近期小金屬、原料藥、石墨材料等行業(yè)迎來一波漲價潮，不少細分領域熱點頻現(xiàn)，眾多新三板企業(yè)分布于這些原材料產(chǎn)業(yè)鏈，自去年以來的價格上漲，已經(jīng)讓不少企業(yè)嘗到了甜頭。
總體來看，供給收縮、下游回暖以及環(huán)保限產(chǎn)等是推動本輪資源品價格上漲的主要因素。
上游供給收縮
今年以來，在新能源汽車、智能電子產(chǎn)品等需求端持續(xù)放量刺激下，上游有色金屬的需求大幅增長。但供給存在一定程度收縮，使得價格持續(xù)上漲。
以金屬鈷為例，截至8月7日，今年以來鈷價從27.3萬元/噸上漲至42萬元/噸，累計漲幅高達54%。同時，用于生產(chǎn)鋰電池的鈷鹽價格一路看漲。今年以來，四氧化三鈷累計上漲102%，鈷酸鋰上漲72%，電解鈷上漲53%。
卓創(chuàng)資訊分析師周天宇表示，下游需求增加在一定程度上推高了上游產(chǎn)品價格。今年7-8月正處于新能源車銷售旺季，專用車、商用車均在放量。鈷是鋰電池的重要原材料。隨著新能源車產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，鋰電池需求不斷上升，推動對金屬鈷的需求持續(xù)增長。
“最根本的原因在于上游礦資源的供需失衡。以鈷礦為例，目前主力礦山的新增產(chǎn)量不高，鈷礦產(chǎn)出速度受到限制，影響到下游的供應。”周天宇表示。安信證券則對鈷供給量進行了估算。該機構預計，2017年-2018年鈷供給量分別為99089噸和102489噸，同比分別增加5.54%和3.43%。“總體來看，2017年-2018年全球鈷供給量和精煉鈷產(chǎn)量增速不會有太大改善，放量不明顯，供給短缺周期猶在，未來上漲基礎仍較為穩(wěn)固。”安信證券分析師諸海濱分析稱。
在此背景下，西恩科技、天力鋰能、杉杉能源等新三板鈷產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)受益于鈷價上行。以金川科技為例，根據(jù)年報，公司2016年實現(xiàn)營業(yè)收入21.04億元，同比增長2%；實現(xiàn)凈利潤7806萬元，同比增長168%。公司表示，報告期內，鈷產(chǎn)品銷售價格提高是凈利潤提高的主要原因。2016年，公司鈷系列產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入18.33億元，占公司營收比例為87.11%，上年同期占營收比例為66.89%。西恩科技上半年營業(yè)收入同比增長127.06%，凈利均同比增長767.29%。對于業(yè)績增長的主要原因，公司表示，新能源汽車產(chǎn)業(yè)帶動三元電池原材料需求的快速增長，硫酸鎳等三元原材料價格穩(wěn)中有升，生產(chǎn)線產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷增長。
安泰科分析指出，下游包括硬質合金、動力電池、磁性材料、消費電子等多領域需求不斷增長，有利于促進鈷的消費。
銠、鈀、鉑等貴金屬催化劑對下游產(chǎn)品生產(chǎn)影響較大。受供給端收縮影響，今年以來價格處于上行通道。以鈀金為例，價格從年初的每公斤18萬元左右，上漲到年中的每公斤21萬元左右，漲幅達17%。凱大催化生產(chǎn)產(chǎn)品的主要原料就是貴金屬鈀。公司表示，上半年公司產(chǎn)品的種類和數(shù)量大幅增加，用于周轉的貴金屬原材料相應增加。上半年，公司實現(xiàn)營收1.73億元，同比增長135.48%。公司表示，產(chǎn)品汽車尾氣凈化器用銠、鈀催化劑質量穩(wěn)定、性能良好，銷量大幅增加；實現(xiàn)凈利潤500.77萬元，同比增長137.86%。
下游行業(yè)回暖
今年以來，下游行業(yè)回暖在此輪原材料漲價潮中起到了重要的助推作用。
中鎂控股表示，公司下游行業(yè)呈現(xiàn)回暖趨勢，今年上半年原材料價格漲幅較大，公司下屬原料工廠營口關山耐火材料有限公司經(jīng)營業(yè)績較上年增長幅度超過200%，對公司業(yè)績增長貢獻度較大。公司主營業(yè)務是鋼鐵、有色、玻璃等工業(yè)用耐火材料的生產(chǎn)和銷售，并提供整體承包服務。
2016年，公司下游鋼鐵行業(yè)經(jīng)營狀況較上年呈現(xiàn)觸底回暖態(tài)勢。今年大部分鋼鐵企業(yè)經(jīng)營業(yè)績有較大改觀。公司表示，受下游行業(yè)回暖影響，公司經(jīng)營環(huán)境得到了較大改善，財務狀況呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢。公司2016年實現(xiàn)營業(yè)收入45134.93萬元，較上年同期下降7.77%；實現(xiàn)凈利潤2942.23萬元，較上年增加5.81%。
圣泉集團從事樹脂及新材料產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)與銷售。受益于行業(yè)周期回升，公司業(yè)績增速顯著。上半年，公司銷售產(chǎn)品量價齊升，實現(xiàn)營收22.4億元，同比增長37.78%。對于業(yè)績增長的主要原因，公司表示，酚醛樹脂、鑄造材料等銷售價格及銷量上漲，收入增長；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為2.35億元，同比增長20.44%。
此外，養(yǎng)殖業(yè)的景氣度持續(xù)攀升。振興生態(tài)從事有機豬養(yǎng)殖及銷售、稻種植及銷售。2016年，公司實現(xiàn)凈利潤同比增長91.15%。對于業(yè)績增長的主要原因，公司表示，新增2.3萬畝水稻種植面積，銷售大幅增加了營業(yè)收入；報告期內，生豬價格上升，飼料價格略低，養(yǎng)殖成本降低；同時公司管理水平提高。
在石墨新材料領域，隨著應用領域的不斷拓展，在下游市場呈現(xiàn)出供不應求的局面，產(chǎn)品價格持續(xù)上升。以寧新新材為例，半年報顯示，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入5024.93萬元，同比增加58.83%；實現(xiàn)凈利潤1201.87萬元，同比增加219.06%。公司表示，下游市場呈現(xiàn)供不應求態(tài)勢，產(chǎn)品價格持續(xù)上升，較上年上漲70%以上，公司利潤快速上升。公司主要產(chǎn)品特種石墨的下游應用行業(yè)主要有鋰電、光伏、機械、軌交交通等。
業(yè)內人士指出，碳素材料具有高強度、高密度、耐高溫等特點，是高科技行業(yè)的關鍵材料之一，廣泛應用于半導體、光伏、電火花模具加工、核能、冶金、電子、航天等眾多領域。隨著應用領域的不斷拓展，未來幾年石墨新材料的應用將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。
環(huán)保督查升級
環(huán)保部最新發(fā)布的《固定污染源排污許可分類管理名錄（2017年版）》顯示，今年年底前，13個行業(yè)完成排污許可證核發(fā)，煤炭（燃煤鍋爐）、鋼鐵、水泥、玻璃、石化、有色金屬等均是今年環(huán)保督查的重點領域。
隨著環(huán)保督察在全國范圍的開展，水泥、玻璃、造紙等行業(yè)產(chǎn)能已有所收縮，產(chǎn)品價格相應拉升，相關公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼。
宏基股份上半年實現(xiàn)營業(yè)收入4.34億元，同比增長44.07%；實現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤1519.83萬元，同比增長41.66%。對于業(yè)績增長的主要原因，公司表示，環(huán)保監(jiān)管力度加強，一批不符合標準的混凝土攪拌站被關停，公司訂單大量增加；同時，水泥、砂石等混凝土原材料價格增長，公司采購單價上升，營業(yè)成本大幅增加。
此外，環(huán)保督查趨嚴也是部分原料藥品種價格上調的重要因素，尤其是維生素類的產(chǎn)品。原料藥和中間體制造屬于高耗能、高污染行業(yè)。伴隨環(huán)保標準的趨嚴，不少維生素原料生產(chǎn)廠商停產(chǎn)檢修，這使得維生素品種供應吃緊。
維生素行業(yè)近來回暖較快，市場需求較大。生意社數(shù)據(jù)顯示，部分維生素價格（如VD3）已從6月的70元/公斤提升至7月的435元/公斤，價格增長幅度高達521%；同期，VB5的價格則由215元/公斤提升至500元/公斤，價格增幅為133%。
受益于價格上漲，部分新三板企業(yè)受益明顯。2016年，玉星生物實現(xiàn)營收8.91億元，同比增長73.39%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤22.9億元，同比增長110.95%。公司的主營產(chǎn)品是維生素B12系列原料藥，包括維生素B12（氰鈷胺）、甲鈷胺、腺苷鈷胺以及維生素B12飼料添加劑等。公司凈利潤得以快速增長，得益于維生素B12價格上漲。公司表示，2016年公司維生素B12系列產(chǎn)品的銷量同比增長24%，銷售價格同比上升12%，產(chǎn)品毛利率得到明顯提升。金維制藥業(yè)同樣受益于維生素B12、飼料添加劑維生素的生產(chǎn)和銷售。根據(jù)公告，2016年公司實現(xiàn)營收3.06億元，同比增長38%；實現(xiàn)凈利潤8186萬元，同比增長62%。(原標題：三因素推高資源品價格 哪些新三板公司站在漲價風口)
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