導(dǎo)語:隨著監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管逐漸趨嚴(yán),企業(yè)的合規(guī)成本正在逐漸增加,部分平臺甚至?xí)虼送顺鍪袌?。于是乎,市場中開始出現(xiàn)一種聲音,認(rèn)為監(jiān)管人為提高了平臺成本,不利于行業(yè)的發(fā)展。
近期,隨著監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管逐漸趨嚴(yán),企業(yè)的合規(guī)成本正在逐漸增加,部分平臺甚至?xí)虼送顺鍪袌?。于是乎,市場中開始出現(xiàn)一種聲音,認(rèn)為監(jiān)管人為提高了平臺成本,不利于行業(yè)的發(fā)展。同時(shí),小額普惠的定位也限制了互金平臺的發(fā)展空間,如網(wǎng)貸平臺紛紛下降大額標(biāo)、第三方支付開始限制筆數(shù)和限額,近期天弘基金甚至開始把余額寶賬戶余額限定為10萬元,在很多人看來,也不利于相關(guān)企業(yè)的發(fā)展。
其實(shí),金融業(yè)屬于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),高風(fēng)險(xiǎn)屬性決定了強(qiáng)監(jiān)管的必要性,對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言,在寬松式監(jiān)管的氛圍內(nèi)成長起來,隨著規(guī)模逐步做大,風(fēng)險(xiǎn)外溢效應(yīng)增強(qiáng),加強(qiáng)監(jiān)管具有內(nèi)在的必要性。
站在行業(yè)角度來看,考慮到監(jiān)管可以大幅降低潛在風(fēng)險(xiǎn),盡管短期內(nèi)會提升平臺成本,但中長期看,有利于整個(gè)行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。當(dāng)然,站在具體的平臺角度來看,監(jiān)管門檻和監(jiān)管成本的提升會增大其短期經(jīng)營壓力,甚至?xí)铀倩蚱仁共糠纸?jīng)營狀況較差的平臺加速退出市場。不過,若從好的方面來看,客觀上也會起到行業(yè)凈化的效果,畢竟,平臺數(shù)量越少,無序競爭越少,對合規(guī)發(fā)展的平臺也是好事。
以網(wǎng)貸行業(yè)為例,普遍認(rèn)為,銀行存管是平臺合規(guī)與否最大的門檻。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示,截至2017年7月30日,已經(jīng)上線銀行存管業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸平臺共計(jì)383家,占比不到18%,剩余的大多數(shù)平臺,可能都會因此最終退出行業(yè)。
但站在行業(yè)的角度來看,若沒有銀行存管的要求,平臺可以隨意接觸并動(dòng)用大家的資金,分分鐘便能卷款跑路,哪有投資者敢來呢?銀行存管看似增加了平臺成本,但沒有銀行存管,行業(yè)的發(fā)展只能是一句空話而已。同時(shí),平臺數(shù)量越少,對合規(guī)的大平臺而言,獲取用戶的成本也就越低,也是件好事。
只是,凡事都有一體兩面,無視好的一面固然不對,否認(rèn)不利的一面也無必要。就金融監(jiān)管而言,安全與效率是一體兩面,增強(qiáng)安全效果的同時(shí),往往也會制約行業(yè)效率。
在當(dāng)前環(huán)境下,金融安全的優(yōu)先性不容置疑,任何不利安全性的監(jiān)管松綁都無可能,但,有沒有可能在不損害安全性的前提下進(jìn)一步提升創(chuàng)新的空間呢?畢竟,隨著金融科技競爭的國際化,監(jiān)管需要著重考慮如何在確保安全的前提下持續(xù)提升國內(nèi)金融科技的國際競爭力。
在筆者看來,還是有的,出路就在技術(shù)進(jìn)步。過去幾年來,技術(shù)進(jìn)步顯著提升了金融業(yè)務(wù)效率,也成功實(shí)現(xiàn)了安全與效率的再平衡。
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之所以做不好或不愿做普惠金融業(yè)務(wù),根本的限制便是安全與效率的平衡,因?yàn)槿狈υu判普惠群體信用風(fēng)險(xiǎn)的手段,涉足普惠金融業(yè)務(wù)便意味著不安全,為了確保業(yè)務(wù)安全,便不做這塊業(yè)務(wù)好了。
而互聯(lián)網(wǎng)金融通過大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)的探索,充分利用散落在互聯(lián)網(wǎng)角落里的用戶信息和各種行為數(shù)據(jù)給普惠群體打分,普惠金融業(yè)務(wù)也變得安全起來,可以在不損害安全性的前提下,大大拓寬融資業(yè)務(wù)的邊界,實(shí)現(xiàn)安全與效率的再平衡。
就金融監(jiān)管而言,也是一樣,通過大力發(fā)展監(jiān)管科技,也可以達(dá)到類似的結(jié)果,即傳統(tǒng)監(jiān)管手段下認(rèn)為有損安全的金融機(jī)構(gòu)行為或業(yè)務(wù)模式,隨著監(jiān)管科技性的提升,在新技術(shù)新監(jiān)管視角下,可能便是安全的,此時(shí),便可在不損害安全性的前提下為金融機(jī)構(gòu)松綁,實(shí)現(xiàn)安全與效率的再平衡。
2017年5月,央行成立金融科技(FinTech)委員會,旨在加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào),便可視作監(jiān)管機(jī)構(gòu)大力發(fā)展監(jiān)管科技的標(biāo)志。其實(shí),大數(shù)據(jù)技術(shù)也早已在金融監(jiān)管中小試牛刀,在反洗錢監(jiān)管、證券領(lǐng)域的老鼠倉監(jiān)管等領(lǐng)域中,都有很好的效果,大大提升了監(jiān)管效率。
另一方面,從業(yè)機(jī)構(gòu)自身不斷發(fā)展金融科技,用技術(shù)提高業(yè)務(wù)的安全性,推動(dòng)監(jiān)管對新技術(shù)新模式的認(rèn)可和松綁,也是一樣的效果。
第三方支付行業(yè)的掃碼支付便是典型的案例,監(jiān)管機(jī)構(gòu)從2013年對線下掃碼付安全性的質(zhì)疑,到2016年正式承認(rèn)其為合法合規(guī)的支付手段,根本的驅(qū)動(dòng)力也在于技術(shù)的進(jìn)步帶來的安全性的提升。所以,朋友們,與其被強(qiáng)監(jiān)管困擾,不如主動(dòng)擁抱監(jiān)管,埋頭加強(qiáng)金融科技投入和研發(fā),用技術(shù)進(jìn)步為技術(shù)進(jìn)步創(chuàng)造更大的空間。
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