繼通過“債券通”發(fā)行的利率債受到境外投資者熱捧后，信用債也受到青睞。記者獲悉，7月3日，5只非金融企業(yè)債務(wù)融資工具通過“債券通”渠道，首次同步面向境內(nèi)外投資者試點(diǎn)公告發(fā)行，截至6日已全部完成簿記發(fā)行。
據(jù)了解，7月3日，也就是“債券通”試運(yùn)行首日，華能集團(tuán)、三峽集團(tuán)、中國聯(lián)通、中鋁公司和國家電投共5家企業(yè)作為“首日試點(diǎn)發(fā)行人”面向境內(nèi)外投資者公告發(fā)行，截至7月6日所有首日項(xiàng)目均成功完成簿記建檔，金額合計70億元。發(fā)行過程中，境內(nèi)外投資者踴躍認(rèn)購，全場認(rèn)購倍數(shù)均在兩倍以上。境外投資人方面，德意志銀行、香港上海匯豐銀行、東亞銀行等來自德國、香港和澳門等國家和地區(qū)的十多家境外投資者積極參與投資，金額達(dá)12.7億元，占比達(dá)18.2%。境外投資者類型廣泛涵蓋境外央行、商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、非法人產(chǎn)品等。由于這5家企業(yè)此前均有海外發(fā)債的經(jīng)歷，境外投資者較為熟知，這也是5只信用債受境外投資者熱捧的一大原因。
交易商協(xié)會表示，通過“債券通”面向境外投資者直接發(fā)行，開啟了債務(wù)融資工具市場開放發(fā)展的新時代，具有多方面的積極意義。一是首次實(shí)現(xiàn)境外投資者直接參與發(fā)行認(rèn)購，在提升債務(wù)融資工具對外開放程度的同時，也有利于增強(qiáng)國際資本對人民幣資產(chǎn)的配置需求，助推人民幣國際化。二是便利國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)通過一級發(fā)行市場直接吸收使用境外資金，進(jìn)一步拓展實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資渠道。三是有利于優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，豐富市場交易策略，減弱市場的一致預(yù)期和同向波動，提升債務(wù)融資工具市場的流動性和穩(wěn)定性，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更為穩(wěn)定的融資市場環(huán)境。四是促進(jìn)債務(wù)融資工具注冊發(fā)行機(jī)制流程、信息披露制度以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等逐步與國際接軌，推動債務(wù)融資工具市場持續(xù)健康發(fā)展，更好地服務(wù)會員、服務(wù)市場、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
7月3日和4日，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和國家開發(fā)銀行先后同步面向境內(nèi)外投資者發(fā)行利率債，均獲得境內(nèi)外投資人熱捧，發(fā)行利率均低于二級市場水平。目前境外投資者投資境內(nèi)銀行間市場債券的規(guī)模不足2%，且以利率債為主。法興銀行(中國)環(huán)球市場業(yè)務(wù)主管何昕對證券時報記者表示，境內(nèi)債券的絕對收益率對境外投資者仍有吸引力，受了解程度等因素的影響，境外投資者多投資利率債，但隨著債市的逐漸開放，以及境外投資者對債市了解程度的加深，信用債的投資規(guī)模也會不斷提升。
“債券通”正式運(yùn)行，標(biāo)志著中國債券市場對外開放邁入新的階段。交易商協(xié)會已先后引入波蘭以及德國戴姆勒、法國威立雅等來自不同地區(qū)、不同行業(yè)的優(yōu)質(zhì)境外主體在銀行間市場發(fā)行人民幣債券，持續(xù)推進(jìn)銀行間市場國際化建設(shè)。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月末，共有25家境外發(fā)行人完成2371億元熊貓債注冊，共成功發(fā)行35只合計714億元。
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