖，近期以蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈為代表的技術(shù)白馬——電子板塊有不錯(cuò)的表現(xiàn)，建議投資者未來(lái)可以繼續(xù)關(guān)注 “真成長(zhǎng)”個(gè)股的相關(guān)投資機(jī)會(huì)。