昨日，6家企業(yè)IPO上會(huì)，其中，5家首發(fā)獲得證監(jiān)會(huì)通過(guò)，包括新三板公司銀都股份(832772)，惠州市德賽西威汽車(chē)電子股份有限公司被暫緩表決。
銀都股份由此成為去年以來(lái)IPO過(guò)會(huì)的第12家新三板公司，也是今年成功“轉(zhuǎn)板”的第10家新三板公司。
銀都股份于2016年6月24日首次報(bào)送申報(bào)稿，并于2017年7月14日披露反饋意見(jiàn)，從排隊(duì)到上會(huì)，耗時(shí)一年零一個(gè)月。在今天的發(fā)審會(huì)上，它主要被詢問(wèn)了4個(gè)方面的問(wèn)題。
業(yè)績(jī)搶眼盈利超2億
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為商用餐飲設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)，主要產(chǎn)品為商用餐飲制冷設(shè)備、自助餐設(shè)備及西廚設(shè)備，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的76%以上。
近幾年，銀都股份業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，去年?duì)I收突破11億，凈利潤(rùn)超過(guò)2.4億，分別同比增長(zhǎng)超過(guò)2成、4成。
銀都股份近幾年業(yè)績(jī)情況：
銀都股份表示在大力拓展海外銷(xiāo)售渠道，2016年，公司發(fā)展和鞏固海外子公司在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的地位，尤其以美國(guó)子公司增長(zhǎng)最為明顯，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.11億元，同比增長(zhǎng)72%。
銀都股份2015年7月份掛牌新三板，自掛牌以來(lái)未進(jìn)行過(guò)融資。該股采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)很少有成交，僅于2015年12月28日有過(guò)交易，成交價(jià)均為6.47元。
根據(jù)最新更新后的申報(bào)稿，銀都股份目前股本為3.348億股，共有6名股東，其中4名為自然人。
周俊杰直接持有銀都股份63%的股份，并通過(guò)持有俊毅投資70%的股權(quán)間接控制公司7.5%的股份、通過(guò)持有銀博投資0.53%的出資和擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人間接控制公司2.5%的股份，即合計(jì)控制公司73%的股份，為銀都股份的控股股東、實(shí)際控制人。
銀都股份此次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)6600萬(wàn)股股份，擬在上交所上市。
毛利率逐年提高被關(guān)注
銀都股份近幾年業(yè)績(jī)的靚麗，離不開(kāi)高毛利率的功勞。
從數(shù)據(jù)可以看到，銀都股份2014年以來(lái)毛利率逐年上升，尤其是最近兩年毛利率高于2家同行上市公司。這一現(xiàn)象也受到證監(jiān)會(huì)關(guān)注。
銀都股份近幾年毛利率與同行上市公司對(duì)比：
證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)指出，2013年、2014年、2015年和2016年1-6月，銀都股份主營(yíng)業(yè)務(wù)中商用餐飲制冷設(shè)備、自助餐設(shè)備的毛利率逐年上升；2015年及2016年上半年西廚設(shè)備毛利率高達(dá)63%、53.88%。
因此，銀都股份被要求結(jié)合銷(xiāo)售單價(jià)、主要原材料價(jià)格、單位人工及制造費(fèi)用的變動(dòng)情況進(jìn)一步分析商用餐飲制冷設(shè)備及自助餐設(shè)備的毛利率逐年提高的原因，西廚設(shè)備毛利率存在波動(dòng)且較高的原因。保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師被要求結(jié)合核查情況進(jìn)一步說(shuō)明公司毛利率的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，并發(fā)表核查意見(jiàn)。
公司的應(yīng)收賬款占比逐年提高，也受到了關(guān)注。2013年末至2016年6月底，銀都股份應(yīng)收賬款賬面余額分別為2309萬(wàn)元、4655萬(wàn)元、8205萬(wàn)元和1.02億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為3.93%、6.46%、8.72%及9.18%，占比不斷提高。
另外，公司的存貨也在逐年上升。2013年末、2014年末、2015年末和2016年6月末，公司存貨賬面價(jià)值分別為1.1億元、1.3億元、1.8億元和2億元，金額較大且持續(xù)增加。
發(fā)審會(huì)上問(wèn)了啥
在今天的發(fā)審會(huì)上，銀都股份被詢問(wèn)的主要問(wèn)題如下：
1、請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明：(1)報(bào)告期各期發(fā)行人銷(xiāo)售客戶通過(guò)第三方支付貨款的原因，銷(xiāo)售客戶與代其付款的第三方的關(guān)系，簽訂委托付款協(xié)議的第三方支付情況；(2)發(fā)行人通過(guò)第三方收款的相關(guān)內(nèi)控制度的建立及有效執(zhí)行情況。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。
2、請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明：(1)境外客戶的開(kāi)發(fā)方式、交易背景，有關(guān)大額合同訂單的簽訂依據(jù)、執(zhí)行過(guò)程；(2)發(fā)行人出口退稅情況是否與發(fā)行人境外銷(xiāo)售規(guī)模相匹配；(3)發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)出口業(yè)務(wù)收入總體呈上升趨勢(shì)的具體原因及其合理性；(4)境外銷(xiāo)售中第三方付款情況。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)，并說(shuō)明對(duì)境外客戶銷(xiāo)售收入的核查情況。
3、請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明：(1)存貨余額逐年上升、存貨周轉(zhuǎn)率較低、存貨構(gòu)成中庫(kù)存商品比重較高的原因和合理性，期末存貨是否具有充分的訂單支持；(2)存貨的盤(pán)點(diǎn)制度及執(zhí)行情況，尤其是存放在境外存貨的盤(pán)點(diǎn)情況；存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提方法和依據(jù)，各報(bào)告期存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提是否充分，是否已充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；(3)存貨及其跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全有效，存貨核算和收入確認(rèn)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。
4、請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量保證金相關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債余額大幅增長(zhǎng)的原因，預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)依據(jù)，產(chǎn)品維護(hù)費(fèi)用和預(yù)計(jì)負(fù)債的計(jì)提是否審慎、充分。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。(原標(biāo)題：新三板銀都股份IPO過(guò)會(huì) 存貨被重點(diǎn)關(guān)注)
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