隨著非上市保險公司2016年年報和2017年第一季度償付能力報告的陸續(xù)披露，一些備受外界關(guān)注的保險公司最新情況浮出水面。其中，經(jīng)營非壽險投資型業(yè)務(wù)的大戶——天安、安邦財險自然在列。
所謂非壽險投資型業(yè)務(wù)，即由財險公司面向個人消費者開發(fā)和經(jīng)營、具有保險保障和投資儲蓄功能的保險業(yè)務(wù)。按照投資部分收益是否約定，可以分為預(yù)定收益型(固定利率或聯(lián)動利率)和非預(yù)定收益型兩類。
自2013年來，先后有7家財險公司獲批試點經(jīng)營非壽險投資型業(yè)務(wù)，天安、安邦財險更是占據(jù)絕大部分市場份額。目前，保監(jiān)會已經(jīng)叫停非壽險投資型業(yè)務(wù)試點，該業(yè)務(wù)后續(xù)情況值得觀察。
值得一提的是，保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人多次強調(diào)，密切跟進非壽險投資型業(yè)務(wù)滿期給付情況，督促財險公司加強資金調(diào)配，確保按時足額給付到位，切實維護好消費者權(quán)益。
天安流動性承壓
天安財險的規(guī)模正在迅速壯大。天安財險2016年度報告顯示，截至2016年12月31日，資產(chǎn)總計3025.84億元，相較上年同期的1692.19億元增長1333.65億元，增幅78.81%。
值得一提的是，截至2016年12月31日，天安財險保戶儲金及投資款2474.81億元，相較上年同期的1266.99億元增加1207.82億元，增幅95.33%。通常而言，保戶儲金及投資款主要來自非壽險投資型業(yè)務(wù)的貢獻，而這正是天安財險彎道超車的重要原因。
不過，其中隱憂顯現(xiàn)。2017年1月5日，保監(jiān)會已經(jīng)叫停非壽險投資型業(yè)務(wù)試點，這在一定程度上加劇了天安財險的現(xiàn)金流壓力。
天安財險2017年第一1季度償付能力報告顯示，本季度，天安財險核心償付能力充足率98.11%，上季度108.94%；綜合償付能力充足率122.03%，上季度135.98%。兩項指標(biāo)均是略有下降。
此外，從凈現(xiàn)金流分析，2017年第一季度，天安財險凈現(xiàn)金流-318.96億元，期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額492.34億元。
從綜合流動比率分析，考慮交易現(xiàn)金流，天安財險現(xiàn)有資產(chǎn)和負債在未來3個月內(nèi)的綜合流動比率322.81%，未來1年內(nèi)的綜合流動比率81.07%；1年以上的綜合流動比率75.37%。考慮貨幣基金和流動性較好的權(quán)益類資產(chǎn)之后，1年以內(nèi)及1年以上的綜合流動比率均高于100%。
從流動性覆蓋率分析，按照簽單保費為上年同期的80%的壓力情景，天安財險流動性覆蓋率1511.49%；按照固定收益類投資資產(chǎn)損失本息20%的壓力情景，天安財險流動性覆蓋率1388.24%，未來1季度流動性覆蓋率較好。
正因如此，天安財險2017年第一季度償付能力報告表示，通過上述指標(biāo)分析，并且結(jié)合目前的業(yè)務(wù)發(fā)展及盈利狀況，天安財險流動性方面還存有一定壓力。
安邦流動性覆蓋率下降
與天安財險相比，安邦財險發(fā)展勢頭更為迅猛。安邦財險2016年度信息披露報告顯示，截至2016年12月31日，安邦財險資產(chǎn)總計7954.52億元，相較上年同期的3932.26億元增長4022.26億元。
與此同時，安邦財險保戶儲金及投資款5425.27億元，相較上年同期的2025.46億元增長3399.81億元，增幅167.85%。
相似的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，自然存在著相似的問題。安邦財險2017年第一季度償付能力報告顯示，本季度，安邦財險核心償付能力充足率362.48%，上季度379.23%；綜合償付能力充足率414.83%，上季度434.23%。兩項指標(biāo)均是略有下降。
從流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)上，本季度，安邦財險凈現(xiàn)金流-191.02億元，上季度為890.02億元；綜合流動性比率107.49%，上季度108.34%；兩種壓力情景下的流動性覆蓋率分別為695%、688%，上季度對應(yīng)的數(shù)字分別為27600%、22511%，降幅明顯。
不過，安邦財險表示，其已建立流動性風(fēng)險監(jiān)測機制，包括日常現(xiàn)金流管理、流動性風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)測、流動性風(fēng)險限額管理等。報告期內(nèi)各項流動性風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)正常，未發(fā)生重大流動性風(fēng)險事件。在積極配合保監(jiān)會關(guān)于2016年度SARMRA監(jiān)管評估工作過程中，及時發(fā)現(xiàn)和檢視工作的不足及可提升空間，為后期流動性管理工作的建設(shè)和完善提供方向性指導(dǎo)。