6月28日，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)各大交易所和協(xié)會(huì)密集發(fā)布根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第130號(hào))的要求對(duì)現(xiàn)有投資者適當(dāng)性管理的修改細(xì)則。
全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(下稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”)也在今日晚間發(fā)布了對(duì)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《管理細(xì)則》)修訂后的版本。
此次修訂的核心內(nèi)容有三點(diǎn)：
1。根據(jù)《管理辦法》第十四條要求，將自然人投資者準(zhǔn)入資產(chǎn)規(guī)模的計(jì)算要求由“前一交易日日終”的時(shí)點(diǎn)指標(biāo)修改為“最近10個(gè)轉(zhuǎn)讓日日均”的區(qū)間指標(biāo)。另外，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)表示將在維持“500萬(wàn)元”資產(chǎn)門檻要求不變的基礎(chǔ)上，根據(jù)《管理辦法》第八條中專業(yè)自然人投資者的資產(chǎn)口徑，將自然人投資者準(zhǔn)入的資產(chǎn)指標(biāo)由“證券類資產(chǎn)”標(biāo)準(zhǔn)修改為“金融資產(chǎn)”標(biāo)準(zhǔn)。
2。將法人機(jī)構(gòu)投資者的準(zhǔn)入資產(chǎn)規(guī)模認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)由“注冊(cè)資本”變更為“實(shí)收資本或?qū)嵤展杀尽?，以與合伙企業(yè)準(zhǔn)入資產(chǎn)規(guī)模認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)“實(shí)繳出資”一致，確保規(guī)則的公平性。
主辦券商在認(rèn)定法人機(jī)構(gòu)投資者的實(shí)收資本或?qū)嵤展杀?，或者合伙企業(yè)的實(shí)繳出資時(shí)，應(yīng)以會(huì)計(jì)師事務(wù)所最近90日內(nèi)
為其出具的驗(yàn)資報(bào)告或?yàn)槠涑鼍叩淖罱黄趯徲?jì)報(bào)告為準(zhǔn)，確保認(rèn)定依據(jù)的公允性和時(shí)效性。
3。本次修訂明確主辦券商自為自然人投資者開(kāi)通權(quán)限之日起每12個(gè)月內(nèi)至少對(duì)其進(jìn)行一次持續(xù)評(píng)估，并在自然人投資者前5個(gè)轉(zhuǎn)讓日日均資產(chǎn)低于申請(qǐng)開(kāi)通權(quán)限時(shí)準(zhǔn)入資產(chǎn)規(guī)模要求的60%時(shí)，履行特別的注意義務(wù)。
新三板此次對(duì)于投資者適當(dāng)性的修改簡(jiǎn)單可以概括為放寬了資產(chǎn)認(rèn)定的口徑，提高了機(jī)構(gòu)投資者的門檻，嚴(yán)格了對(duì)合格投資者的審查。
在新規(guī)則下，新三板墊資開(kāi)戶的生意將成歷史。而存量違規(guī)墊資開(kāi)戶的投資人也將在存量篩查中被剔除出市場(chǎng)。