導(dǎo)語(yǔ):博易股份8月14日公告，天馬股份擬收購(gòu)北京明石科遠(yuǎn)創(chuàng)業(yè)投資中心、張麾君、張強(qiáng)等14名股東持有的博易股份1005萬(wàn)股，占總股本的43.12%，收購(gòu)價(jià)格為2.55億元。新三板上市企業(yè)主營(yíng)泡椒鳳爪的有友食品發(fā)布招股說(shuō)明書(shū)，再次沖擊A股上市，公開(kāi)發(fā)售合計(jì)不超過(guò)7950萬(wàn)股，融資規(guī)模5.61億元……
天馬股份分兩次，花費(fèi)近6億元拿下博易股份99%股權(quán)
博易股份8月14日公告，天馬股份擬收購(gòu)北京明石科遠(yuǎn)創(chuàng)業(yè)投資中心、張麾君、張強(qiáng)等14名股東持有的博易股份1005萬(wàn)股，占總股本的43.12%，收購(gòu)價(jià)格為2.55億元。此次交易的資金來(lái)源為天馬股份自籌資金。
在2017年7月，天馬股份已經(jīng)作價(jià)3.38億元收購(gòu)博易股份56.34%的股權(quán)，現(xiàn)在再出價(jià)2.55億元收購(gòu)43.12%股份。此次收購(gòu)?fù)瓿珊?，天馬股份將持有博易股份99.46%的股權(quán)。同時(shí)，博易股份承諾2017年至2019年凈利潤(rùn)分別不低于4000萬(wàn)元、5200萬(wàn)元和6800萬(wàn)元。若業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)，上市公司將根據(jù)不同情況扣減當(dāng)期支付款項(xiàng)。值得一提的是，兩次交易，博易股份的估值均為6億元。
天馬股份目前主營(yíng)業(yè)務(wù)為軸承及機(jī)床的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括軸承、圓鋼、機(jī)床、農(nóng)牧產(chǎn)品等。收購(gòu)?fù)瓿珊?，博易股份將成為天馬股份的控股子公司并從股轉(zhuǎn)系統(tǒng)終止掛牌，改制為有限責(zé)任公司。
有友食品再次IPO面臨產(chǎn)品單一風(fēng)險(xiǎn)
日前，新三板上市企業(yè)，主營(yíng)泡椒鳳爪的有友食品發(fā)布招股說(shuō)明書(shū)，再次沖擊A股上市，公開(kāi)發(fā)售合計(jì)不超過(guò)7950萬(wàn)股，融資規(guī)模5.61億元。業(yè)內(nèi)認(rèn)為有友食品產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，并存在食安問(wèn)題，能否成功上市尚存變數(shù)。
有友食品招股說(shuō)明書(shū)顯示，本次新股發(fā)行數(shù)量和公司股東公開(kāi)發(fā)售股份數(shù)量合計(jì)將不超過(guò)7950萬(wàn)股，發(fā)行后不超過(guò)30454.5萬(wàn)股，在上交所上市，募資用于有友食品產(chǎn)業(yè)園、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及品牌推廣項(xiàng)目，擬使用資金5.61億元。據(jù)了解，這是有友食品第二次沖擊IPO，2015年12月，招股規(guī)模與此次IPO一致，但以失敗告終。
對(duì)于此次IPO，中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬表示，中國(guó)整個(gè)餐飲以及食品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，有友食品僅靠泡椒鳳爪這個(gè)單一產(chǎn)品很難再大規(guī)模發(fā)展，需要大量的資金來(lái)實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展。而在新三板上，該企業(yè)又因?yàn)椤昂细裢顿Y者數(shù)量不足50人”的問(wèn)題被將層，所以需要破釜沉舟，爭(zhēng)取上市。
據(jù)了解，有友食品源于餐飲企業(yè)。該企業(yè)創(chuàng)始人鹿有忠上個(gè)世紀(jì)80年代初經(jīng)營(yíng)餐飲業(yè)務(wù)，因獨(dú)特的“泡椒菜品”，餐飲生意異?；鸨?，鹿有忠又開(kāi)拓了以該菜品為主導(dǎo)的食品生產(chǎn)與加工產(chǎn)業(yè)。目前，有友食品經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，2014年-2016年間，凈利潤(rùn)分別為1.18億元、1.07億元、1.22億元，三年的營(yíng)業(yè)收入總和更是高達(dá)25億元。
大博醫(yī)療林氏100%控股 IPO存家族企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
8月15日，大博醫(yī)療科技股份有限公司IPO上會(huì)，公司實(shí)際控制人林志雄、林志軍兩兄弟通過(guò)直接、間接合計(jì)控制公司100%的股份，以及豪華的家族陣容引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
值得注意的是，大博醫(yī)療家族式企業(yè)標(biāo)簽盡顯，在公司高管和核心團(tuán)隊(duì)中，董秘吳堅(jiān)系實(shí)際控制人林志雄、林志軍之表弟；董事林小平為林志雄、林志軍的胞妹，國(guó)際部經(jīng)理吳小紅系林志雄、林志軍之表妹，國(guó)際部培訓(xùn)主管張喜貴系林志雄、林志軍之表妹夫，系公司核心技術(shù)人員；董事長(zhǎng)林志雄之配偶陳紅和副董事長(zhǎng)林志軍之配偶王書(shū)林，分別通過(guò)大博通商及合心同創(chuàng)持有公司股份。
《招股說(shuō)明書(shū)》顯示，大博醫(yī)療是國(guó)內(nèi)骨科植入類醫(yī)用耗材領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一，根據(jù)CFDA下屬南方醫(yī)藥研究所數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年公司骨科創(chuàng)傷類植入耗材的市場(chǎng)份額在國(guó)產(chǎn)品牌中排名第一，骨科脊柱類植入耗材的市場(chǎng)份額在國(guó)產(chǎn)品牌中排名第三。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，公司存貨規(guī)?？傮w呈上升趨勢(shì)。同時(shí)，公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率低于可比公司平均水平、資產(chǎn)負(fù)債率高于可比公司平均水平，主要原因在于公司2014年末存在14001.69萬(wàn)元的應(yīng)付股利，造成流動(dòng)比率和速動(dòng)比率偏低、資產(chǎn)負(fù)債率偏高；可比上市公司可通過(guò)IPO、再融資等直接融資渠道提高自有資金的規(guī)模，因此其償債能力普遍優(yōu)于非上市公司，未上市的威高骨科償債能力指標(biāo)與公司更為相近。
招股說(shuō)明書(shū)還指出，對(duì)比可知，公司原材料周轉(zhuǎn)率2015年以前與可比公司較為一致，2016年相對(duì)較低，而在產(chǎn)品、庫(kù)存商品周轉(zhuǎn)率報(bào)告期內(nèi)均較低，導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率較低。公司為提高服務(wù)市場(chǎng)、應(yīng)急供貨的能力，產(chǎn)品品類較全，同時(shí)在全國(guó)各地設(shè)置了較多營(yíng)銷配送網(wǎng)點(diǎn)，報(bào)告期內(nèi)公司的存貨周轉(zhuǎn)率分別為0.81、0.71和0.60。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，如果公司不能有效提高存貨管理效率，將有可能降低公司的資金使用效率或發(fā)生存貨減值，進(jìn)而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?/p>
益跑科技上半年繼續(xù)虧損 持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性
8月15日，益跑科技(837111)公布了2017年半年度報(bào)告，公司因持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性，被其主辦券商安信證券提示存在投資風(fēng)險(xiǎn)。2017年1-6月，益跑科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入638.1萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)23.01%;歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為-162.82萬(wàn)元，上年同期為-276.11萬(wàn)元。截至6月30日，公司歸屬于掛牌公司股東的凈資產(chǎn)為87.07萬(wàn)元，同比減少65.16%。
而2014-2016年三個(gè)會(huì)計(jì)年度，公司凈利潤(rùn)分別為-5.07萬(wàn)元、-2904.34萬(wàn)元和-714.23萬(wàn)元。公司連續(xù)三年均處于虧損狀態(tài)，且2017年6月底凈資產(chǎn)賬面金額較少。
公告顯示，益跑科技目前處于戰(zhàn)略投入期，若公司未來(lái)收入的增長(zhǎng)幅度未能按照預(yù)期超過(guò)成本增加的幅度，或者行業(yè)發(fā)展前景發(fā)生變化，則公司可能仍存在繼續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。安信證券提醒投資者注意因益跑科技持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性可能引發(fā)的投資風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)公開(kāi)資料，益跑科技于2016年6月2日在新三板掛牌，以協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓，公司主要提供品牌推廣服務(wù)、體育賽事報(bào)名及旅游服務(wù)、體育裝備銷售。
巨變之下的唐人影視：胡歌求學(xué)劉詩(shī)詩(shī)單飛 凈利降70%
昨天，唐人影視發(fā)布2017年半年報(bào)，最惹人關(guān)注的當(dāng)屬大幅下滑的業(yè)績(jī)。根據(jù)半年報(bào)，唐人影視2017年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.3億，凈利潤(rùn)3720.1萬(wàn)元，相比于同期分別下降64.32%和70.94%。
2017年上半年，公司僅僅完成了一部網(wǎng)劇的銷售，如果不出意外這部網(wǎng)劇應(yīng)該是昨天剛剛播出的網(wǎng)劇《無(wú)心法師2》。這部網(wǎng)絡(luò)劇由于是企鵝影視、搜狐視頻和唐人影視三家聯(lián)合投資出品的，所以在收入方面也不會(huì)有太高的收入，根據(jù)唐人影視的2016年年報(bào)，處在后期當(dāng)中的《無(wú)心法師》完成度為90%，對(duì)應(yīng)的存貨金額為4709.21萬(wàn)元。如果這個(gè)數(shù)字換算成100%的話，金額也不過(guò)5000多萬(wàn)元，按照存貨的成本計(jì)量方法，說(shuō)明這部劇的投資制作成本在這個(gè)范圍上下。至于收入的話，因?yàn)槿夜餐顿Y，唐人影視獲得的應(yīng)該是承制費(fèi)用＋投資分成，按照5000萬(wàn)左右的成本算，唐人實(shí)際到手的肯定不足這個(gè)數(shù)。
而在2016年上半年，唐人影視完成了《秦時(shí)明月》《青丘狐傳說(shuō)》《女醫(yī)·明妃傳》《旋風(fēng)十一人》四部電視劇的發(fā)行，獲得的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于20集的網(wǎng)劇《無(wú)心法師2》。
目前可以確定的是去年12月份劉詩(shī)詩(shī)和唐人的經(jīng)紀(jì)約就已經(jīng)到期，劉詩(shī)詩(shī)選擇不再續(xù)約，正式和老公吳奇隆經(jīng)營(yíng)稻草熊影業(yè)。原本的唐人藝人頂梁柱胡歌、劉詩(shī)詩(shī)和蔣勁夫三人，一個(gè)出國(guó)求學(xué)、一個(gè)約滿單飛、一個(gè)毀約鬧官司，你說(shuō)唐人的業(yè)績(jī)能好嗎？
這家新三板公司估值翻倍 董事長(zhǎng)自買自賣拉升股價(jià)嗎？
8月14日，一位叫劉武的股民，在招商證券股份有限公司東莞鴻福路證券營(yíng)業(yè)部以4元/股賣出1000股光博士（870145）股票，另一位叫劉武的股民在同一營(yíng)業(yè)部買進(jìn)。這一舉動(dòng)完成后，光博士的估值從7月17日1600萬(wàn)，增加到3200萬(wàn)。
光博士主要從事激光加工設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2017年1月12日登陸新三板，采取是協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。2017年半年報(bào)顯示，公司共有5位股東，劉文、劉武、劉洋、東莞市茂源企業(yè)管理咨 詢有限公司、東莞市同安實(shí)業(yè)投資有 限公司，持股比例分別為36.55%、31.45%、17%、14%、1%。
現(xiàn)有股東關(guān)系中，劉文、劉武、劉洋為親兄弟關(guān)系，劉文為東莞市茂源企業(yè)管理咨詢有 限公司的法定代表人。劉文擔(dān)任副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理、劉武擔(dān)任董事長(zhǎng)兼副總經(jīng)理、劉洋擔(dān)任董事兼董秘。公司掛牌之后，股票交易并不活躍。7月17日，光博士成交8萬(wàn)股，成交金額16萬(wàn)，公司估值達(dá)到1600萬(wàn)。
目前，新三板交易制度分為做市交易和協(xié)議轉(zhuǎn)讓。做市交易制度，股票流動(dòng)性更好，但股價(jià)相對(duì)不好控制。協(xié)議轉(zhuǎn)讓，股價(jià)相對(duì)好控制，流動(dòng)性相對(duì)較弱。一位新三板行業(yè)資深人認(rèn)為，資本市場(chǎng)功能之一是定價(jià)，目前，新三板最需要完善的是交易制度，讓公司股價(jià)充分反映公司價(jià)值。股價(jià)被大幅拉升或者降低，不利于投資者對(duì)公司價(jià)值進(jìn)行判斷，最后也不利于整個(gè)新三板流動(dòng)性的改善。
上述人士稱，如果買賣雙方，都是光博士董事長(zhǎng)劉武，這樣自抬身價(jià)，其實(shí)對(duì)于公司并不是什么好事。甚至對(duì)于未來(lái)的融資都會(huì)產(chǎn)生一些不利影響。
以上是中國(guó)新三板內(nèi)容，更多新三板內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注財(cái)經(jīng)365新三板頻道。（綜合新三板論壇，北京商報(bào)，新三板在線，金融界網(wǎng)）
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