新三板財經(jīng) 新三板分紅哪家強？優(yōu)異企業(yè)等你選！
根據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司對掛牌企業(yè)半年報披露時限的規(guī)定，8月31日掛牌公司須披露本年度的半年報，從8月21日起算時間所剩無幾，不過從大部分掛牌企業(yè)的表現(xiàn)來看，仍然是能拖就拖的模樣。半年報預(yù)披露時間預(yù)約8月25日至31日這最后一周的企業(yè)有3,371家，占整體掛牌企業(yè)的30%。
雖說大部分企業(yè)對于公布半年報和年報的態(tài)度都不太積極，但在眾多掛牌企業(yè)中仍不乏表現(xiàn)積極的。截至2017年8月21日，公布2017年半年報的企業(yè)已經(jīng)達(dá)到4,170家，占整體掛牌企業(yè)的37.12%。不僅如此，這4,170家企業(yè)積極公布半年報同時，還有部分企業(yè)隨之拋出了令人羨慕的中期利潤分配預(yù)案。
分紅“狂人”——天地壹號
在眾多中期利潤分配預(yù)案中，出手最大方的當(dāng)屬天地壹號(832898.OC)。
天地壹號根據(jù)第二屆董事會第十五次會議決議，擬以現(xiàn)有股本42,880萬股為基數(shù)，向全體股東每10股分配現(xiàn)金股利7元(含稅)，共計派發(fā)現(xiàn)金3億元(含稅)。
3億元的現(xiàn)金分紅，對于一家新三板企業(yè)來說不是個小數(shù)字，然而熟悉天地壹號的投資者們卻表示：“我們很淡定”。因為大多數(shù)天地壹號的投資者已經(jīng)習(xí)慣了這種土豪式的分紅方式。
從天地壹號的歷史分紅情況來看，這是一位有著良好分紅習(xí)慣的“優(yōu)等生”，就在剛剛過去的5月份，天地壹號對2016年度利潤實施了現(xiàn)金分紅2.14億元。而時隔3個月后，天地壹號的股東們可能又將迎來一份現(xiàn)金大禮包，真可謂豪氣到家了。
作為分紅模范生，天地壹號自登陸新三板以來，便保持著半年一次的分紅節(jié)奏，且都是實打?qū)嵉默F(xiàn)金分紅。連同本次分紅方案在內(nèi)，2015年以來天地壹號累計現(xiàn)金分紅已達(dá)8.79億元。
通過查閱天地壹號的2017半年報可知，公司實際上可以動用的現(xiàn)金及準(zhǔn)現(xiàn)金之和竟然有近10億元之多，其中除了6,823萬元的現(xiàn)金以外，還有9.22億元的銀行理財產(chǎn)品，所以僅從公司資產(chǎn)的流動性角度分析，公司的資產(chǎn)質(zhì)量是比較高的。
看到這里，相信不少讀者都已心生羨慕之情，那么除了天地壹號，還有哪些新三板行業(yè)及公司與天地壹號一樣，同樣具備超強的現(xiàn)金分紅能力呢?
新三板分紅趨勢分析(現(xiàn)金分紅)
首先，我們先一起來看一下在過去一年當(dāng)中，新三板企業(yè)的分紅到底發(fā)生了哪些變化?又透露著怎樣的變動趨勢?
(1)2016年度分紅較前一年大幅提高
2016年年度利潤分配中，涉及現(xiàn)金分紅的企業(yè)數(shù)量為1,826家，比2015年多了1,176家，增加幅度為180.9%;而從現(xiàn)金分紅總額來說，2016年達(dá)到了288億元(含稅)，這一數(shù)據(jù)也比2015年出現(xiàn)了大幅增長，同比漲幅為482.76%。
造成2016年度現(xiàn)金分紅大幅提高的主要原因有兩個。一是，掛牌企業(yè)數(shù)量不斷增加帶動了分紅企業(yè)數(shù)量的增長;二是，新三板投資者以理性的價值投資者居多，因此僅靠講故事、談未來并不能完全俘虜投資者的心，所以越來越多的企業(yè)意識到這一問題后，也開始轉(zhuǎn)變思路增強分紅來回饋投資者。
畢竟從宏觀層面考慮，新三板并不是個突出流動性功能的市場，所以想要依靠講故事提升公司市值，倒不如老老實實的分紅。從某種意義上來講，敢于分紅的企業(yè)不僅是對自身發(fā)展自信的表現(xiàn)，同時也能使投資者獲得實在的利益。
既然分紅對新三板的投資者如此重要，那么新三板上究竟哪些行業(yè)的現(xiàn)金分紅最為出色呢?
(2)分紅榜單門檻顯著提高;金融行業(yè)躥升至第一名
通過比較2015年和2016年分紅榜單，不難發(fā)現(xiàn)，2016年榜單門檻提升的幅度很大。例如，2015年進入榜單的門檻為2億元，而這一數(shù)值在2016年卻已經(jīng)提高至12億元，足足升高了6倍。另外，2015年榜單第一名機械設(shè)備分紅金額為7億元，而這一數(shù)字在2016年卻連榜單的最低門檻也沒夠上。所以從門檻角度來說，2016年完成了一次質(zhì)的跨越。
此外，通過對不同行業(yè)分紅情況的比較，可以發(fā)現(xiàn)某些行業(yè)分紅的排名正發(fā)生著有趣的變化，例如金融行業(yè)，在2015年金融全行業(yè)分紅僅為2.64億元，排在第8位。但是到了2016年金融全行業(yè)現(xiàn)金分紅一下子躥升至31.8億元，將其他行業(yè)穩(wěn)穩(wěn)的甩在了身后，排在了第一名。
如果將金融行業(yè)形容成一匹黑馬的話，那么信息技術(shù)和醫(yī)藥生物行業(yè)就是兩名一直品學(xué)兼優(yōu)的好學(xué)生。因為從排名情況和分紅金額來看，信息技術(shù)和醫(yī)藥生物的排名非常穩(wěn)定，過去兩年中信息技術(shù)和醫(yī)藥生物兩行業(yè)分紅與新三板整體分紅的相關(guān)度和貢獻度都非常的高。
(3)金融行業(yè)分紅總金額和平均分紅金額排名NO.1
除了研究新三板行業(yè)分紅的整體趨勢和行業(yè)分紅規(guī)模外，行業(yè)內(nèi)企業(yè)分紅的平均金額也是判斷行業(yè)分紅質(zhì)量優(yōu)劣的重要指標(biāo)。分紅的平均值可以通過修正行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量的多寡，從而更細(xì)致的判斷每個行業(yè)內(nèi)企業(yè)的分紅情況。
有時候，如果一個行業(yè)企業(yè)數(shù)量太少，就無法通過分紅總額的榜單展示自己，這對于投資者來說也容易錯過一些小行業(yè)的分紅機會。因此，為了更加深入的研究局部細(xì)節(jié)，我們必須還要通過分紅的平均數(shù)值來給一些小行業(yè)“公平競爭”的機會。
數(shù)據(jù)顯示，2016年金融行業(yè)涉及現(xiàn)金分紅的企業(yè)數(shù)量為50家，分紅總額為31.8億元，平均每家企業(yè)分紅6,363萬元，排名第一。這說明在宏觀和微觀層面，金融行業(yè)的分紅表現(xiàn)都是首屈一指的。
此外，我們發(fā)現(xiàn)進入總分紅金額榜單前幾名的企業(yè)主要可以分為兩類。一類是依靠雙高(高企業(yè)數(shù)量、高平均分紅金額);另一類則是依靠龐大的企業(yè)基數(shù)從而擠入榜單的。例如，金融、醫(yī)藥生物、文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)就是屬于典型的第一類行業(yè)，這類行業(yè)中現(xiàn)金分紅的企業(yè)不僅數(shù)量大，而且分紅的平均值也高于其他行業(yè)。
而第二類行業(yè)中比較突出的是信息技術(shù)和機械設(shè)備兩個行業(yè)，根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，信息技術(shù)和機械設(shè)備兩個行業(yè)2016年參與現(xiàn)金分紅的企業(yè)分別達(dá)到了264家和285家，僅就企業(yè)數(shù)量上來說，這兩個行業(yè)排名第一和第二，所以這也就解釋了，為什么兩個行業(yè)中企業(yè)平均分紅金額僅為1,199萬元和933萬元，卻還能擠入總分紅金額榜單的原因。
(4)行業(yè)分紅參與度排名(現(xiàn)金分紅)
不同行業(yè)中的企業(yè)數(shù)量有多有少，如果僅僅用分紅的企業(yè)數(shù)量來判斷這個整個行業(yè)的分紅意愿，就會顯得以偏概全。所以將2016年參與現(xiàn)金分紅的企業(yè)數(shù)量與該行業(yè)中所有企業(yè)的數(shù)量進行比較，得出的比值就是整個行業(yè)中企業(yè)現(xiàn)金分紅意愿的參與度。
排名如下表：
通過上文的研究，我們知道，2016年現(xiàn)金分紅整體上出現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，不論是分紅企業(yè)的數(shù)量，還是分紅金額等指標(biāo)，均比2015年提升了數(shù)倍。同時我們還看到，各行業(yè)間分紅的競爭也變得激烈，榜單的最低門檻已經(jīng)從2015年的2億元增至2016年的12億元，其提高幅度不可謂不大。
此外，通過研究我們還發(fā)現(xiàn)，有些行業(yè)分紅排名提升的非?？?，而有些行業(yè)的表現(xiàn)則相對平穩(wěn)，大有我自巋然不動的意思。如，信息技術(shù)和醫(yī)藥生物兩個行業(yè)，2016年現(xiàn)金分紅總金額分別上漲了361.82%和638.17%，其總分紅金額也分別占到了新三板2016年全行業(yè)的10.97%和9.79%。
綜上所述，我們認(rèn)為，總體上新三板企業(yè)分紅仍處于起步階段，隨著未來企業(yè)分紅意愿不斷增強，預(yù)計2017年底企業(yè)現(xiàn)金分紅總額將突破350億元，增長幅度在20%左右。
12家公司具備長期穩(wěn)定分紅能力
(1)選股方法和邏輯
經(jīng)過對分紅企業(yè)的深入研究發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)能夠保持長期穩(wěn)定分紅的企業(yè)，往往具有相同的特征，例如適當(dāng)?shù)姆旨t率、較好的行業(yè)發(fā)展趨勢等。因此，為了尋找具有長期穩(wěn)定分紅能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，我們將主要對所屬行業(yè)、分紅能力及分紅政策的穩(wěn)定性三個方面來考察企業(yè)的質(zhì)地。
第一，根據(jù)上文的研究成果，我們已經(jīng)篩選出了金融、基礎(chǔ)化工和醫(yī)藥生物三個行業(yè)，這三個行業(yè)在分紅總金額、分紅平均金額以及行業(yè)參與度三個指標(biāo)上的表現(xiàn)都要大幅優(yōu)于其他行業(yè)。
第二，對上述三個行業(yè)中的企業(yè)分紅能力做進一步的評估。這個階段我們主要是通過分紅率指標(biāo)來判斷企業(yè)的分紅是否具有可持續(xù)性。經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)具有穩(wěn)定分紅能力的企業(yè)，其分紅率大多保持在51%左右。
第三，經(jīng)過對分紅率小于100%的259家企業(yè)的分紅連續(xù)性的測試，發(fā)現(xiàn)其中僅在2016年實施了現(xiàn)金分紅的企業(yè)有146家，過去三年中累計兩次現(xiàn)金分紅的企業(yè)有78家，另外只有35家企業(yè)實現(xiàn)了連續(xù)三年分紅。
所以分紅連續(xù)性角度可以看出，進行一次性分紅是比較容易的事情，但是要保持穩(wěn)定的分紅紀(jì)錄還是要依靠企業(yè)自身的造血能力的。此外，研究中我們還發(fā)現(xiàn)，連續(xù)三年穩(wěn)定分紅的企業(yè)平均分紅率在51%左右，并且大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績都非常平穩(wěn)。
(2)12家優(yōu)質(zhì)分紅企業(yè)
35家連續(xù)三年分紅的企業(yè)中12家業(yè)績持續(xù)增長、連續(xù)三年分紅等各方面表現(xiàn)優(yōu)異的企業(yè)：
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