本周全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布修訂后的掛牌業(yè)務(wù)指南，在相關(guān)問(wèn)題的制度安排上進(jìn)一步完善，同時(shí)又敲響監(jiān)管警鐘，對(duì)多家公司違規(guī)行為進(jìn)行了嚴(yán)厲處理。今天，中國(guó)網(wǎng)新三板的小編為大家梳理一下本周(6.19-6.23)新三板市場(chǎng)的7宗“最”。
最重要：新三板修訂股票掛牌業(yè)務(wù)指南 券商未核查重大事項(xiàng)不能掛牌
6月19日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布了修訂后的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌業(yè)務(wù)操作指南(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《指南》)，并于6月16日起實(shí)施。
《指南》增加了股票掛牌前重大事項(xiàng)的核查環(huán)節(jié)，即在申請(qǐng)掛牌公司股票掛牌前，主辦券商須對(duì)申請(qǐng)掛牌公司是否存在實(shí)際控制人或控股股東失聯(lián)，是否存有未在區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)摘牌等重大事項(xiàng)進(jìn)行核查，未完成核查的，不能掛牌。
最關(guān)注：三類股東再度發(fā)酵 新三板企業(yè)紛紛“逆證券化”
由于含契約型私募、券商資管計(jì)劃和信托計(jì)劃三類股東的新三板掛牌企業(yè)的IPO審查節(jié)奏出現(xiàn)停滯，近日關(guān)于三類股東阻礙IPO的傳聞再度發(fā)酵，一家公募基金人士表示，三類股東問(wèn)題直接關(guān)系到了契約型基金在新三板的募資，部分剛剛掛牌的新三板企業(yè)已經(jīng)明確拒絕專戶產(chǎn)品的投資。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在IPO概念成為新三板主要投資邏輯背景下，投資者不敢接觸做市股票和含三類股東的企業(yè)，新三板的流動(dòng)性會(huì)越來(lái)越陷入困境。
最嚴(yán)厲：族興新材因信披違規(guī)收最重罰單
6月16日晚間，在上會(huì)前夕離奇“撤單”的新三板企業(yè)族興新材及其主辦券商華林證券收到來(lái)自股轉(zhuǎn)系統(tǒng)關(guān)于信披違規(guī)問(wèn)題的最重罰單：族興新材被處以通報(bào)批評(píng)的紀(jì)律處分，公司董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書(shū)、副總經(jīng)理梁生涯被認(rèn)定三年內(nèi)不適合擔(dān)任掛牌公司董監(jiān)高職務(wù)，華林證券被暫停從事部分推薦業(yè)務(wù)三個(gè)月，并記入誠(chéng)信檔案。
最震撼：2017年調(diào)層后第一家新三板公司被降層
6月22日17時(shí)30分，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公布，將天際數(shù)字從創(chuàng)新層調(diào)整至基礎(chǔ)層。這是2017年5月30日新調(diào)整的創(chuàng)新層名單公布后，第一家被“降層”的新三板公司。
值得玩味的是，天際數(shù)字此前還十分“幸運(yùn)”地保層成功。不過(guò)讓它過(guò)關(guān)的2016年年報(bào)，是未經(jīng)審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)的。而此次該公司被調(diào)出創(chuàng)新層，正是這份審計(jì)報(bào)告惹的禍。
最驚訝：新三板公司時(shí)空客再起波瀾 投資人狀告主辦券商
新三板企業(yè)的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)還在持續(xù)爆發(fā)中，這也導(dǎo)致了新三板市場(chǎng)投資者保護(hù)機(jī)制不健全的矛盾愈發(fā)突顯。隨著案例的增多，投資者也開(kāi)始將維權(quán)的目光轉(zhuǎn)向幫助企業(yè)掛牌新三板的核心中介機(jī)構(gòu)證券公司。
6月20日，新三板掛牌公司時(shí)空客發(fā)布公告稱，其小股東章韌將時(shí)空客及其主辦券商一同告上了法庭。此次章韌狀告東興證券（601198）的主要原因，正是同王恩權(quán)占用公司資金一案有關(guān)。
最活躍：新三板企業(yè)IPO熱情高漲 券商拼搶IPO業(yè)務(wù)新機(jī)會(huì)
隨著IPO常態(tài)化，新三板企業(yè)的IPO熱情也高漲起來(lái)。數(shù)據(jù)顯示，2016年以來(lái)共有8家新三板企業(yè)過(guò)會(huì)，過(guò)會(huì)率100%；截至2017年6月15日，488家排隊(duì)企業(yè)中19.8%來(lái)自新三板。對(duì)券商來(lái)說(shuō)，要實(shí)現(xiàn)IPO的業(yè)務(wù)突破，未來(lái)新三板企業(yè)過(guò)會(huì)是一個(gè)優(yōu)質(zhì)切入點(diǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，2016年以來(lái)整體市場(chǎng)過(guò)會(huì)企業(yè)數(shù)量排名前十的券商較為穩(wěn)定，2017年截至目前，過(guò)會(huì)企業(yè)數(shù)量排名前十的保薦券商共計(jì)覆蓋37家處于IPO排隊(duì)階段的新三板企業(yè)，占所有排隊(duì)新三板企業(yè)的38.1%。
最憂慮：1393家企業(yè)懷揣近千億應(yīng)收款 創(chuàng)新層“債主”們小煩憂
數(shù)據(jù)顯示，1393家創(chuàng)新層企業(yè)2016年報(bào)披露的賬齡在一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款總額已經(jīng)達(dá)到992.94億元。有多位董秘或證券事務(wù)代表表示，企業(yè)高額的應(yīng)收賬款是由于行業(yè)的“特殊性”，符合所處行業(yè)的平均水平。
但也有業(yè)內(nèi)人士表示，需要注意應(yīng)收賬款的金額和賬齡，金額占營(yíng)收規(guī)模的比例太大或賬齡時(shí)間太久產(chǎn)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)也越高。加之這兩年大部分行業(yè)都疲軟，下游增長(zhǎng)乏力，高企的應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)而言，確實(shí)是未來(lái)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定的重要因素。