盤江股份籌劃了兩年的定增計(jì)劃，以“流產(chǎn)”告終。
2015年，從事煤炭、電力生產(chǎn)和銷售的盤江股份發(fā)布了非公開發(fā)行方案，并希望借此推進(jìn)員工持股計(jì)劃。不過，自方案公布以來，歷經(jīng)四次修訂，募集資金從49億元縮減至14億元，募投項(xiàng)目從三個(gè)減為一個(gè)，員工持股計(jì)劃也于2016年底被終止。
2016年11月，盤江股份董事王立軍涉嫌受賄罪被立案調(diào)查，得知消息后，第二天上市公司便向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)中止審核定增方案，直到今年7月8日，盤江股份正式宣布終止定增。而關(guān)于原募投項(xiàng)目是否仍將以自有資金繼續(xù)實(shí)施的問題，7月9日，記者致電盤江股份方面，但截至發(fā)稿時(shí)電話無人接聽。
募資縮水七成
2015年6月，盤江股份啟動(dòng)非公開發(fā)行股票事項(xiàng)。根據(jù)2015年8月19日第一次公布的定增方案，盤江股份計(jì)劃募資48.98億元，用于投資老屋基“上大壓小”低熱值煤熱電聯(lián)產(chǎn)動(dòng)力車間項(xiàng)目、盤江礦區(qū)瓦斯抽采利用項(xiàng)目(井下抽采部分)、增資控股貴州盤江煤層氣開發(fā)利用有限責(zé)任公司實(shí)施盤江礦區(qū)瓦斯抽采利用項(xiàng)目(地面利用部分)三個(gè)項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
發(fā)行對(duì)象除了建信基金、瑞豐資產(chǎn)兩家機(jī)構(gòu)，還有新設(shè)立的杭州盤江匯智投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱杭州匯智)，后者是盤江股份員工的持股平臺(tái)。
草案公布3個(gè)月后就進(jìn)行了第一次修訂，砍掉了“補(bǔ)充流動(dòng)資金”，募集資金總額下調(diào)至40億元。2016年8月20日第三次修訂時(shí)，募資調(diào)整為“不超過14.1億元”，相比最初僅剩三成；資金用途僅保留老屋基“上大壓小”低熱值煤熱電聯(lián)產(chǎn)動(dòng)力車間項(xiàng)目，其余項(xiàng)目通過自籌資金或其他融資方式解決。
這一次，杭州匯智的間接出資人盤江股份2015年員工持股計(jì)劃也宣布終止，不再間接參與認(rèn)購本次非公開發(fā)行的股票。彼時(shí)，盤江股份在公告中解釋，終止員工持股計(jì)劃，是“根據(jù)本次調(diào)整非公開發(fā)行方案的相關(guān)安排和目前的市場(chǎng)情況”。
即便數(shù)次因市場(chǎng)情況調(diào)整定增方案，盤江股份依然在互動(dòng)平臺(tái)中向投資者表示，定增仍在持續(xù)推進(jìn)。真正導(dǎo)致定增流產(chǎn)的是2016年11月20日，盤江股份接到控股股東盤江集團(tuán)紀(jì)委通知：公司董事王立軍涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，目前正接受組織調(diào)查。
11月21日，收到通知的第二天，盤江股份便向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了中止公司非公開發(fā)行股票審查的申請(qǐng)。上市公司稱，2017年5月9日，公司從保薦機(jī)構(gòu)拿到了證監(jiān)會(huì)同意中止審查的通知書。7月8日，公司正式宣布定增終止。
老屋基“上大壓小”低熱值煤熱電聯(lián)產(chǎn)動(dòng)力車間項(xiàng)目隨著定增終止而暫停。原本盤江股份準(zhǔn)備將其關(guān)閉退出后，在原址重建低熱值煤熱電聯(lián)產(chǎn)動(dòng)力車間。
控股股東混改停滯
盤江股份控股股東盤江集團(tuán)是貴州國(guó)企改革主力軍，2015年定增方案出爐前，盤江股份持續(xù)發(fā)布了盤江集團(tuán)改革進(jìn)展公告。記者梳理發(fā)現(xiàn)，盤江集團(tuán)將通過分立、重組為盤江能源、盤江發(fā)展、盤江金融三大板塊，引入戰(zhàn)略投資者和員工持股計(jì)劃，國(guó)資僅留42%股權(quán)。由此，盤江股份借由定增之機(jī)推進(jìn)的員工持股計(jì)劃，也被認(rèn)為是整個(gè)集團(tuán)混改的表現(xiàn)之一。
2016年8月，盤江股份員工持股計(jì)劃戛然而止。記者發(fā)現(xiàn)，事實(shí)上，盤江集團(tuán)引入外部戰(zhàn)略投資者的計(jì)劃也毫無動(dòng)靜。
2017年6月23日，大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司出具的一份《貴州盤江投資控股(集團(tuán))有限公司主體與相關(guān)債項(xiàng)2017年度跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》顯示：截至2017年3月末，引資方案尚未獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委最終批復(fù)。
同時(shí)，盤江集團(tuán)所持32.56%的盤江股份已被質(zhì)押，融資用于歸還借款，補(bǔ)充日常資金。雖然上述評(píng)級(jí)報(bào)告仍維持AA+的信用等級(jí)，但報(bào)告中披露，盤江集團(tuán)被擔(dān)保的企業(yè)持續(xù)虧損，盈利能力和債務(wù)保障能力較差，盤江集團(tuán)已出現(xiàn)代償，甚至剩余對(duì)外擔(dān)保也存在很大的代償風(fēng)險(xiǎn)。
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