6月30日,滬深兩融余額為8798.62億元,環(huán)比下降近30億元。其中,融資余額為8756.06億元,環(huán)比下降25.43億元,結(jié)束了四連升格局;融券余額為42.56億元,環(huán)比下降3.77億元。而且融資買入額逐日下降,顯示出多頭力量的減弱,而資金行為顯示出短線獲利回吐。券商人士認為,A股上行空間有限,步入反彈收獲期。
融資客熱情減弱
從6月26日的472.53億元,到6月29日的350.90億元,6月30日進一步降至308.94億元。由此,融資凈買入額從6月26日的51.22億元,逐步下降至6月29日的10.81億元,6月30日變?yōu)?25.43億元。
無獨有偶,滬深港通北上資金也在6月30日出現(xiàn)了撤離。6月30日,滬股通凈賣出10.31億元,深股通凈賣出1.51億元,由此上周合計,滬股通的凈買入額降低到19.29億元,低于深市的22.69億元。
行情上來看,6月30日主要指數(shù)均先抑后揚,盤中跳水之后,尾盤上揚翻紅,不過縮量格局凸顯出多頭態(tài)度并不堅定。當日28個申萬一級行業(yè)中,僅5個行業(yè)獲得融資客加倉,其中有色金屬和醫(yī)藥生物行業(yè)的融資凈買入額超過億元,而非銀金融和銀行板塊的凈償還額超過3億元,交通運輸、建筑裝飾和公用事業(yè)板塊的融資凈償還額均超過1.8億元。
6月整體來看,上證綜指上漲2.41%,創(chuàng)業(yè)板指上漲3.08%,市場反彈格局較為明顯。而融資客是其中積極入場的力量之一。6月整體的兩融情況來看,融資凈買入近108億元,而4月和5月的凈買入額分別為-133.46億元和-398.64億元。
從行業(yè)上來看,銀行板塊在6月的融資凈買入額最高,達到21.25億元,非銀金融、食品飲料、醫(yī)藥生物、家用電器和電子行業(yè)的融資凈買入額也均超過10億元。
謹慎情緒升溫短線進入收獲期
從資金的態(tài)度可以看到,謹慎情緒已經(jīng)開始升溫。經(jīng)過6月的反彈之后,A股市場短線可能面臨收獲期。
興業(yè)證券首席策略分析師王德倫指出,7月流動性的邊際放松進入尾聲,反彈步入收獲期。首先,流動性的邊際放松可能進入尾聲。6月央行為緩解半年末資金面壓力在公開市場頻繁“放水”,流動性環(huán)境遠好于預(yù)期,債券市場也由此反彈。但6月23日起,央行就暫停了逆回購,上周凈回籠貨幣3300億元。7月3日-8日,市場仍將有2500億元逆回購到期。半年末的壓力點過后,流動性的邊際放松已進入尾聲,貨幣偏緊的狀態(tài)可能延續(xù)。其次,預(yù)期差已被修正,市場對流動性的擔(dān)憂已經(jīng)緩解,風(fēng)險偏好已經(jīng)回暖,此前看反彈的邏輯已經(jīng)兌現(xiàn),缺乏進一步向上的邊際動力。再次,MSCI決議等事件提升了風(fēng)險偏好,當前反彈已經(jīng)兌現(xiàn),投資性價比下降。
中信建投證券指出,短期在經(jīng)濟穩(wěn)中向好、監(jiān)管緩和以及流動性緩解、市場情緒平穩(wěn)向好的態(tài)勢下,A股市場短期有望繼續(xù)慣性上沖,但空間相對有限,同時個股活躍度有望進一步提升,滬指短期有望沖擊3200點然后在此區(qū)域繼續(xù)震蕩。而7月份大盤反復(fù)震蕩洗盤,來回拉鋸仍是主基調(diào),結(jié)構(gòu)性行情和分化走勢仍將上演,市場風(fēng)格有望從“一九”向“二八”乃至“三七”轉(zhuǎn)化,目前上證50高位疲態(tài)盡顯,回調(diào)壓力開始加大,而二線品種及中期業(yè)績向好的中小創(chuàng)機會可能開始增多。