6月15日,掛牌公司盤石股份發(fā)布公告稱,公司以122.73元/股的價格成功發(fā)行股票453萬股,完成5.34億元的定增方案。
今年以來,新三板的高價定增頻頻出現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計,年初至今共有14家企業(yè)發(fā)布了超百元的定增案,與去年同期相比增加了6家。
在很多人的印象中,新三板一直是股價“洼地”,1元定增的案例也屢見不鮮,而2015年下半年以來的市場低迷,更讓人產(chǎn)生新三板市場高價、高額定增不易的印象。但是,在A股公司已鮮見高價定增時,新三板市場卻頻頻出現(xiàn)高價定增,其中有何玄機?
超百元定增接二連三
記者翻閱資料發(fā)現(xiàn),今年新三板市場共有14家公司發(fā)布百元以上定增方案,分別為縱目科技460.8元/股、愛問科技375元/股、價之鏈300.47元/股、萬國體育及嘉行傳媒250元/股、睦合達201.92元/股、泰笛科技及愛用寶200元/股、紫荊股份161元/股、眾聯(lián)能創(chuàng)146元/股、合全藥業(yè)118.28元/股、卓信科技114.29元/股、任意球111.86元/股、菲鵬生物100元/股。
這14家百元定增的掛牌公司中,縱目科技等7家公司已實施完成,萬國體育等3家公司的方案正在實施中,合全藥業(yè)的方案已被股東大會批準。也有一些公司的定增方案已經(jīng)終結(jié),如泰笛科技因摘牌、眾聯(lián)能創(chuàng)和任意球因戰(zhàn)略規(guī)劃及業(yè)務(wù)發(fā)展分別終止定增方案。
從募資總額度來看,這14家掛牌公司中擬募資方案超億元的有5家,其中以合全藥業(yè)為最高。該公司擬發(fā)行股份購買的資產(chǎn)涉及上海藥明康德新藥開發(fā)有限公司PDS業(yè)務(wù)部,標的資產(chǎn)經(jīng)評估的凈資產(chǎn)值合計為15.2億元。募資金額最低者為愛問科技,募資金額剛剛超過1000萬元。
最受關(guān)注的是楊冪所在的嘉行傳媒,在熱播劇《三生三世十里桃花》收官以后價格一路飆漲,公司隨即拋出了定增預(yù)案,以250元/股的高價發(fā)行股份數(shù)量不超過110萬股,擬募集資金總額2.75億元。
居今年新三板定增發(fā)行價榜首的縱目科技,在掛牌2天之后即拋出了定增方案,最終以460.8元/股的高價募得近1億元,認購者為北京君聯(lián)成業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)和廈門德豐嘉潤股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)。
明星公司唱主角
在新三板的歷史上,第一定增高價為2014年九鼎集團的610元,排名第二的是2016年科立森588元,都遠遠超過A股“股王”貴州茅臺(600519)。而如今,在A股公司超過百元的定增已經(jīng)鮮見之時,為何新三板會頻頻出現(xiàn)高價定增呢?
記者在盤點時發(fā)現(xiàn),這些定增價格高、募資總額也不小的掛牌公司,很多都是三板上的明星公司。如嘉行傳媒在《三生三世十里桃花》播出之前籍籍無名,定增價格低至1、2元,該劇播出后,公司定增價格接連翻番;盤石股份此次增發(fā)參與認購的投資者也可謂是陣容豪華,其中不乏賽伯樂、浙江科發(fā)等知名投資機構(gòu);而合全藥業(yè)的母公司是紐交所上市公司藥明康德,系全球創(chuàng)新藥研發(fā)龍頭。
“這些定增價格高、募資金額大的企業(yè)大都是三板的明星公司,有一定的稀缺性,即使在主板上很難找到這樣的投資標的。”興業(yè)證券(601377)做市部負責人唐聞濤表示:“弱市中能夠融到資金的企業(yè),一定有投資人看得上的地方?!?/span>
鼎鋒明德總經(jīng)理助理夏迪認為:“很多新三板企業(yè)并非有意定價這么高,而是增發(fā)的時候總股本盤子比較小,在估值確定的情況下,就顯得每股價格高了?!?/span>
盡管近期新三板市場整體交易清淡,定增融資的總體氛圍也無法和2015年上半年相比,但記者留意到,很多專業(yè)的投資人并沒有減緩調(diào)研定增項目的步伐。一些投資人告訴記者,定增價格并不重要,重要的是優(yōu)質(zhì)企業(yè)的估值是否有吸引力,而當下的新三板市場,許多優(yōu)質(zhì)企業(yè)正在步入可以進行長期投資的估值區(qū)間。