金融監(jiān)管力度加碼
近日，中共中央總書記習(xí)近平就維護(hù)金融安全提出6項(xiàng)任務(wù)，任務(wù)之一便是加強(qiáng)金融監(jiān)管?！耙恍腥龝北O(jiān)管力度全面升級。財政部等六部委聯(lián)合發(fā)文稱局部風(fēng)險不容忽視，要求摸底排查地方政府舉債融資行為；證監(jiān)會官網(wǎng)刊文則指出要把防控金融風(fēng)險放到更加重要的位置，其當(dāng)前強(qiáng)化中的監(jiān)管也進(jìn)一步細(xì)化地體現(xiàn)在上市公司規(guī)范和打擊金融產(chǎn)品套利治理兩條主線上。保監(jiān)會方面也將開展風(fēng)險專項(xiàng)排查，同時發(fā)布《關(guān)于保險業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，積極發(fā)揮正面作用。這一輪自上而下金融監(jiān)管力度的再加碼，實(shí)質(zhì)上也表明了宏觀政策上將著重點(diǎn)放在降低金融風(fēng)險上。
在從嚴(yán)監(jiān)管的背景下，傳統(tǒng)保障型和長期儲蓄型產(chǎn)品活躍，萬能型產(chǎn)品數(shù)量、規(guī)模和結(jié)算利率均出現(xiàn)一定程度的下調(diào)，產(chǎn)品和交費(fèi)期限延長， 中短存續(xù)期產(chǎn)品得到嚴(yán)控。
金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。
日前，保監(jiān)會召開黨委擴(kuò)大會議，強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持底線思維和問題導(dǎo)向，不斷提高防范和化解風(fēng)險的能力，站在維護(hù)國家金融安全的高度抓好保險監(jiān)管工作，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線。
事實(shí)上，保監(jiān)會已經(jīng)接連下發(fā)《關(guān)于保險業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于強(qiáng)化保險監(jiān)管打擊違法違規(guī)行為整治市場亂象的通知》、《保險公司章程指引》、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險業(yè)風(fēng)險防控工作的通知》等一系列文件，旨在盡快彌補(bǔ)監(jiān)管短板，避免監(jiān)管空白，提升行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
在“嚴(yán)”字當(dāng)頭的背景下，將對保險業(yè)回歸風(fēng)險保障、強(qiáng)化保險監(jiān)督、守住維護(hù)金融安全底線等起到重要作用。在負(fù)債端，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，“在一系列頗具針對性的監(jiān)管政策出臺，保戶投資款和投連險獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)同比下降是在意料之中，這意味著壽險公司負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)整。不過，不排除個別保險公司面對大筆退保或到期給付的現(xiàn)金流壓力，需要密切關(guān)注、及時防范?！?/p>
在資產(chǎn)端，將提升保險服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、維護(hù)國家金融安全的作用。此外，還將健全內(nèi)部管控制度，營造依法合規(guī)經(jīng)營的長效機(jī)制。
保費(fèi)同比增速下降
在從嚴(yán)監(jiān)管的背景下，傳統(tǒng)保障型和長期儲蓄型產(chǎn)品活躍，萬能型產(chǎn)品數(shù)量、規(guī)模和結(jié)算利率均出現(xiàn)一定程度的下調(diào)，產(chǎn)品和交費(fèi)期限延長，中短存續(xù)期產(chǎn)品得到嚴(yán)控。
這一點(diǎn)從最新的數(shù)據(jù)上即可窺見。2017年第1季度，保險業(yè)務(wù)保持快速增長，全行業(yè)共計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入15866.02億元，同比增長32.45%，但是增速同比下降9.73個百分點(diǎn)。
具體到業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，從產(chǎn)險公司業(yè)務(wù)看，在宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)和政策支持等積極因素推動下，產(chǎn)險公司非車險業(yè)務(wù)占比提升。其中，企財險、責(zé)任險、貨運(yùn)險占比分別較年初增長1.4個百分點(diǎn)、0.9個百分點(diǎn)和0.12個百分點(diǎn)。
從人身險公司業(yè)務(wù)看，普通壽險業(yè)務(wù)占比顯著上揚(yáng)，達(dá)57.57%，相較年初上升21.50個百分點(diǎn)；人身險業(yè)務(wù)新單原保險保費(fèi)收入9612.22億元，同比增長34.60%。
值得一提的是，2017年第1季度，保戶投資款新增交費(fèi)同比下降超過90%的保險公司包括中融人壽、正德人壽、信泰人壽、農(nóng)銀人壽、長城人壽、和諧健康、幸福人壽、安邦人壽、利安人壽、前海人壽、北大方正人壽、中荷人壽、中法人壽，以及匯豐人壽。
此外，在2017年第1季度償付能力報告中，一些保險公司也是紛紛表態(tài)。例如，前海人壽表示，堅(jiān)決執(zhí)行“保險姓?！钡谋O(jiān)管要求，深耕保險主業(yè)，大力發(fā)展風(fēng)險保障型和長期儲蓄型保險產(chǎn)品；以身作則，堅(jiān)決做好風(fēng)險防控工作，務(wù)實(shí)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。
某壽險公司對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，“保險公司已經(jīng)根據(jù)一系列新規(guī)中的要求全面進(jìn)行了產(chǎn)品切換，穩(wěn)健型保險公司多是微調(diào)，進(jìn)取型保險公司則全面調(diào)整，確?；貧w保障、防控風(fēng)險。”
該位精算師續(xù)稱，“就規(guī)模保費(fèi)而言，增速將較上年有所下降，但是原保險保費(fèi)增速將在15%以上，其中代理人渠道增速略高一點(diǎn)，其他渠道略低。壽險業(yè)保費(fèi)收入勢頭良好，但是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整幅度將比較明顯，其中保障類業(yè)務(wù)增速更高一些，理財類業(yè)務(wù)則略低，并且交費(fèi)期限勢必延長。”
加強(qiáng)支持實(shí)體力度
這種影響不僅體現(xiàn)在上述方面，“目前，保險公司必須加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，制定長期穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，設(shè)定合理的投資風(fēng)險偏好，避免激進(jìn)投資策略。在進(jìn)行投資決策時，從風(fēng)險、收益、期限、資本等方面綜合評估，不能僅以收益率作為投資目標(biāo)和考核依據(jù)?！币晃唤咏O(jiān)管的人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。
其中，“尤其是防范包括股票、未上市股權(quán)等權(quán)益類投資風(fēng)險、房地產(chǎn)投資的風(fēng)險，以及境外投資風(fēng)險?！痹撐唤咏O(jiān)管人士坦言。
2017年第1季度，保險公司資金運(yùn)用余額142403.50億元，較年初增長6.34%。銀行存款及債券余額70038.26億元，占比49.18%，較年初下降1.51個百分點(diǎn)。在服務(wù)國家戰(zhàn)略大局、重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，投資比例持續(xù)加大，長期股權(quán)投資和其他投資余額54443.40億元，占比38.23%，相較年初上升2.22個百分點(diǎn)。
值得一提的是，5月4日，保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，從風(fēng)險保障、服務(wù)國家戰(zhàn)略、創(chuàng)新形式、改進(jìn)監(jiān)管等方面，提出了十五條政策措施，旨在營造保險業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良好政策環(huán)境，促進(jìn)保險業(yè)持續(xù)向振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)力、聚力，提升保險業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效率。
安盛天平首席投資官、董事會秘書章俊對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，“引導(dǎo)保險資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，發(fā)揮自身在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的積極作用，是保險資金運(yùn)用的重要方向，保監(jiān)會和保險公司始終在進(jìn)行積極探索，把金融資金和實(shí)業(yè)發(fā)展方向投機(jī)結(jié)合起來也是市場的選擇，有利于控制市場風(fēng)險，保障保險資金穩(wěn)定增值?！?/p>
2016年，保險業(yè)為全社會提供風(fēng)險保障2373萬億元，賠付1.05萬億元。截至2017年3月末，保險資金累計(jì)通過債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)基金、信托等形式，直接投資國家重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及養(yǎng)老社區(qū)、棚戶區(qū)改造等民生工程，累計(jì)金額超過4萬億元。