都說(shuō)要大客戶,要大單,但是如果和大客戶發(fā)生摩擦,或者大客戶企業(yè)發(fā)展出現(xiàn)問(wèn)題,那么大客戶就會(huì)成為企業(yè)或者某一時(shí)刻的致命弱點(diǎn)。新三板上,受大客戶影響,導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況不佳,業(yè)績(jī)下滑的例子就不在少數(shù),錫成新材就是一個(gè)明顯的例子。
2016年公司下半年處于停產(chǎn)狀態(tài)虧損1.13億元
6月23日,錫成新材發(fā)布公告稱,2016年公司業(yè)績(jī)大幅下滑,主要原因系公司主要客戶的需求量減少導(dǎo)致。
公開(kāi)資料顯示,錫成新材是一家集滑石礦開(kāi)采、精深加工、銷售于一體的實(shí)體型生產(chǎn)企業(yè),2014年10月掛牌新三板。2016年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1874.47萬(wàn)元,較上年同期減少6920.57萬(wàn)元;虧損1.13億元,同比下降633.19%,較上年減少1.35億元。
對(duì)比近5年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看,錫成新材2012年至2015年凈利潤(rùn)均為正,2016年是其第一次出現(xiàn)巨額虧損的狀況。
錫成新材2016年業(yè)績(jī)大幅下降,與其一主要客戶有重要關(guān)系。據(jù)其公告顯示,因公司主要客戶杭州富陽(yáng)盛優(yōu)貿(mào)易有限公司(簡(jiǎn)稱“盛優(yōu)貿(mào)易”)法定代表人貪污,造成貨款回收困難,由于該法人已被刑偵立案,錫成新材考慮到資產(chǎn)的安全問(wèn)題,要求對(duì)方退貨。2017年1月,錫成新材與盛優(yōu)貿(mào)易達(dá)成民事調(diào)解協(xié)議,盛優(yōu)貿(mào)易向錫成新材退回了其尚未對(duì)外銷售的滑石粉30883噸,而這也導(dǎo)致錫成新材本期沖回營(yíng)業(yè)收入1451.76萬(wàn)元。
主要客戶需求減少,又沒(méi)有另外的渠道把產(chǎn)品銷售出來(lái),直接的結(jié)果就是導(dǎo)致公司存貨較多。2016年9月,錫成新材生產(chǎn)停滯,且9月以后基本上處于停產(chǎn)狀態(tài),其主要原因是產(chǎn)品受主要客戶需求影響,且存貨較多,所以公司決定停產(chǎn)。
加上年產(chǎn)20萬(wàn)噸滑石粉生產(chǎn)線投產(chǎn)后,產(chǎn)量未能完全釋放,又受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保等影響,部分資產(chǎn)閑置,財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅增加等因素,企業(yè)業(yè)績(jī)大幅下降,可以說(shuō)錫成新材度過(guò)了艱難的一年。
6筆借款兩筆違約 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額僅剩2萬(wàn)元
從公司運(yùn)營(yíng)資金來(lái)看,我們發(fā)現(xiàn),錫成新材2016年所需的資金主要依靠銀行借款以及股東借款解決,且存在兩筆違約。
據(jù)其2016年年報(bào)顯示,錫成新材目前存在借款8631.62萬(wàn)元,期限最長(zhǎng)的借款到2017年10月止,融資方具體包括工行涼山支行、攀枝花涼山支行及金坤小額貸款公司,共有6筆借款,其中從攀枝花涼山支行貸款的200萬(wàn)元與2600萬(wàn)元兩筆貸款存在違約。
對(duì)此,錫成新材表示,由于到期日為每年年底,且銀行人員變動(dòng),所以未能及時(shí)辦理續(xù)貸手續(xù),目前公司正在與銀行協(xié)商,爭(zhēng)取盡快拿出具體方案,此貸款逾期不影響公司的可持續(xù)發(fā)展。不過(guò),比較好奇的是,攀枝花涼山支行貸款的兩筆款項(xiàng)分別到2015年12月2日和2016年12月30日就截止,距離最近的一筆借款期限也已經(jīng)過(guò)去半年了,錫成新材具體到什么時(shí)候能拿出具體方案?
公開(kāi)資料顯示,2016年錫成新材負(fù)債總額較上年同期增長(zhǎng)492.43萬(wàn)元,為28716.44 萬(wàn)元;資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)70.12%,從上年54.50%增加15.62%。
從期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額來(lái)看,錫成新材2016年期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額僅剩2.67萬(wàn)元,較2015年期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額103.79萬(wàn)元大幅下降。對(duì)比近兩年?duì)I業(yè)成本來(lái)看,2015年、2016年錫成新材營(yíng)業(yè)成本分別為3086.72萬(wàn)元、917.61萬(wàn)元,期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額大大少于營(yíng)業(yè)成本,反映出錫成新材早已對(duì)未來(lái)企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)支撐資金嚴(yán)重短缺情況。
從融資方面來(lái)看,錫成新材掛牌以來(lái)沒(méi)有增發(fā)實(shí)施募集資金。另外,在整理資料時(shí)我們發(fā)現(xiàn),除上述借款外,錫成新材擬從外部借款3.11億港幣。2月7日,錫成新材股東大會(huì)通過(guò)《關(guān)于公司擬對(duì)外借款3.11億港幣的議案》。據(jù)了解,此次對(duì)外借款,主要為補(bǔ)充公司流動(dòng)資金和在建工程投入,期限3+1年,由公司股工提供相關(guān)資產(chǎn)抵押,且由公司股東李勝群將其在中國(guó)香港特別行政區(qū)注冊(cè)的公司股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保,年化借款利率為12%。
而針對(duì)上文提到的20萬(wàn)噸滑石粉生產(chǎn)線,錫成新材計(jì)劃在加強(qiáng)公司滑石粉產(chǎn)品宣傳力度的同時(shí),另一方面拓展浙江富陽(yáng)、江西高安地區(qū)市場(chǎng),不過(guò)目前企業(yè)仍存在已簽署的滑石粉產(chǎn)品銷售合同數(shù)量少、客戶來(lái)源單一的風(fēng)險(xiǎn)。