在交投冷清的新三板,財富故事正在以另一種形式上演。
在交投冷清的新三板,財富故事正在以另一種形式上演。
6月23日,價之鏈發(fā)布公告稱,上市公司潯興股份擬以現(xiàn)金方式向公司現(xiàn)有股東收購公司約 65%的股份,收購總價不超過11億元。
和不久前同樣高價賣身A股上市公司的鴻圖隔膜一樣,價之鏈也剛剛完成一輪定增。讀懂新三板研究員算下來,4名定增投資者短短11天時間,就凈賺近4000萬。
一、11億賣身,4名投資者11天賺4千萬
6月23日,價之鏈發(fā)布了一份《關于實際控制人簽署收購框架協(xié)議的公告》,稱公司將被上市公司潯興股份,以現(xiàn)金方式收購約65%的股份,收購總價預計不超過11億元。
截止2016年年報發(fā)布,價之鏈共有17位股東,其中實際控制人甘情操、朱鈴夫妻二人共持有64.57%的股份,同時朱鈴通過共同夢想間接持有公司1.57%的股份。兩人通過直接、間接合計持有公司的股份264.2萬股,持股比例為66.14%。
值得注意的是,公司在前不久剛完成一輪定增,根據(jù)6月12日發(fā)布的《股票發(fā)行情況報告書》,價之鏈以每股300.47元的價格向4位新增股東發(fā)行549140股,募集資金1.65億元。發(fā)行完成后公司估值達到13.65億。
甘情操、朱鈴夫妻二人持股比例變?yōu)?6.77%,同時朱鈴通過共同夢想間接持有股份,持股比例變?yōu)?.38%,兩人通過直接、間接合計持有本公司的股份2,641,644 股,持股比例降為58.15%。
在這次定增中,價之鏈與發(fā)行對象簽訂了對賭協(xié)議,實際控制人承諾價之鏈2017年度凈利不低于1億元,2018年度凈利不低于1.3億元,否則將以現(xiàn)金補償此次發(fā)行對象。而公司2016年凈利潤為0.58億,這意味著2017年2018年公司凈利潤增長要分別達到72%、30%。
而這次收購完成后,價之鏈估值將達到16.92億元。算下來這4位定增股東僅用11天時間就凈賺3959.9萬元。
不過公告顯示,潯興股份與價之鏈僅是達成初步意向,具體交易方案以公司股東與潯興股份協(xié)商簽署的正式協(xié)議為準。
二、美女嫁土豪,各取所需
A股上市公司并購新三板掛牌企業(yè)有一個顯著特點:上市公司業(yè)務通常處于轉(zhuǎn)型階段,而新三板掛牌企業(yè)屬細分行業(yè)領先企業(yè)。兩者各取所需,自然一拍即合。
讀懂新三板研究員注意到,價之鏈是一家綜合性跨境電商企業(yè),2016年8月8日掛牌新三板,掛牌前公司的最后一輪融資估值為9.69億元。目前以外貿(mào)B2C電子商務運營為核心業(yè)務,通過 Amazon、eBay、aliexpress等平臺將消費類電子產(chǎn)品、汽車配件、家居運動等產(chǎn)品銷售到美國,加拿大,英國,德國,法國,意大利,西班牙及日本等國家。
2015年、2016年的營收分別達到1.37億、4.57億;凈利潤分別為876萬和5817.31萬。公司目前營收和凈利還在快速增長,2015年營收與凈利潤增幅分別達到199.97%、283.13%;2016年營收與凈利潤又分別增長了232.69%、564.08%。
凈利潤增幅大于營收增幅,這樣一家正處于快速增長期的公司能被潯興股份看上,與潯興股份的戰(zhàn)略布局有關。
讀懂新三板研究員得知,潯興股份于2006年在中小板首次公開發(fā)行,主要從事拉鏈、模具、金屬及塑料沖壓鑄件、拉鏈配件的生產(chǎn),目前總市值 50.44億。2016年營收為11.75億,凈利潤為1.18億元,同比分別增長12.87%,64.65%。
其戰(zhàn)略規(guī)劃顯示,未來要做好拉鏈主業(yè),并通過投資、并購培育新的利潤增長點,謀求進入快速增長的新興行業(yè)。
若收購完成,潯興股份將進入跨境電商領域,而價之鏈也傍上了一條粗腿。這是一筆雙贏的買賣。
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