7月過(guò)半，市場(chǎng)預(yù)期的新三板制度紅利仍然沒(méi)有降臨，但是監(jiān)管卻仍在日益趨嚴(yán)。
近日，股轉(zhuǎn)對(duì)了望股份(430199.OC)和博雅科技(430082.OC)雙雙實(shí)施了紀(jì)律處分，將公司和相關(guān)負(fù)責(zé)人違規(guī)行為記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)，并將處罰決定全文掛網(wǎng)。
其中，了望股份存在提前使用募集資金約2500萬(wàn)元、擅自變更募集資金用途購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品和向關(guān)聯(lián)方拆借資金的行為，但是都沒(méi)有及時(shí)履行內(nèi)部決策程序和進(jìn)行信息披露。因此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)給予了望股份公開(kāi)譴責(zé)的紀(jì)律處分，給予公司時(shí)任董事長(zhǎng)王蕊、時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)梅梅和時(shí)任董事會(huì)秘書劉鈺軍通報(bào)批評(píng)的紀(jì)律處分。
博雅科技則存在資金占用的問(wèn)題，從去年1月到今年4月，公司實(shí)控人控制的另兩家公司多次從掛牌公司拆借資金，累計(jì)金額達(dá)1.66億元，卻既沒(méi)有履行內(nèi)部審議程序，也沒(méi)有在公告中披露。公司還存在提前使用募集資金2980萬(wàn)元的情況。
因此，股轉(zhuǎn)公司決定給予博雅科技及公司實(shí)控人秦野通報(bào)批評(píng)的紀(jì)律處分，對(duì)時(shí)任董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及主辦券商?hào)|海證券出具警示函。
今年以來(lái)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)通過(guò)官網(wǎng)公布了168起對(duì)掛牌公司、中介機(jī)構(gòu)、投資人等市場(chǎng)主體的自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分。僅本月以來(lái)，股轉(zhuǎn)就已經(jīng)對(duì)19家掛牌公司和責(zé)任主體、5家證券公司、兩家律師事務(wù)所和5家投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰。
已經(jīng)低迷沉悶的新三板市場(chǎng)沒(méi)有等來(lái)政策甘霖，等到的卻是更加嚴(yán)厲的監(jiān)管。對(duì)于這種聲音，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)市場(chǎng)發(fā)展部總監(jiān)孟浩在第一財(cái)經(jīng)新三板峰會(huì)上回應(yīng)稱，新三板作為資本高度集中場(chǎng)所，資本逐利故事每天都在上演，而海量、多元、高成長(zhǎng)的市場(chǎng)進(jìn)一步加大了監(jiān)管的難度。如何在資本逐利下實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化資源配置，同時(shí)有效打擊非法謀取利益和不當(dāng)獲取利益，維護(hù)三公原則保持市場(chǎng)信心，這其中充滿了制衡與博弈。
她表示，向違法違規(guī)行為亮劍是為市場(chǎng)更深層次改革與建設(shè)掃除障礙。對(duì)企業(yè)講規(guī)范發(fā)展才是長(zhǎng)久之道，只有插上規(guī)范誠(chéng)信的翅膀，才能在風(fēng)起時(shí)御風(fēng)而行。
中信證券新三板分析師葉倩瑜對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，從客觀環(huán)境看，新三板監(jiān)管加強(qiáng)與整個(gè)金融業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)的大背景有關(guān)，股轉(zhuǎn)需要落實(shí)關(guān)于加強(qiáng)金融監(jiān)管的方針政策。主觀上，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)也需要為下一步制度引進(jìn)鋪下基礎(chǔ)，否則不加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)市場(chǎng)引入新的制度供給會(huì)有很大的阻礙。所以未來(lái)還是會(huì)持續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管。
他認(rèn)為，“隨著下半年監(jiān)管加強(qiáng)，以及市場(chǎng)低迷帶來(lái)的融資難度加大，公司從新三板摘牌的速度會(huì)越來(lái)越快。這是市場(chǎng)自然選擇的結(jié)果，因?yàn)榘褑?wèn)題公司逼出去以后，能夠降低投資者踩雷的概率。監(jiān)管加強(qiáng)意味著股轉(zhuǎn)系統(tǒng)確立從追求掛牌數(shù)量轉(zhuǎn)向追求質(zhì)量的市場(chǎng)走向，也會(huì)激勵(lì)投資者信心。”
今年以來(lái)，已經(jīng)有235家掛牌公司完成從新三板退市，僅本月來(lái)就多達(dá)75家。截至目前，新三板掛牌公司總數(shù)為11275家，較年初僅增長(zhǎng)1000家，而在此前掛牌熱潮時(shí)期，曾有一個(gè)月就增長(zhǎng)1000家。
此外，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)還通過(guò)微信公眾號(hào)和官網(wǎng)連載投資者教育系列宣傳冊(cè)，通過(guò)案例講解掛牌公司資金占用、重大資產(chǎn)重組、使用募集資金、關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外投資、對(duì)外擔(dān)保，以及投資者權(quán)益變動(dòng)等情境下會(huì)出現(xiàn)的違規(guī)現(xiàn)象，指導(dǎo)如何合規(guī)的正確姿勢(shì)。
孟浩7月表示，今年上半年以來(lái)，新三板在努力提高自律監(jiān)管能力，一是提高監(jiān)管技術(shù)化水平，二是建立監(jiān)管信息共享和聯(lián)動(dòng)機(jī)制，三是優(yōu)化審查機(jī)制，強(qiáng)化差異化信息披露，關(guān)注信息披露有效性，四是以培訓(xùn)促監(jiān)管。上半年股轉(zhuǎn)系統(tǒng)共舉辦18場(chǎng)培訓(xùn)，組織3期董秘資格考試，目前全市場(chǎng)7474人持有新三板董秘資格證，為提升掛牌公司規(guī)范意識(shí)和能力打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
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