保險行業(yè)凈利潤下滑的趨勢，隨著險企年報的披露，更為明顯地暴露在聚光燈下。其中農(nóng)銀人壽大幅下滑的業(yè)績數(shù)據(jù)一經(jīng)出爐，更引發(fā)了市場的關(guān)注。
數(shù)據(jù)顯示，2016年農(nóng)銀人壽總資產(chǎn)實現(xiàn)836.52億元，同比增加14.69%，但凈利潤卻從2015年的2.23億元暴跌至0.18億元，減少超2億元，降幅高達(dá)92%。
近年來，農(nóng)銀人壽的凈利潤就如“過山車”一般劇烈起伏。2013年，該公司凈利潤虧損3.2億元；2014年成功由虧轉(zhuǎn)盈，盈利3161.3萬元；2015年則實現(xiàn)暴增，達(dá)到2.27億元；然而好景不長，2016年又被打回原形。
《投資時報》記者統(tǒng)計，2016年，農(nóng)銀人壽的保費收入在中資壽險公司中排名第21位。而2015年數(shù)據(jù)則顯示，農(nóng)銀人壽凈利潤在壽險公司中排名第28位，總資產(chǎn)則排名第16位。
此外，農(nóng)銀人壽償付能力充足率也大幅走低，截至2016年底， 農(nóng)銀人壽償付能力充足率為101.7%，比上年的263.66%下降了161.96個百分點。
終止再保險影響利潤
成立于2005年的嘉禾人壽注冊資本為9.96億元，彼時保費規(guī)模在壽險公司中排名30左右。目前，由前者脫胎而來的農(nóng)銀人壽的注冊資本金，已升至24.3873億元。2013年1月18日，中國農(nóng)業(yè)銀行(3.36 -0.30%,買入)斥資25.9億元控股嘉禾人壽，農(nóng)銀人壽保險股份有限公司在京正式掛牌。
年報顯示，2014年農(nóng)銀人壽成功由虧轉(zhuǎn)盈，凈利潤實現(xiàn)3161.3萬元。而2013年同期，其凈利潤為虧損3.2億元。
這自然讓農(nóng)行方面臉上頗有光彩，要知在被收購前，原嘉禾人壽虧損已很嚴(yán)重。在2012年虧損額度甚至高達(dá)7.77億元，在壽險企業(yè)里位居前列。
再接再厲，2015年的農(nóng)銀人壽凈利潤2.27億元，同比暴增六成，其中保費收入144.3億元，同比增長37.35%，投資收益更同比增長超50%，金額高達(dá)26.6億元。
然而好事終難一而再再而三，2016年0.18億的凈利表現(xiàn)讓這家銀行系壽險公司再次領(lǐng)略競爭的殘酷和市場變幻的波詭。
需要指出的是，即使2016年凈利潤大幅下滑逾九成，但農(nóng)銀人壽同期的投資收益卻并未下降。數(shù)字顯示該公司2016年投資收益為32.69億元，比上年的25.69億元增長27.25%。
而從保險業(yè)務(wù)收入構(gòu)成看，2016年農(nóng)銀人壽傳統(tǒng)壽險收入125.81億元，比上年的5.6億元猛增2147%；分紅險保費收入為47.99億元，比上年的132.61億元下降176.33%；萬能險0.31億元，比上年的0.33億元略有下降。
在營業(yè)支出方面，農(nóng)銀人壽退保金為57.07億元，同比上年的18.15億元大幅增加214%；手續(xù)費和傭金支出為9.95億元，同比增加29.6%。
必須說明，再保險業(yè)務(wù)的終止一定程度影響了其業(yè)績數(shù)據(jù)。據(jù)農(nóng)銀人壽披露，該公司于2016年3月終止以前年度與中國人壽(26.46 +0.38%,買入)再保險股份有限公司、漢諾威再保險公司和法國再保險公司簽訂的再保險合同，影響金額分別為人民幣113.53億元、134.85億元和2.58億元；又于2016年6月終止2016年3月才與中國人壽再保險股份有限公司簽訂的再保險合同，影響金額為160.79億元。該項計入攤回賠付支出，較大程度上影響了其利潤表現(xiàn)。
農(nóng)銀人壽2016年銀保分部的總資產(chǎn)高達(dá)708.9億元，占農(nóng)銀人壽總資產(chǎn)的84.74%。同時，2016年銀保分部的負(fù)債總額為664.66億元，占總負(fù)債的84.74%。
另外，2016年，農(nóng)銀人壽共發(fā)生操作風(fēng)險事件62件，范圍涵蓋公司被起訴或被申請仲裁、監(jiān)管處罰等，共計造成實際損失138.72萬元。其中，管理類操作風(fēng)險事件23件，主要為保險合同糾紛等，造成損失18.56萬元。
2016年末，農(nóng)銀人壽保險股份有限公司邢臺中心支公司因存在部分個人人身保險業(yè)務(wù)客戶信息不真實等違規(guī)行為被處罰。2015年，農(nóng)銀人壽河南分公司存在未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的條款費率的行為被罰款15萬元。
現(xiàn)金流承壓
盡管利潤表現(xiàn)的起伏與相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整存在關(guān)聯(lián)，但近三年來農(nóng)銀人壽的償付能力充足率卻呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢。
截至2016年末，農(nóng)銀人壽綜合償付能力充足率為101.7%，較上年的263.66%下降了161.96個百分點。2014 年，農(nóng)銀人壽的償付能力充足率為213%，同比2013年的316.25%下降了103個百分點。當(dāng)然此前農(nóng)銀人壽前身嘉禾人壽的償付能力充足率已多年持續(xù)不足，2011年時更是遠(yuǎn)低于100%監(jiān)管紅線，僅有-86.21%。
2017年一季度末，該公司綜合償付能力充足率為120.77%，較上年底稍有提升。
在風(fēng)險評級上，2016 年二季度與三季度農(nóng)銀人壽風(fēng)險綜合評級均為B級，至四季度升至A級。
此外，農(nóng)銀人壽現(xiàn)金流也面臨壓力。2017年一季度償付能力報告顯示，其凈現(xiàn)金流為-25.42億元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 78.51億元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-101.13 億元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-2.79 億元。而上季度該項數(shù)字則為26.2億元。
對此，農(nóng)銀人壽方面認(rèn)為，一是加強分公司賬戶余額限額管理，并按日對分公司賬戶限額進(jìn)行考核；二是建立分紅保險、傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)資金頭寸管理機制，及時準(zhǔn)確地管理分紅保險、傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)的可轉(zhuǎn)投資凈額，并嚴(yán)格執(zhí)行賬戶間資金、資產(chǎn)防火墻管理；三是進(jìn)一步完善資金流預(yù)測機制，按周對資金流進(jìn)行預(yù)測，并分析差異原因；四是加強公司賬戶管理、資金集中收付結(jié)算、資金計劃、資金申請、資金上劃下?lián)艿裙δ堋?/p>