賈躍亭“跑”了,中郵基金被推到了聚光燈下。在樂視這場盛宴上,抱團的公募和各路投資人已經(jīng)饕餮了七年,現(xiàn)在終于到了買單的時候。
中郵是在樂視身上下注下的最猛的一家,旗下7只基金共持有樂視網(wǎng)4100.233萬股,占樂視流通股的3.22%,持股總市值達到13.9078億元。截至今年一季度,包括中郵、易方達、富國、華安、工銀瑞信等基金公司在內(nèi),共有39只公募基金產(chǎn)品持有樂視網(wǎng),涉及21家基金公司,共計持有6416.11萬股樂視流通股。
賈躍亭的出走,無疑推倒了多米諾骨牌。為避免引發(fā)大額贖回,7月8日,中郵基金、嘉實基金、易方達基金這三家重倉持有樂視網(wǎng)的基金率先宣布下調(diào)樂視網(wǎng)股票估值,相當于計提了三個跌停板。而最“狠”的華安基金給出的估值價格已經(jīng)達到20.13元 , 相當于四個跌停板。
事件還在發(fā)酵,如果“樂視危機”引發(fā)大規(guī)模贖回,那么其他中郵系重倉股勢必被大舉拋售,引發(fā)二級市場連鎖反應。這對中郵來說,無疑是一場不小的挑戰(zhàn)。
旗下8只基金“抱團”樂視,停牌前還在加倉
在樂視網(wǎng)“封神”的道路上,公募無疑是一只很重要的力量。
2010年8月樂視在創(chuàng)業(yè)板上市,當年年末有5家基金公司進駐。此后,越來越多的公募開始加入。
2011年底,持倉基金公司增加到11家;2012年年末增加到20家;2013年增加到37家;2014年末已經(jīng)有43家基金公司;2015年在一片牛市氛圍中,持有樂視的基金公司進一步增加到57家;2016年盡管樂視股價已經(jīng)進入下行通道,基金公司仍然“不離不棄”,年末持有樂視的基金達到了61家。
在樂視股價的節(jié)節(jié)攀升中,公募基金的“接力”與“抱團”無疑發(fā)揮了很大的作用。作為回報,基金公司也從股價的上漲中,賺的盆滿缽滿。
中郵真正介入樂視,是在2014年。這一年任澤松帶著中郵殺入了這場牌局。到了年末,中郵系三只基金合計持有828.33萬股樂視,占到樂視流通股的1.74%。一舉躍升為基金持倉的第二名,僅次于嘉實基金。
從2015年起,樂視的主升段開始了。中郵系在上半年瘋狂加倉,到年中持股數(shù)量已經(jīng)達到3492.86萬股。也正是在2015年5月,樂視股價達到歷史最高點89元。
雖然中間有過拋售,但長期看下來,中郵仍在加注。2015年底,中郵減持到了2469.71萬股。2016年8月 ,定增價位45.01萬。到年底,持股數(shù)量達到了4693.92萬股,占到流通股的3.72%。
在持有樂視的過程中,中郵和任澤松都是嘗到不少甜頭的。任澤松2012年來到中郵,2013年一戰(zhàn)成名,用三年時間坐穩(wěn)‘公募一哥’寶座。在他的“封神”之路上,重倉樂視就是最重要的手筆。
“任澤松在樂視上通過波段操作也賺了很多錢,成本其實比較低。”一位接近中郵的人士曾向媒體透露。
甚至在今年4月15日停牌前,中郵仍在抓緊時間建倉樂視。中郵基金7月8月披露的公告顯示旗下有8只基金產(chǎn)品持有樂視,而一季報中只有7只,多了一只中郵核心優(yōu)選。也就是說,在從一季度末到4月15日樂視停牌之間這8個交易日,中郵還在買入樂視。
而這一把,中郵賭輸了,手中攥了一把樂視股票的中郵等來的不是復牌利好,而是賈躍亭的離職。
離職消息公布的第二天,7月8日,中郵就緊急下調(diào)樂視的估值。三個跌停的計提產(chǎn)生的巨額虧損先不說,能不能有效阻止投資者贖回還是個很大的疑問。市場已經(jīng)在猜測,一旦基金出現(xiàn)大額贖回贖回,基金經(jīng)理不得不賣出其他持倉股,屆時很有可能引發(fā)中郵重倉股砸盤,進而產(chǎn)生連鎖反應。
成也激進,敗也激進
中郵走到今天,是因為激進的風格。而它能從國內(nèi)眾多公募基金中脫穎而出,靠的同樣是激進。請閱讀懂君之前的文章《中郵基金過去8年沒幫客戶賺一分錢,依然擋不住它成為公募第一股》。
中郵能有今天,得益于兩個關鍵時期的兩位猛人。他們一舉奠定了中郵激進的投資風格。
2007年,剛成立不久的中郵,迎來了第一位猛人,被稱作“滿倉一哥”的彭旭。彭旭依靠高倉位和激進的風格,2007年一戰(zhàn)就奠定了中郵的江湖地位。
他管理的中郵核心優(yōu)選混合,2007年重倉周期股,排名2/121,僅輸給王亞偉。 也正是因為彭旭2007年的業(yè)績表現(xiàn),為中郵贏得了一大批客戶,這批客戶在以后的很多年中一直是中郵基金的主要收入來源。
2012年彭旭離職,屬于任澤松的時代開始了。在進入中郵之前,任澤松是一家私募的行業(yè)研究員,再之前,是一名審計員。他的風格仍是喜歡重倉,不過對象換成了新興產(chǎn)業(yè)。
敢于重倉新興產(chǎn)業(yè)的投資風格,正好趕上了創(chuàng)業(yè)板牛市。任澤松想不紅都不行。
2013年任澤松一戰(zhàn)成名,他掌管的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)收益率高達80.38%,在433只混合式基金中排第一名,2014年排名22/502,即使在2015年的過山車行情中,中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)仍然以16.39%的收益排名137/616.
這是個一次業(yè)績爆發(fā),就夠吃好幾年的行業(yè)。因為任澤松的業(yè)績,2013年到2014年中郵基金再次迎來規(guī)模增長期。規(guī)模的增長為基金管理者帶來了源源不斷的收入。
但是隨著2015年下半年創(chuàng)業(yè)板泡沫的破滅,市場風格切換到藍籌股,喜歡重倉新興產(chǎn)業(yè)的中郵開始走背運了。任澤松管理的7只基金,4虧3賺。2015年5月以后開始管理的4只基金全部在虧損。而去年中郵旗下16只主要基金產(chǎn)品跑輸基準,今年一季度旗下產(chǎn)品合計虧損達到1.01億元。
曾經(jīng)激進的投資風格,現(xiàn)在看來則成了投資者絞肉機。樂視網(wǎng)、爾康制藥、耐威科技、東方網(wǎng)力、盛洋科技,這些上半年二級市場上的大坑,中郵一個沒落,全踩了。
二級市場踩雷的同時,公司內(nèi)部也遭遇了變動。今年3月,中郵基金發(fā)布公告,董事長吳濤因個人原因離職,由中郵基金總經(jīng)理周克代任董事長一職。
5月,投資總監(jiān)兼基金經(jīng)理鄧立新“因涉嫌老鼠倉”被抓。鄧立新和任澤松、許進財曾被合稱為中郵三劍客。對公司的打擊自然不算小。
中郵又走到了一個關鍵時刻。
今年7月4日,為了轉(zhuǎn)做市,中郵以15元每股的價格,向華創(chuàng)、財富、天風、國金、恒泰、華金六家券商發(fā)行410萬股做市庫存股,共募集資金6150萬元。算下來,這輪融資完成后,中郵基金估值已經(jīng)達到45.61億。
也許,中郵基金的第三個“猛人”就是新三板。
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