2017年以來新三板定增新增預案1330起，同比減少26.11%;擬募資873.19億元，同比減少15.32%。
實施的定增募資額為501.57億元，與去年同期的567.6億元相比下滑11.63%。
機構(gòu)參與定增熱度下滑，這期間參與新三板定增的投資公司數(shù)量從去年同期的1139家下滑至1022家，資產(chǎn)管理公司從175家降為92家，基金管理公司則從35家直降至12家。
盡管市場清淡，但優(yōu)質(zhì)企業(yè)在新三板融資仍“如魚得水”。如皖江金租、大運汽車等優(yōu)秀掛牌公司動輒數(shù)十億元的融資額自不必說，一些三板新秀因業(yè)務與投資大佬們關(guān)聯(lián)，被其“相中”。以深創(chuàng)投為首的明星投資機構(gòu)則未放松對新三板企業(yè)的投資。
阿里積極布局新三板
搖身變百勝軟件第一大股東
打鐵要趁熱，阿里再次加碼新三板，成為百勝軟件第一大股東
百勝軟件第一大股東變身阿里巴巴，就是近期為業(yè)內(nèi)所熟知的案例。2017年6月16日，阿里巴巴(北京)軟件服務有限公司以1.2億元認購百勝軟件增發(fā)的1000萬股。完成定增后，主營現(xiàn)代企業(yè)管理軟件的百勝軟件成為阿里系企業(yè)群的一員。
除了百勝軟件，新三板“新人”疊云股份也獲得聯(lián)想(北京)有限公司的3375萬元的投資。這家今年5月4日才掛牌的公司，主營云電腦整體解決方案。
聯(lián)想是其第一大客戶。財務數(shù)據(jù)顯示，疊云股份2016年實現(xiàn)營收3580.68萬元，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤是78.48萬元，其來自聯(lián)想的收入占比超過六成。
事實上，疊云股份本身便滿含“聯(lián)想基因”，聯(lián)想是公司持股2%的第六大股東。同時，該公司6名股東中有2名來自聯(lián)想，分別是公司副總經(jīng)理王海斌和孫欣，二人各自持股17.15%。
深創(chuàng)投等明星機構(gòu)逆勢增加投資
盡管機構(gòu)對上半年新三板的投資熱情總體減弱，以深創(chuàng)投為首的明星投資機構(gòu)卻加大了對新三板的投資。
整體而言，投資額排名前10的機構(gòu)合計投資80.7億元,占全部機構(gòu)(除去證券公司)認購金額432.27億元的18.67%。
截至6月20日，2017年以來深創(chuàng)投及旗下紅土創(chuàng)新基金合計參與新三板定增額是4.11億元，較2016年同期的2.46億元增長一倍多。
投資額增加的情況還發(fā)生在中信資本和中科招商身上。2017年以來，中信資本(深圳)信息技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金企業(yè)(有限合伙)認投兩個定增項目，投資額4680萬元，而去年同期沒有定投項目。中科招商旗下廣東中科白云新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金有限公司參投3個定增項目，投資額8850萬元，去年同期僅投資2000萬元。
截至目前，2017年參與新三板定增的創(chuàng)投機構(gòu)數(shù)量從172家上升至240家。其中上海創(chuàng)業(yè)接力泰禮創(chuàng)業(yè)投資中心參投5家掛牌企業(yè)，合計投入4520萬元。
除了投資百勝軟件，今年阿里巴巴通過旗下天弘創(chuàng)新資產(chǎn)管理有限公司和杭州阿里創(chuàng)業(yè)投資有限公司認投新三板定增額15350萬元，而去年同期僅投資1998萬元。此外，紅杉資本、復星及財政部旗下基金分別參與新三板定增額1.54億元、1.05億元和1.79億元。
業(yè)績優(yōu)秀的企業(yè)也受到機構(gòu)投資者偏愛。如前述九泰基金今年參投的八億時空、中磁視訊和民祥醫(yī)藥，2016年營收全在億元以上、凈利潤均在1500萬元以上。
另一方面，即便在這樣清淡的市場氛圍下，新三板掛牌企業(yè)定增價也居高不下。分析認為，新三板流動性痼疾導致投資退出難，或是機構(gòu)投資者減少的原因之一。而優(yōu)質(zhì)企業(yè)的高盈利、高成長預期，以及分層、精選層及交易制度改革等潛在政策紅利，可能是吸引機構(gòu)增加投資的影響因素。另外也存在另一個原因：在融資市場越冷越是投資的好時機，投資機構(gòu)有溢價空間，未來收益也會更高。