掛牌新三板的3家保險公司近日陸續(xù)披露其2016年的年度業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，眾誠保險、永誠保險和錦泰保險這3家險企的綜合成本率都在100%以上。從盈利情況來看，2016年這3家險企要么走在扭虧的路上，要么面臨凈利潤大幅下滑的困境。
由于這3家險企都屬于中小財險公司，因此，他們的經(jīng)營狀況也能在很大程度上反應(yīng)我國中小財險公司的整體經(jīng)營狀況。在財險市場競爭越來越激烈的情況下，中小財險公司的傳統(tǒng)車險業(yè)務(wù)面臨費用率上升等壓力，而特色化的非車險業(yè)務(wù)則面臨規(guī)模與盈利的雙重壓力。
綜合成本率最高超108%
截至目前，在新三板掛牌的險企皆為中小財險公司。其中，眾誠保險成立于2011年并于2016年掛牌新三板，永誠保險成立于2004年并于2015年年底掛牌新三板，錦泰保險成立于2011年并于2016年年底掛牌新三板。
綜合成本率的高低將直接關(guān)系到保險公司某一項業(yè)務(wù)的承保利潤。從這一指標(biāo)來看，2016年新三板掛牌的3家保險公司的綜合成本率皆高于100%，僅從承保利潤這一指標(biāo)來看，狀況并不樂觀。
具體來看，2016年，眾誠保險的綜合成本率為108.32%，永誠保險的綜合成本率為101.33%，錦泰保險的綜合成本率為107.00%。同時，去年人保財險、平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險2016年綜合成本率分別為98.1%、95.9%和99.2%?？梢姡?家上市險企的綜合成本率明顯低于新三板掛牌險企。
與2015年情況對比來看，3家險企的這一指標(biāo)均有所下降，但主要原因在于綜合賠付率的下降。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，綜合賠付率的下降不具可持續(xù)性，但費用率的上升趨勢卻較明顯。因此，2017年險企的綜合成本率要在2016年的基礎(chǔ)上再繼續(xù)下降有較大的難度。
永誠保險也在年報中指出，2017年，NCD系數(shù)（無賠款優(yōu)待系數(shù)）調(diào)整帶來的小額案件出險索賠頻度下降的利好已在2015年和2016年逐步釋放，尤其是首批試點省份，賠付率的改善空間進(jìn)一步減小，甚至或?qū)⒊霈F(xiàn)拐點。從費用率方面看，2016年該公司車險手續(xù)費及傭金支出同比上漲42.98%，主要系商業(yè)車險改革后各大財險公司為搶占市場份額紛紛提高費用投入所導(dǎo)致。該公司指出，2016 年財險行業(yè)整體手續(xù)費及傭金支出水平都有所提高。
在綜合成本率偏高的情況下，2016年，新三板掛牌險企的承保利潤多為負(fù)數(shù)。例如，錦泰保險的車險、農(nóng)險、責(zé)任險、企財險和短期健康險這五大險種的承保利潤皆為負(fù)數(shù)，五大險種承保利潤合計為-8715.85萬元；永誠保險的五大險種中，車險、責(zé)任保險和工程保險的承保利潤為負(fù)數(shù)，企業(yè)財產(chǎn)保險和意外健康險的承保利潤為正數(shù)，五大險種承保利潤合計為-7083.09萬元。
從這些險企的經(jīng)營情況來看，2016年這3家險企要么走在扭虧的路上，要么面臨凈利潤大幅下滑的困境。具體來看，錦泰保險歸屬于掛牌公司股東的凈利潤約為360.46萬元，同比下降了79%，而上一統(tǒng)計周期的凈利潤增長率為1103.99%；永誠保險年歸屬于掛牌公司股東的凈利潤同比下降了84.82%，約為2806.5萬元；眾誠保險歸屬于掛牌公司股東的凈利潤-3297萬元，同比減虧60.12%。
需思考如何融合特色經(jīng)營與盈利
無論是業(yè)內(nèi)人士還是中小財險公司都意識到，隨著市場主體越來越多，財險市場競爭越來越激烈，中小財險公司面臨極大的盈利壓力。出路在哪里？記者在與多位業(yè)內(nèi)人士交流的過程中聽到較為一致的觀點是：走特色化經(jīng)營之路。事實上，在新三板掛牌的這3家險企在特色化經(jīng)營方面已經(jīng)進(jìn)行了諸多嘗試。不過，特色化業(yè)務(wù)如何做大規(guī)模，如何實現(xiàn)承保盈利，依然是中小財險公司需要探索的問題。
錦泰保險表示，“公司自成立以來，始終專注于特色經(jīng)營、創(chuàng)新發(fā)展”；永誠保險則稱，該公司是首家在國內(nèi)財險市場明確提出要堅持走專業(yè)化經(jīng)營道路的公司；眾誠保險本身定位于專業(yè)車險公司，同樣十分強(qiáng)調(diào)自身的特色經(jīng)營之路。
具體來看，2016年，錦泰保險通過農(nóng)險、信用保證保險等特色產(chǎn)品，逐漸形成差異化經(jīng)營特色。在農(nóng)險方面，該公司創(chuàng)新開發(fā)了芒果價格保險、花椒價格保險、花椒氣象指數(shù)保險等指數(shù)類保險產(chǎn)品，農(nóng)險累計實現(xiàn)原保險保費收入2.5億元，同比增長55.3%。該公司還大力拓展非車險業(yè)務(wù)，提升非車險業(yè)務(wù)收入占比，從而降低車險經(jīng)營風(fēng)險。
永誠保險的特色經(jīng)營、專業(yè)化經(jīng)營則主要是指公司成立之初確立的以電力能源保險為基礎(chǔ)、以大型商業(yè)風(fēng)險保險為重點的戰(zhàn)略定位。經(jīng)過12年左右的發(fā)展，其特色經(jīng)營風(fēng)格有了較為明顯的體現(xiàn)，但仍然面臨著在承保大型商業(yè)風(fēng)險項目的技術(shù)上不能與戰(zhàn)略定位需求相匹配的問題。
眾誠保險則充分發(fā)揮自身的股東優(yōu)勢，在產(chǎn)品開發(fā)、營銷等方面主打差異化競爭。在產(chǎn)品開發(fā)方面，2016年，眾誠保險完成了駕意險、新車換新、GAP、車輛保修責(zé)任險等首批車生活產(chǎn)品開發(fā)及系統(tǒng)配套；在上海、山東等地試點多年期車險產(chǎn)品；試點推廣UBI車險產(chǎn)品等等。
將特色化經(jīng)營作為中小險企實現(xiàn)差異化競爭的突破點，無疑是正確的。不過在當(dāng)前的市場環(huán)境下，如何做大這些特色產(chǎn)品的規(guī)模，實現(xiàn)承保贏利也是險企需要認(rèn)真考慮的問題。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，綜合性財險公司希望增加非車險業(yè)務(wù)占比，推出特色產(chǎn)品，不過有的產(chǎn)品屬于小眾市場，難以做大規(guī)模，而規(guī)模效應(yīng)又對險企經(jīng)營有較大影響。因此，他們還需要思考如何融合特色經(jīng)營與盈利，如若不能通過規(guī)模取勝，則需要把握好綜合成本率，否則仍然只能走在承保虧損的老路上，而在當(dāng)前嚴(yán)峻的投資形勢下，依靠投資收益來彌補(bǔ)承保虧損也并不是理想的選擇。