7月25日,6家企業(yè)IPO上會(huì),其中,5家首發(fā)獲得證監(jiān)會(huì)通過,包括新三板公司銀都股份(832772),惠州市德賽西威汽車電子股份有限公司被暫緩表決。
銀都股份由此成為去年以來IPO過會(huì)的第12家新三板公司,也是今年成功“轉(zhuǎn)板”的第10家新三板公司。
銀都股份于2016年6月24日首次報(bào)送申報(bào)稿,并于2017年7月14日披露反饋意見,從排隊(duì)到上會(huì),耗時(shí)一年零一個(gè)月。在今天的發(fā)審會(huì)上,它主要被詢問了4個(gè)方面的問題。
業(yè)績(jī)搶眼盈利超2億
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為商用餐飲設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù),主要產(chǎn)品為商用餐飲制冷設(shè)備、自助餐設(shè)備及西廚設(shè)備,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的76%以上。
近幾年,銀都股份業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng),去年?duì)I收突破11億,凈利潤(rùn)超過2.4億,分別同比增長(zhǎng)超過2成、4成。
銀都股份近幾年業(yè)績(jī)情況:
銀都股份表示在大力拓展海外銷售渠道,2016年,公司發(fā)展和鞏固海外子公司在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的地位,尤其以美國(guó)子公司增長(zhǎng)最為明顯,全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.11億元,同比增長(zhǎng)72%。
銀都股份2015年7月份掛牌新三板,自掛牌以來未進(jìn)行過融資。該股采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式,在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)很少有成交,僅于2015年12月28日有過交易,成交價(jià)均為6.47元。
根據(jù)最新更新后的申報(bào)稿,銀都股份目前股本為3.348億股,共有6名股東,其中4名為自然人。
周俊杰直接持有銀都股份63%的股份,并通過持有俊毅投資70%的股權(quán)間接控制公司7.5%的股份、通過持有銀博投資0.53%的出資和擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人間接控制公司2.5%的股份,即合計(jì)控制公司73%的股份,為銀都股份的控股股東、實(shí)際控制人。
銀都股份此次擬公開發(fā)行不超過6600萬股股份,擬在上交所上市。
毛利率逐年提高被關(guān)注
銀都股份近幾年業(yè)績(jī)的靚麗,離不開高毛利率的功勞。
從數(shù)據(jù)可以看到,銀都股份2014年以來毛利率逐年上升,尤其是最近兩年毛利率高于2家同行上市公司。這一現(xiàn)象也受到證監(jiān)會(huì)關(guān)注。
銀都股份近幾年毛利率與同行上市公司對(duì)比:
證監(jiān)會(huì)反饋意見指出,2013年、2014年、2015年和2016年1-6月,銀都股份主營(yíng)業(yè)務(wù)中商用餐飲制冷設(shè)備、自助餐設(shè)備的毛利率逐年上升;2015年及2016年上半年西廚設(shè)備毛利率高達(dá)63%、53.88%。
因此,銀都股份被要求結(jié)合銷售單價(jià)、主要原材料價(jià)格、單位人工及制造費(fèi)用的變動(dòng)情況進(jìn)一步分析商用餐飲制冷設(shè)備及自助餐設(shè)備的毛利率逐年提高的原因,西廚設(shè)備毛利率存在波動(dòng)且較高的原因。保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師被要求結(jié)合核查情況進(jìn)一步說明公司毛利率的真實(shí)性、準(zhǔn)確性,并發(fā)表核查意見。
公司的應(yīng)收賬款占比逐年提高,也受到了關(guān)注。2013年末至2016年6月底,銀都股份應(yīng)收賬款賬面余額分別為2309萬元、4655萬元、8205萬元和1.02億元,占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為3.93%、6.46%、8.72%及9.18%,占比不斷提高。
另外,公司的存貨也在逐年上升。2013年末、2014年末、2015年末和2016年6月末,公司存貨賬面價(jià)值分別為1.1億元、1.3億元、1.8億元和2億元,金額較大且持續(xù)增加。
發(fā)審會(huì)上問了啥
在今天的發(fā)審會(huì)上,銀都股份被詢問的主要問題如下:
1、請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說明:(1)報(bào)告期各期發(fā)行人銷售客戶通過第三方支付貨款的原因,銷售客戶與代其付款的第三方的關(guān)系,簽訂委托付款協(xié)議的第三方支付情況;(2)發(fā)行人通過第三方收款的相關(guān)內(nèi)控制度的建立及有效執(zhí)行情況。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見。
2、請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說明:(1)境外客戶的開發(fā)方式、交易背景,有關(guān)大額合同訂單的簽訂依據(jù)、執(zhí)行過程;(2)發(fā)行人出口退稅情況是否與發(fā)行人境外銷售規(guī)模相匹配;(3)發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)出口業(yè)務(wù)收入總體呈上升趨勢(shì)的具體原因及其合理性;(4)境外銷售中第三方付款情況。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見,并說明對(duì)境外客戶銷售收入的核查情況。
3、請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說明:(1)存貨余額逐年上升、存貨周轉(zhuǎn)率較低、存貨構(gòu)成中庫(kù)存商品比重較高的原因和合理性,期末存貨是否具有充分的訂單支持;(2)存貨的盤點(diǎn)制度及執(zhí)行情況,尤其是存放在境外存貨的盤點(diǎn)情況;存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提方法和依據(jù),各報(bào)告期存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提是否充分,是否已充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn);(3)存貨及其跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全有效,存貨核算和收入確認(rèn)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見。
4、請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說明報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量保證金相關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債余額大幅增長(zhǎng)的原因,預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)依據(jù),產(chǎn)品維護(hù)費(fèi)用和預(yù)計(jì)負(fù)債的計(jì)提是否審慎、充分。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見。
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