《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者意外發(fā)現(xiàn),近年來(lái)推薦掛牌數(shù)量最多的安信證券成為二檔主辦券商,而推薦掛牌企業(yè)數(shù)量?jī)H為個(gè)位數(shù)的萬(wàn)和證券、國(guó)開(kāi)證券等幾家不知名小券商卻躋身一檔方陣。
冷門(mén)券商闖入一檔方陣
有意思的是,一些規(guī)模不大的券商雖然業(yè)務(wù)量偏少,卻在執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)中跑贏了大多數(shù)券商?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn),在本次分檔中,一檔方陣中出現(xiàn)了像萬(wàn)和證券、國(guó)開(kāi)證券、網(wǎng)信證券、世紀(jì)證券等券商身影,而目前這四家券商合計(jì)督導(dǎo)的新三板企業(yè)僅有37家,做市的企業(yè)有164家。
以萬(wàn)和證券為例,這是一檔方陣中保薦業(yè)務(wù)量最少的主辦券商,截至目前,推薦掛牌的新三板企業(yè)僅有4家,而且掛牌時(shí)間都在2017年,持續(xù)督導(dǎo)的企業(yè)也不過(guò)5家,做市企業(yè)數(shù)量則為43家。萬(wàn)和證券官網(wǎng)披露的年報(bào)顯示,該公司于2002年成立,注冊(cè)資金10 億元,辦公地點(diǎn)在?？诤蜕钲?之前主要從事股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。公司于2015年5月獲得新三板主辦券商資格,同年12月獲得新三板做市業(yè)務(wù)資格,直到2016年2月才增加保薦機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。
萬(wàn)和證券相關(guān)工作人員對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,公司的保薦業(yè)務(wù)雖然起步晚,但在對(duì)推薦掛牌的公司的選擇上要求比較嚴(yán)格,一般對(duì)公司未來(lái)IPO會(huì)有預(yù)期,所以公司質(zhì)地比較好,平時(shí)在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中觸發(fā)的負(fù)面行為也比較少。
而像網(wǎng)信證券,定位于“一家提供線上便捷服務(wù)、線下優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)的新型互聯(lián)網(wǎng)金融綜合券商”,總部位于遼寧省沈陽(yáng)市,注冊(cè)資本只有5億元,是注冊(cè)資本金規(guī)模最小的一家新三板主辦券商。Choice數(shù)據(jù)顯示,截至目前網(wǎng)信證券成功推薦掛牌的僅有7家公司,另有4家公司正在排隊(duì)審核中。
此外,世紀(jì)證券推薦掛牌企業(yè)數(shù)量并不多,只有15家,但是在做市上頗為積極,目前為85家企業(yè)做市,其中不乏“聯(lián)訊證券”、“九恒星”等做市熱門(mén)股。對(duì)于成為一檔主辦券商,世紀(jì)證券公開(kāi)表示,這得益于公司持續(xù)精耕新三板掛牌及做市業(yè)務(wù)領(lǐng)域,引進(jìn)并培養(yǎng)了一批優(yōu)秀的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。
國(guó)開(kāi)證券是國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的全資子公司,新三板業(yè)務(wù)量較少,迄今為止只推薦掛牌了8家公司,同時(shí)為24家公司提供做市服務(wù)。國(guó)開(kāi)證券2016年年報(bào)顯示,公司2016年完成新三板做市總投資規(guī)模1.2億元,實(shí)現(xiàn)收入0.61億元,投資回報(bào)率位居市場(chǎng)同業(yè)前列。
二檔主辦券商督導(dǎo)企業(yè)最多
8月30日,新三板2017年度主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果出爐,全國(guó)股轉(zhuǎn)公司確定了96家主辦券商的分檔結(jié)果。其中,一檔主辦券商共19家,二檔主辦券商44家,三檔主辦券商15家,四檔主辦券商18家。這是《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法(試行)》自去年4月份實(shí)施以來(lái),主管部門(mén)對(duì)新三板主辦券商的首次分檔。
據(jù)了解,此次分檔是按照綜合點(diǎn)值、扣點(diǎn)原則和加點(diǎn)原則,計(jì)算主辦券商2017年度(2016年5月1日至2017年4月30日)的評(píng)價(jià)點(diǎn)值,根據(jù)評(píng)價(jià)點(diǎn)值及其他分檔原則確定。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,不少被分在一檔的主辦券商已深耕新三板多年,如申萬(wàn)宏源證券、招商證券、中泰證券、中信建投證券等老牌券商,持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)數(shù)量位居市場(chǎng)前五。其中,僅申萬(wàn)宏源證券一家目前就督導(dǎo)了663家企業(yè),同時(shí)還為245家企業(yè)做市。
Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,19家一檔主辦券商合計(jì)督導(dǎo)4043家新三板企業(yè),約占市場(chǎng)總量的35%,平均每家券商需要督導(dǎo)213家企業(yè)。二檔券商數(shù)量最多,合計(jì)督導(dǎo)的企業(yè)數(shù)量也最多,達(dá)到了5459家。而在三檔券商和四檔券商中,除東莞證券、國(guó)融證券等少數(shù)幾家券商督導(dǎo)數(shù)量達(dá)到200家以上外,多數(shù)券商業(yè)務(wù)量較小,平均每家券商督導(dǎo)的企業(yè)數(shù)量不足70家。
而作為眾多主辦券商中的“大塊頭”,安信證券卻在本次分檔中出現(xiàn)在了二檔名單中,沒(méi)能獲得一檔券商的評(píng)價(jià)。數(shù)據(jù)顯示,安信證券近年來(lái)在新三板業(yè)務(wù)上頗為發(fā)力。2016年初至2017年9月5日,不到兩年的時(shí)間里,安信證券共推薦掛牌459家企業(yè),超過(guò)第二名申萬(wàn)宏源證券119家,是近來(lái)掛牌業(yè)務(wù)做的最多的券商。目前,安信證券持續(xù)督導(dǎo)的企業(yè)共有610家,僅次于申萬(wàn)宏源證券的663家,在券商中位居第二。
分檔將掛鉤差異化制度安排
根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法(試行)》,主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)有多個(gè)維度,包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量負(fù)面行為記錄、被采取自律監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、行政監(jiān)管措施和行政處罰情況、對(duì)市場(chǎng)發(fā)展的貢獻(xiàn)以及其他對(duì)評(píng)價(jià)有重要影響的事項(xiàng)等。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在這些指標(biāo)基礎(chǔ)上對(duì)主辦券商進(jìn)行月度及年度計(jì)值,然后進(jìn)行分檔。
記者統(tǒng)計(jì),2016年5月份至2017年4月份全國(guó)股轉(zhuǎn)公司共記錄負(fù)面行為3376條。其中,推薦后督導(dǎo)類(lèi)的負(fù)面行為最多,達(dá)1464條,占比超四成。此外,推薦掛牌中的“申報(bào)文件形式與內(nèi)容存在問(wèn)題”、督導(dǎo)中的“股票發(fā)行備案申請(qǐng)收到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的反饋問(wèn)題清單”以及交易管理中的“在轉(zhuǎn)讓日的9:30未對(duì)做市股票發(fā)布買(mǎi)賣(mài)雙向報(bào)價(jià)”等行為最易踩雷,影響券商的評(píng)價(jià)點(diǎn)值。