近一段時間以來，全國股轉公司持續(xù)強化監(jiān)管，僅7月份以來，就對20家掛牌公司和責任主體、6家證券公司、2家律師事務所、3個賬戶和5家投資機構進行處罰。市場人士表示，各類主體在參與市場過程中，一旦“觸線”，就會招致處罰，監(jiān)管措施的頻出，證明了嚴格監(jiān)管的主基調沒有變化，這將有利于肅清市場，倒逼市場參與主體更加規(guī)范運作，不但能使后續(xù)掛牌公司、中介機構等意識到規(guī)范的重要性，也有利于吸引更多的投資者入場。
監(jiān)管亮劍各類違規(guī)行為
全國股轉公司已經將監(jiān)管的觸角延伸至掛牌公司、券商、會計師事務所、律師事務所甚至是個人賬戶。
近日，全國股轉公司對了望股份和博雅科技實施了紀律處分，將公司和相關負責人違規(guī)行為記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。其中，了望股份存在提前使用募集資金約2500萬元、擅自變更募集資金用途購買理財產品和向關聯(lián)方拆借資金的行為，但是都沒有及時履行內部決策程序和進行信息披露。因此，全國股轉公司給予了望股份公開譴責的紀律處分，給予公司時任董事長王蕊、時任財務總監(jiān)梅梅和時任董事會秘書劉鈺軍通報批評的紀律處分。
博雅科技則存在資金占用的問題，從去年1月到今年4月，公司實控人控制的另兩家公司多次從掛牌公司拆借資金，累計融資達1.66億元，卻既沒有履行內部審議程序，也沒有在公告中披露。公司還存在提前使用募集資金2980萬元的情況。因此，股轉公司決定給予博雅科技及公司實控人秦野通報批評的紀律處分，對時任董事會秘書、財務負責人及主辦券商東海證券出具警示函。
信息披露違規(guī)是新三板市場的“重災區(qū)”，僅2017年上半年，就有480家掛牌公司或相關責任人因定期報告未及時披露被全國股轉公司處罰，占總處罰量的一大半。同時，股票發(fā)行違規(guī)也是監(jiān)管關注重點，此前曾出現(xiàn)過，一天之內18家掛牌公司因提前使用募集資金被全國股轉公司集中采取自律監(jiān)管措施的情況。
除了掛牌企業(yè)，全國股轉公司還對三河市燕銘商貿有限公司、北京京振祥安全防范技術咨詢有限公司、候思銀三個賬戶采取限制賬戶交易的自律監(jiān)管措施的決定。根據(jù)公告，前述三個賬戶均因參與協(xié)議轉讓股票巴魯特交易的過程中多次出現(xiàn)違規(guī)而被處罰，本次股轉系統(tǒng)對其采取了限制證券賬戶交易3個月的處罰。
事實上，自從今年3月全國股轉公司發(fā)布《關于對協(xié)議轉讓股票設置申報有效價格范圍的通知》以來，受制于規(guī)則中“申報價格應當不高于前收盤價的200%且不低于前收盤價的50%”已有6例賬戶因違反規(guī)定被限制證券賬戶交易3個月。
東北證券研究總監(jiān)付立春認為，申報價格頻繁接近上下限的行為背后存在很多問題，譬如涉及到是否有違規(guī)操作、是否存在操控等，連續(xù)以接近上下限成交值得深究。
另外，也有律師事務所和投資機構被處罰，多涉及未嚴格履行法定職責，未勤勉盡責，股票交易違規(guī)等情況。
券商頻領罰單將影響評級
因持續(xù)督導企業(yè)存在未及時進行信息披露、公告瑕疵等違規(guī)問題，本月已有6家券商領到罰單，安信證券、申萬宏源(2.96 +0.68%)、華龍證券、財通證券、恒泰證券和東海證券均被要求提交書面承諾及出具警示函。
以安信證券為例，該券商督導的元亨光電，控股股東為元亨瑞乾，2015年12月23日，元亨瑞乾股東杜尚勇、周健榮與吳介忠簽訂《股權轉讓協(xié)議》，將其二人所持元亨瑞乾合計95%股權轉讓給吳介忠；同日，吳介忠與杜尚勇簽訂《表決權委托協(xié)議》，約定委托人吳介忠將其受讓取得的股份對應表決權在公司事務交接期間全權委托杜尚勇行使，且本次股權轉讓完成后，元亨瑞乾控股股東變更為吳介忠，掛牌公司元亨光電實際控制人變更為吳介忠。但截至目前，元亨光電仍未披露法律意見書等文件，且在《2015年年度報告》中實際控制人的披露內容不準確、不完整，構成信息披露違規(guī)。全國股轉公司認為，安信證券作為元亨光電的主辦券商，在對元亨光電2015年年度報告進行事前審查過程中未能勤勉盡責，截至目前仍未能督促元亨光電披露法律意見書、規(guī)范履行信息披露義務，違反了主辦券商持續(xù)督導義務，對其作出提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。
而申萬宏源則是因其督導的譽德股份提交的《2013-2014年度財務報表審計報告》中，簽章為北京興華會計師事務所上海分所，分所不具有證券期貨相關業(yè)務資格，而被全國股轉公司認為，申萬宏源證券未審慎關注譽德股份審計報告出具主體的資質瑕疵問題，未勤勉盡責履行核查義務。
對于券商因信披違規(guī)頻繁收罰單的情況，財富證券分析師湯佩徽表示，在新三板擴容之初，各家券商大量上馬新三板掛牌業(yè)務，但由于在當時操作上存在漏洞，隨著監(jiān)管不斷趨嚴，其問題不斷爆出。
從目前已披露的問題來看，主辦券商主要存在的問題包括未通過實地考察、查閱、訪談等方法盡職調查，對企業(yè)遞交的公告在信息披露的真實性、完整性、準確性方面負有責任；未能督導企業(yè)并購重組后及時披露實際控制人變更、資金流向等信息；未及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)在關聯(lián)方交易性質和金額上的披露有誤等方面。
但有一些券商是因在做市過程中因觸犯規(guī)則被罰，恒泰證券就因6月30日為天豐電源提供做市服務的過程中，以大幅偏離前收盤價及行情揭示的買賣報價申報并成交，導致該股股價盤中出現(xiàn)巨幅振動而構成做市交易違規(guī)被采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。
值得注意的是，最新公布的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》新增了一條，即“自律組織采取書面自律監(jiān)管措施被計入扣分項”，這意味著，實行自律監(jiān)管的全國股轉公司對主辦券商所開罰單將影響券商評級。
不過，上海一家大型券商投行人士表示，目前自律監(jiān)管措施扣分分值較小，每次只有0.25分，對整體評級的影響較小。(原標題：新三板強化監(jiān)管 主辦券商頻領罰單)
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