財經(jīng)365訊，5月25日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布2018年創(chuàng)新層名單，940家企業(yè)最終確定入圍。在創(chuàng)新層中，新一代信息技術領域公司最多，達到248家，占比26%。這是新三板第三次實施分層，仍分為基礎層和創(chuàng)新層。
今年創(chuàng)新層掛牌公司整體質(zhì)量顯著提升創(chuàng)新層較，但企業(yè)數(shù)量較此前兩次分層均有一定幅度的下滑。2016年新三板首次分層，創(chuàng)新層有953家企業(yè)，2017年第二次實施分層，1393家企業(yè)進入創(chuàng)新層。
5月25日，聯(lián)訊證券新三板首席分析師彭海在接受《證券日報》記者采訪時表示，從行業(yè)分布來看，2018年創(chuàng)新層企業(yè)與2017年相比變化不大，仍然以新一代信息技術、生物醫(yī)藥、機械設備、互聯(lián)網(wǎng)、文化傳媒等行業(yè)為主。總體來看，2018年創(chuàng)新層企業(yè)行業(yè)分布較去年更為均勻，制造業(yè)創(chuàng)新層企業(yè)略有增加。“改革后的首次分層落地，期待繼續(xù)深化新三板改革和精細化分層?！?/span>
新一代信息技術公司最多
今年創(chuàng)新層新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)利用新三板市場制度實現(xiàn)新的躍升。一是生物醫(yī)藥領域獲直接融資支持力度高，資本助力高精尖研發(fā)突破。生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)具有高投入、長周期特征，在研發(fā)階段往往需要大量的資金投入且無盈利，盈利之后企業(yè)將出現(xiàn)非線性爆發(fā)性增長，其高風險高回報特性決定了主要依賴股權融資。
初步統(tǒng)計創(chuàng)新層共有生物醫(yī)藥新經(jīng)濟企業(yè)31家，其中30家獲得過股票融資，平均融資金額2.03億元，為各產(chǎn)業(yè)最高。多家企業(yè)在虧損階段獲得過大額股票融資，有力地推動了企業(yè)的持續(xù)研發(fā)突破。
二是新能源領域公司抓住了國家重點發(fā)展行業(yè)的關鍵期，增速表現(xiàn)突出。創(chuàng)新層共有新能源領域公司27家，包括11家新能源汽車企業(yè)和16家新能源制造及服務企業(yè)，這些公司掛牌新三板期間，公眾化程度提升，融資能力提高，吸引和留住人才的能力增強，使得公司能夠抓住行業(yè)爆發(fā)的關鍵期快速發(fā)展，近三年凈利潤累計增長3.06倍。25家公司獲得過融資，平均每家公司融資1.11億元。
三是新一代信息技術領域公司家數(shù)多，市場包容高效的制度優(yōu)勢支持企業(yè)快速的技術更新和產(chǎn)品迭代。創(chuàng)新層共有新一代信息技術領域公司248家，是創(chuàng)新層新經(jīng)濟數(shù)量最多的產(chǎn)業(yè)。新一代信息技術領域公司通常具有技術更新快、產(chǎn)品迭代周期短的特點，而新三板包容高效的市場準入制度和小額快速的融資特點很好地適應了此類公司的需求。
創(chuàng)新層企業(yè)質(zhì)量顯著提升
今年創(chuàng)新層掛牌公司整體進入快速增長階段，經(jīng)營質(zhì)量穩(wěn)步提高。今年創(chuàng)新層公司近三年實現(xiàn)跨越式增長。創(chuàng)新層公司整體增速較高，2015年-2017年三年營收和凈利潤年均復合增長率分別達30.47%和24.37%，較創(chuàng)業(yè)板公司分別高1.45個和13.37個百分點，多家公司在新三板實現(xiàn)跨越式發(fā)展。一是超半數(shù)公司近三年凈利潤翻倍。541家公司近三年凈利潤累計增速超過100%，占比57.55%，其中有470家2017年凈利潤達2000萬元以上，已發(fā)展為具有一定規(guī)模的高成長企業(yè)。二是115家公司近三年逐步扭虧為盈，進入盈利兌現(xiàn)期。三是2018年開局良好，第一季度凈利潤同比增長89.44%。第一季度創(chuàng)新層非金融企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)總收入975.33億元，同比增長19.21%；凈利潤32.07億元，同比增長89.44%；平均凈利潤率3.29%，同比提高2.07個百分點。545家公司實現(xiàn)盈利，占比67.62%，同比提高6.08個百分點。
今年創(chuàng)新層企業(yè)利用新三板直接融資功能獲得良好發(fā)展。一是94%的創(chuàng)新層公司在新三板市場獲得股票融資。截至2018年5月23日，創(chuàng)新層公司中共有884家發(fā)生過融資，融資發(fā)生率94.04%，合計融資額達1250.19億元。發(fā)展穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新層公司在新三板獲得大額股票融資，其中299家公司融資超過1億元，14家公司融資超過10億元，541家公司股票融資兩次以上。
統(tǒng)計顯示，資本市場為創(chuàng)新層公司提供了豐富的直接融資品種。除普通股外，創(chuàng)新層公司共發(fā)行優(yōu)先股5只，合計融資20.58億元；雙創(chuàng)債10只，合計融資4.71億元。多樣的融資品種能夠滿足不同發(fā)展階段企業(yè)和各類投資者的不同需求。股票估值相對較低的創(chuàng)業(yè)期和成長期公司，通過發(fā)行優(yōu)先股能夠在不稀釋控制權的情況下獲得融資。
此外，直接融資對企業(yè)融資現(xiàn)金流改善明顯。創(chuàng)新層公司直接融資現(xiàn)金流占比由2014年的13.77%提升至2017年的24.36%，新三板對掛牌企業(yè)的直接融資支持效果明顯。有85家創(chuàng)新層企業(yè)2017年融資現(xiàn)金流全部來自于直接融資，包括合全藥業(yè)等典型新經(jīng)濟企業(yè)。新經(jīng)濟企業(yè)由于其新技術和新業(yè)務模式特性，在發(fā)展初期往往具有較高的研發(fā)和市場投入，新三板直接融資對企業(yè)融資現(xiàn)金流的貢獻有力地支撐了企業(yè)在生產(chǎn)擴張和研發(fā)階段中的資金需求，保證了公司發(fā)展戰(zhàn)略的實施，使得新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)在新三板蓬勃發(fā)展。
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