四板規(guī)則及定位明晰化之下，部分區(qū)域股權(quán)交易中心也悄然啟動了擴張。而與過去交易所、券商、地方產(chǎn)交所、國資金控的入股不同，私募機構(gòu)也正在對部分股交中心發(fā)起投資。
6月26日，思考投資（831896.OC）公告稱以735萬元價格參與浙江股交中心的增資擴股，并持有后者1%的股份。
而據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者從接近浙江股交中心人士處獲悉，此次募資最早發(fā)起于今年4月，而其所募資金將至少用于中心系統(tǒng)建設(shè)、對外投資、發(fā)起基金、建立孵化器等不少于五項用途；而截至6月15日，相關(guān)增資擴股工作已有初步進展。
記者同時獲悉，在相關(guān)的系統(tǒng)建設(shè)中，浙江股交中心或有望在區(qū)塊鏈、創(chuàng)投機構(gòu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、LP份額質(zhì)押融資等業(yè)務(wù)上有所突破。
在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著四板“嚴禁跨區(qū)經(jīng)營”“省內(nèi)唯一”等要求的進一步明確，諸如上述股交中心的增資模式亦有可能出現(xiàn)在其他省市地區(qū)。
私募參與四板樣本
作為私募機構(gòu)，思考投資參股四板市場浙江股交中心的現(xiàn)象并不多見。
事實上，思考投資的業(yè)務(wù)非集中在和四板市場有關(guān)的一級市場、創(chuàng)投環(huán)節(jié)。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)顯示，思考投資的業(yè)務(wù)是通過一級半市場進行陽光私募投資。
值得注意的是，就在思考投資公開參股浙江股交中心的兩日后，其股價亦出現(xiàn)大幅波動，6月27日其跌幅達8%，而次日又出現(xiàn)了超過31.3%以上的反彈。
據(jù)思考投資公告透露，浙江股交中心通過此輪增資會將注冊資本增加至不超過7億元，這也意味著經(jīng)過此輪增資浙江股交中心注冊資本即將擴張至原來的7倍之多。
“此次投資系公司業(yè)務(wù)正常發(fā)展所需，符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營計劃，有利于公司完善公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，對公司的未來發(fā)展具有積極意義?！彼伎纪顿Y表示。
與思考投資較為模糊的意圖相比，浙江股交中心的增資擴張目標似乎已頗為明確。21世紀經(jīng)濟報道記者從接近浙江股交中心人士處獲悉，該股交中心的增資啟動始于今年4月份。
工商資料顯示，當前浙江股交中心仍然僅有五名股東，其中浙江省金融市場投資有限公司、溫州市金融投資集團合計持股為40%，上交所持股20%，財通證券、浙商證券(14.730,0.00, 0.00%)各持股達10%。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者從上述人士處獲悉，浙江股交中心將以募集資金繼續(xù)投入其系統(tǒng)建設(shè)，其中包括中小微企業(yè)成長數(shù)據(jù)庫以及區(qū)塊鏈技術(shù)的企業(yè)股權(quán)管理系統(tǒng)；此外，有關(guān)創(chuàng)投機構(gòu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、LP份額質(zhì)押系統(tǒng)也將成為其建設(shè)目標，這意味著浙江股交中心也將著眼于為私募創(chuàng)投機構(gòu)的LP提供流動性金融支持。
“之前一些大型私募機構(gòu)在新三板上用LP份額轉(zhuǎn)股份，改善了流動性，但類金融政策出現(xiàn)后這種方法已經(jīng)不適用了?！敝行抛C券(17.090, 0.00, 0.00%)一位投行人士指出，“與之對應(yīng)的是，不少機構(gòu)也在關(guān)注類似流動性改善的運作能否有機會在四板市場開展。”
系統(tǒng)建設(shè)并非只是浙江股交中心增資動機的全部，21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉，在股本資金到位的情況下，浙江股交中心還將進行主動的對外投資，包括投資掛牌于股交中心的科技類中小企業(yè)，以及各類中小微企業(yè)服務(wù)平臺；同時，還將與上市公司建設(shè)垂直孵化器，并從事參與、發(fā)起運作政府母基金等業(yè)務(wù)。
“與創(chuàng)投機構(gòu)、科技企業(yè)、行業(yè)研究機構(gòu)合作打造專業(yè)化產(chǎn)業(yè)集群和特色小鎮(zhèn)，也將成為浙江股交中心的目標?！鄙鲜鼋咏憬山恢行娜耸糠Q。
四板“擴張”或提速
年初，國務(wù)院辦公廳下發(fā)的11號文（《關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知》）的下達，讓此前四板市場跨區(qū)經(jīng)營、重復(fù)建設(shè)問題得到了最終明確。
“區(qū)域性股權(quán)市場不得為所在省級行政區(qū)域外的企業(yè)私募證券或股權(quán)的融資、轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)?！?1號文規(guī)定，“本通知印發(fā)前，省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市行政區(qū)域內(nèi)已設(shè)立運營機構(gòu)的，不再設(shè)立；尚未設(shè)立運營機構(gòu)的，可設(shè)立一家；已設(shè)立兩家及以上運營機構(gòu)的，省級人民政府要積極穩(wěn)妥推動整合為一家，證監(jiān)會要予以指導(dǎo)督促?！?/span>
值得一提的是，浙江省內(nèi)并非僅有浙江股交中心一家四板市場，此前浙商證券、網(wǎng)易、鄞州銀行以及寧波市國資還聯(lián)合發(fā)起了寧波股交中心，而按照上述規(guī)定，浙江股交與寧波股交亦將得到整合。
“之前由于四板的監(jiān)管政策并不明確，跨區(qū)經(jīng)營、重復(fù)建設(shè)、區(qū)內(nèi)競爭的問題也的確存在?！睎|北地區(qū)一家股交中心負責(zé)人表示，“在規(guī)則明確之后，一些股交中心就能通過增資擴張發(fā)揮更基礎(chǔ)層資本市場的作用?！?/span>
“比如之前一個省份省會搞，經(jīng)濟中心城市也搞，但明確一家之后相對應(yīng)的企業(yè)資源就會更加集中?！鄙鲜鲐撠?zé)人舉例稱，“禁止跨區(qū)經(jīng)營之后也一樣，之前的問題是股交中心希望擴大規(guī)模，才出現(xiàn)了跨區(qū)現(xiàn)象，而如今更多股交中心的選擇是精細化孵育省內(nèi)企業(yè)了。”
“私募參與浙江股交代表了市場機構(gòu)正在關(guān)注到四板市場的機會，但這只是一個開始?！币晃唤咏憬山恢行娜耸勘硎?，“一方面各省政府、金融辦層面有可能提高對股交中心的重視程度，從而實現(xiàn)資源傾斜，另一方面‘浙江模式’也有可能被其他地區(qū)的四板市場所學(xué)習(xí)，新監(jiān)管框架下，不排除四板市場可能出現(xiàn)新一輪增資擴張潮。”
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