8月21日，滬深兩融余額為9242.04億元，環(huán)比提升34.53億元。其中，通信、周期和金融板塊是加倉的主區(qū)域。券商認為，周期股雖然主升浪告一段落，但分化中部分細分行情演繹仍有支撐，特別是有色金屬品種。而金融股在景氣回升、業(yè)績回暖和估值相對較低的情況下，防御性較強。
兩融余額環(huán)比增近35億元
8月21日，融資余額為9196.28億元，環(huán)比提升35.61億元；融券余額為45.75億元，環(huán)比下降1.09億元。其中，融資買入額為470.89億元，環(huán)比提升逾10億元；償還額為435.27億元，環(huán)比下降逾44億元，可見是空方力量的減弱促使兩融余額提升。
從行業(yè)角度來看，8月21日，29個中信以及行業(yè)中，共有21個行業(yè)獲得融資凈買入。其中，通信、有色金屬行業(yè)的融資凈買入額最高，分別為6.22億元和3.84億元；計算機、銀行、建筑和建材行業(yè)的凈買入額也均超過2億元。相對而言，醫(yī)藥、房地產(chǎn)行業(yè)的凈償還額均超過1.2億元。
從市場表現(xiàn)來看，當日中國聯(lián)通復(fù)牌引發(fā)了資金對通信板塊、國改相關(guān)概念的追捧，這也是融資客積極布局的方向。而改革、漲價、業(yè)績回暖等因素兼?zhèn)涞闹芷谛园鍓K也表現(xiàn)十分強勢。周一，鋼鐵、通信和有色金屬板塊的漲幅位居前三位；周二，29個中信一級行業(yè)中，非銀行金融板塊漲幅最高，上漲1.32%；有色金屬、銀行板塊的漲幅也均超過0.6%，位居第二名和第三名。
從個股來看，8月21日科大訊飛、方大碳素和四維圖新的融資凈買入額最高，分別為2.84億元、2.05億元和1.66億元；浙大網(wǎng)新、東方財富的凈買入額也均超過億元。相對而言，用友網(wǎng)絡(luò)、中國船舶、長春高新的凈償還額均超過億元。
“周期”“金融”輪動分化格局難免
不難發(fā)現(xiàn)，本周以來，A股市場中周期股重新熱烈演繹，周二金融股接棒支撐大盤，創(chuàng)業(yè)板則低迷回調(diào)。近期的輪動格局中，盡管大盤滯漲，但是內(nèi)部熱點仍舊集中在周期和金融股上，局部熱情形主導(dǎo)。
對于周期股，盡管機構(gòu)對后市觀點分歧較大，但共同的觀點是精選細分行業(yè)。其中，長江證券策略團隊相對較為樂觀，指出7月經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期并非意味著需求即將轉(zhuǎn)弱，而或是主要源于天氣的擾動。在經(jīng)濟預(yù)期有望持續(xù)修復(fù)，8月份又恰逢中報行情的背景下，業(yè)績高增長的周期股仍然將會有不錯的表現(xiàn)，繼續(xù)重點推薦產(chǎn)能去化持續(xù)時間較長，且民營占比較高的，未來業(yè)績的可持續(xù)性可能將強于預(yù)期的有色、化工、造紙等行業(yè)。另外一方面，繼續(xù)推薦大金融板塊，在經(jīng)濟修復(fù)預(yù)期之下，大金融板塊的業(yè)績修復(fù)情況也值得關(guān)注，繼續(xù)推薦關(guān)注銀行與非銀金融。
相對而言，招商證券策略團隊謹慎指出，在中報公布的尾部，此前推動股票市場持續(xù)上漲的動力——業(yè)績改善，影響已經(jīng)充分在股價上體現(xiàn)。預(yù)計三季度開始，盈利增速將會放緩，業(yè)績拐點可能出現(xiàn)。階段性仍可關(guān)注鋅錫鎂鎢等金屬；維生素等環(huán)保壓力較大的化工；品牌服飾等消費升級的補漲；以及受益國企改革預(yù)期的相關(guān)標的。
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