商業(yè)銀行外資準(zhǔn)入限制被進(jìn)一步放寬。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)日前發(fā)布的《關(guān)于修改<中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法>的決定》， “外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行作為發(fā)起人或戰(zhàn)略投資者入股中資商業(yè)銀行，參照關(guān)于境外金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人或戰(zhàn)略投資者入股中資商業(yè)銀行的相關(guān)規(guī)定”。這意味著，未來(lái)外資銀行既可以選擇以境外母行為主體投資境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，也可選擇以在華法人銀行為主體進(jìn)行投資。
|
事實(shí)上，從去年底開(kāi)始，監(jiān)管部門(mén)就不斷通過(guò)政策及吹風(fēng)，表明要放寬銀行類金融機(jī)構(gòu)外資準(zhǔn)入限制。最初有一些市場(chǎng)人士大膽猜測(cè)外資股東對(duì)中資銀行持股比例上限可能被提升，但實(shí)際情況并沒(méi)有預(yù)期的寬松，銀監(jiān)會(huì)只是開(kāi)始允許在華外資法人銀行投資境內(nèi)銀行。
在這之前，外資銀行在中國(guó)境內(nèi)投資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)均通過(guò)境外母行進(jìn)行。值得注意的是，近年來(lái)，不少外資行股東陸續(xù)選擇撤出對(duì)中資銀行的投資，減持對(duì)象也從最初的國(guó)有大行，漸進(jìn)至股份行，現(xiàn)已波及中小銀行。
一位港資銀行分析師認(rèn)為，此次行政許可修改更多是操作層面的松綁，和外資行自身所面臨的經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管環(huán)境變化不形成直接聯(lián)系，但總體來(lái)看，此次松綁更有利于在內(nèi)地網(wǎng)點(diǎn)和實(shí)力更為雄厚的外資行，以港資銀行為主。
“我們行已經(jīng)著手進(jìn)行政策研究，并就投資入股制定一定的可行性方案”這位港資銀行分析師稱。
外商獨(dú)資銀行獲批入股中資銀行
7月20日，銀監(jiān)會(huì)通過(guò)《決定》明確了外資銀行入股中資商業(yè)銀行的條件。這也意味著，未來(lái)外資銀行既可以選擇以境外母行為主體投資境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，也可選擇以在華法人銀行為主體進(jìn)行投資。
一家外資行戰(zhàn)略研究部門(mén)人士對(duì)券商中國(guó)記者表示：“原來(lái)不允許，是因?yàn)?006年部分轉(zhuǎn)為本地法人銀行形式經(jīng)營(yíng)的在華外資行，轉(zhuǎn)制初期規(guī)模較小、管理能力有限，還不具備這樣的投資管理能力，所以要求外資行在中國(guó)境內(nèi)投資中資銀行都通過(guò)境外母行進(jìn)行。反觀目前，在華外資法人銀行在經(jīng)過(guò)十幾年的運(yùn)作后，在我國(guó)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展基礎(chǔ)已經(jīng)不錯(cuò)，具備一定的并表管理能力，可以與境外母行一起，作為投資主體來(lái)參股境內(nèi)銀行。這也是對(duì)年初《國(guó)務(wù)院關(guān)于擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放積極利用外資若干措施的通知》中有關(guān)放寬銀行類金融機(jī)構(gòu)外資準(zhǔn)入限制要求的落實(shí)?！?/span>
據(jù)了解，2006年之前，在華外資行主要以分行形式經(jīng)營(yíng)，不具備投資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的主體資格。此后部分在華外資行開(kāi)始轉(zhuǎn)為以本地法人形式經(jīng)營(yíng)，其在中國(guó)境內(nèi)的銀行業(yè)投資則均通過(guò)境外母行進(jìn)行。
去年底，發(fā)改委副主任寧吉喆在國(guó)務(wù)院新聞辦的發(fā)布會(huì)上表示，將放寬外商在銀行、證券、期貨、保險(xiǎn)領(lǐng)域的投資限制。彼時(shí)消息傳出，市場(chǎng)上就出現(xiàn) “外資持股中資行比例上限或?qū)⑻岣摺钡慕庾x。
外資股東對(duì)提升中資銀行持股比例上限一直抱以期待，這樣外資投資者從戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)上的自主權(quán)都會(huì)更高。另一方面，較高的持股比例也使得外資機(jī)構(gòu)的話語(yǔ)權(quán)更大，可以使被投資銀行更多遵循外資的運(yùn)行機(jī)制，較多的持股也能帶來(lái)外資的投資粘性，不會(huì)輕易拋售。
不過(guò)，銀監(jiān)會(huì)在2015年6月發(fā)布并實(shí)施的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》中，并未把相關(guān)的持股比例上限提高，實(shí)施辦法仍為：?jiǎn)我煌赓Y股東及其關(guān)聯(lián)方對(duì)中資銀行的合計(jì)持股比例不得超過(guò)20%，多個(gè)外資股東及其控制的關(guān)聯(lián)方作為發(fā)起人或戰(zhàn)略投資者投資入股比例合計(jì)不得超過(guò)25%。
持股上限保持不變也好理解，畢竟站在監(jiān)管層的角度，金融安全應(yīng)該是放到第一位的，尤其是對(duì)金融業(yè)這個(gè)管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)來(lái)說(shuō)。
今年3月，銀監(jiān)會(huì)再發(fā)布《關(guān)于外資銀行開(kāi)展部分業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，其中規(guī)定在華外資法人銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，可依法投資境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。為保證這一政策措施落地，銀監(jiān)會(huì)在日前發(fā)布的《決定》中增加了相應(yīng)的入股條件：參照關(guān)于境外金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人或戰(zhàn)略投資者入股中資商業(yè)銀行的相關(guān)規(guī)定。
截至目前，我國(guó)共有39家外資法人金融機(jī)構(gòu)，以及中德住房?jī)?chǔ)蓄銀行1家中外合資銀行。其中后者于2004年2月開(kāi)業(yè)，由建行與歐洲最大的住房?jī)?chǔ)蓄銀行——德國(guó)施威比豪爾住房?jī)?chǔ)蓄銀行合資組建，總行設(shè)于天津。
|
中資銀行的外資股東撤退潮
持股比例上限限制了外資股東提高話語(yǔ)權(quán)的可能，疊加外資股東自身遭遇的經(jīng)營(yíng)困境及戰(zhàn)略布局調(diào)整等因素，讓不少外資股東在近年選擇撤出對(duì)中資商業(yè)銀行的投資：減持對(duì)象從最初的國(guó)有大行，漸進(jìn)至全國(guó)性股份制銀行，現(xiàn)已波及中小銀行。
2004年開(kāi)始，一批外資銀行作為戰(zhàn)略投資者入股當(dāng)時(shí)羽翼未豐的中資銀行，見(jiàn)證了后者從引資上市到發(fā)展壯大的蛻變過(guò)程。
然而在2008年金融危機(jī)之后，由于全球經(jīng)濟(jì)未能復(fù)蘇，加上監(jiān)管要求提高，外資銀行流動(dòng)性進(jìn)一步告急，不得不回籠資金提升自身的核心資本充足率，以滿足監(jiān)管要求。這也致使從2008年末到2013年9月，出現(xiàn)5家外資行清倉(cāng)中資銀行持股，且以國(guó)有大行為主。
2015年開(kāi)始，外資行減持對(duì)象變?yōu)楣煞菪?。包括中信、興業(yè)和華夏都出現(xiàn)外資行股東減持或者清倉(cāng)的情況。2016年2月，花旗銀行正式宣布與中國(guó)人壽(601628,股吧)達(dá)成協(xié)議，向后者出售其所持有的廣發(fā)銀行20%的股份，宣告退出廣發(fā)銀行。
截至目前，12家股份行的前十大股東中，僅有渣打銀行持有渤海銀行19.99%股權(quán)，以及新加坡大華銀行持有恒豐銀行13.18%股權(quán)。
總體而言，目前外資股東對(duì)中資行持股最多的是中小銀行，不過(guò)從2016年開(kāi)始，外資股東的這部分投資也開(kāi)始撤退。澳新銀行就在今年1月正式宣布出售其持有的上海農(nóng)商行20%的股權(quán)，交易總額逾90億元人民幣。
一位外資行研究部門(mén)人士表示，外資行股東最初購(gòu)入中資銀行股權(quán)，總體是在解決對(duì)中國(guó)市場(chǎng)熟悉度的問(wèn)題，目前這個(gè)問(wèn)題已經(jīng)基本解決，20%的持股上限限制了外資行股東提高話語(yǔ)權(quán)的可能，長(zhǎng)期持股積累一定回報(bào)后，當(dāng)中資行盈利前景黯淡時(shí)退出無(wú)可厚非。
此外，巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)外資行壓力較大，在資本充足率計(jì)算方面也不鼓勵(lì)其持有較多本國(guó)以外的非核心或非控股資產(chǎn)，加上外資行收縮戰(zhàn)線，專注優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)和地區(qū)的戰(zhàn)略考量，也會(huì)促使外資行做出減持或出售中資銀行股權(quán)的決定。
澳新銀行總裁廖賢志(Shayne Elliott)在6月份接受券商中國(guó)記者采訪時(shí)就表示，由于監(jiān)管變化、業(yè)務(wù)成熟，澳新銀行要將精力和資源聚焦自身業(yè)務(wù)，因此會(huì)繼續(xù)出售包括天津銀行在內(nèi)的少數(shù)股權(quán)。
免責(zé)聲明：本網(wǎng)站所有信息，并不代表本站贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé)，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)