近期，隨著非上市保險(xiǎn)公司年報(bào)陸續(xù)出爐，壽險(xiǎn)公司各項(xiàng)核心業(yè)務(wù)指標(biāo)也隨之出爐，備受市場關(guān)注的業(yè)務(wù)指標(biāo)之一“退保金”數(shù)據(jù)也隨之出爐。截至昨日，約有16家非上市壽險(xiǎn)公司在中保協(xié)披露了年報(bào)，《證券日報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，多家險(xiǎn)企的退保金出現(xiàn)快速增長，其中，有2家壽險(xiǎn)公司的退保金出現(xiàn)超16倍的同比增速，1家險(xiǎn)企出現(xiàn)2.5倍增速，2家超過50%的增速。
保監(jiān)會在4月23日下發(fā)的《中國保監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的通知》中明確表示，保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測，充分考慮產(chǎn)品停售、業(yè)務(wù)規(guī)模下降、退保和滿期給付等因素對公司流動(dòng)性的影響。特別是對于業(yè)務(wù)下降、退保和滿期給付等帶來的流動(dòng)性壓力，做好資金備付。
多險(xiǎn)企退保金增速快
隨著保監(jiān)會規(guī)定的年報(bào)披露大限臨近，非上市險(xiǎn)企的年報(bào)漸次亮相。已在中保協(xié)官網(wǎng)披露年報(bào)的壽險(xiǎn)公司有安邦人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽、華泰人壽、匯豐人壽、交銀康聯(lián)人壽、君龍人壽、上海人壽、新光海航人壽、友邦人壽、長生人壽、中韓人壽、中英人壽、珠江人壽、中美大都會人壽、中郵人壽、中法人壽。
總體看，這16家險(xiǎn)企的退保金呈現(xiàn)兩極分化態(tài)勢。有5家壽險(xiǎn)公司的退保金出現(xiàn)快速增長；相反，有11家險(xiǎn)企的退保金出現(xiàn)下滑。
以退保金增速較快的上海人壽為例，年報(bào)顯示，上海人壽去年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入108.6億元，2015年同期為44億元，同比增長145%；投資收益23.8億元，同比增長934%；在營業(yè)支出中，退保金32.4億元，而2015年這一數(shù)據(jù)僅為342萬元，退保金快速增長。
雖然上海人壽的退保金增速較快，但需要說明的是，上海人壽于2015年2月17日才獲得保監(jiān)會的開業(yè)批準(zhǔn)，2015年退保數(shù)據(jù)也非完整的經(jīng)營年度數(shù)據(jù)。
從保費(fèi)結(jié)構(gòu)上看，上海人壽的主打產(chǎn)品中，萬能險(xiǎn)占比較多。其在年報(bào)列出的26款產(chǎn)品中，約有10款為萬能險(xiǎn)產(chǎn)品。保費(fèi)收入前10的產(chǎn)品中，有7款為萬能險(xiǎn)。從渠道來看，該公司目前保費(fèi)主要依靠銀保渠道，保費(fèi)收入排名前12款產(chǎn)品均來自于銀保渠道。
保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)也顯示，上海人壽成立首年保費(fèi)就突破百億元，2015年實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)144.89億元，在75家人身險(xiǎn)公司中排名第31位。其中原保費(fèi)收入44.01億元，保戶投資款新增交費(fèi)100.88億元。2016年該公司實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)228.52億元。其中，原保費(fèi)收入108.59億元，保戶投資款新增交費(fèi)119.93億元，萬能險(xiǎn)占比有所下降。
上海人壽年報(bào)提到，2016年公司以長期人身險(xiǎn)產(chǎn)品為主，在整體公司戰(zhàn)略發(fā)展及主要產(chǎn)品體系的框架下，保證了公司整體保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)情況在可控范圍之中，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率基本好于精算假設(shè)。壓力情景下各項(xiàng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)均在預(yù)期可控的范圍之內(nèi)。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，年報(bào)提到，上海人壽2016年通過每季度現(xiàn)金流壓力測試、綜合流動(dòng)比率及流動(dòng)性覆蓋率等指標(biāo)，分析掌握公司未來一定期間經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)對流動(dòng)性水平的影響。報(bào)告期內(nèi)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)均在合理范圍內(nèi)，未出現(xiàn)預(yù)警或危險(xiǎn)情況，總體流動(dòng)性水平保持在良好、健康的狀態(tài)。
退保金負(fù)增長的壽險(xiǎn)公司有匯豐人壽，華泰人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽、君龍人壽、新光海航人壽、友邦中國、中韓人壽、中英人壽等險(xiǎn)企。
保監(jiān)會警示流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
值得一提的是，近期保監(jiān)會發(fā)文要求保險(xiǎn)公司健全流動(dòng)性管理制度機(jī)制，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)測，充分考慮產(chǎn)品停售、業(yè)務(wù)規(guī)模下降、退保和滿期給付等因素對公司流動(dòng)性的影響。
保監(jiān)會要求，保險(xiǎn)公司要根據(jù)償二代流動(dòng)性監(jiān)管規(guī)則，進(jìn)一步明確董事會、管理層和相關(guān)部門在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范中的職責(zé)，做到分工明確、協(xié)調(diào)有序。要建立完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)限額，制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略和具體管理制度，切實(shí)做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。
同時(shí)，保監(jiān)會要求保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測，充分考慮產(chǎn)品停售、業(yè)務(wù)規(guī)模下降、退保和滿期給付等因素對公司流動(dòng)性的影響。要跟蹤分析宏觀經(jīng)濟(jì)、股票市場、證券市場等發(fā)展趨勢和變化情況，密切關(guān)注輿論報(bào)道，及早識別可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重大風(fēng)險(xiǎn)因素，監(jiān)測評估其對流動(dòng)性水平的影響，提早采取措施做好應(yīng)對。
保監(jiān)會要求險(xiǎn)企要完善應(yīng)急處置機(jī)制，“要制定有效的流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃，特別是對于業(yè)務(wù)下降、退保和滿期給付等帶來的流動(dòng)性壓力，做好資金備付。保險(xiǎn)公司要按照償二代要求定期開展現(xiàn)金流壓力測試，做好現(xiàn)金流預(yù)測，提早制定應(yīng)對預(yù)案?！?/p>
保監(jiān)會強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)公司要制定切實(shí)可行的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃和資金運(yùn)用計(jì)劃，充分考慮各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)對公司當(dāng)前和未來流動(dòng)性水平的影響，建立與公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)相匹配的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從源頭上防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化股東的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。保險(xiǎn)公司要將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的壓力、責(zé)任和監(jiān)管要求傳導(dǎo)至股東，定期向股東通報(bào)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，明確股東對公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。
對于個(gè)別險(xiǎn)企退保金增速較快的情況，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為退保與險(xiǎn)企的產(chǎn)品策略有關(guān)?！蹲C券日報(bào)》記者此前采訪獲悉，一些險(xiǎn)企在銀保渠道（包括官網(wǎng)、手機(jī)銀行）等渠道銷售的產(chǎn)品說明中明確表示，相關(guān)產(chǎn)品可以在兩年、三年后退保，退保不收取任何手續(xù)費(fèi)。
而另一家壽險(xiǎn)公司也在去年四季度償付能力報(bào)告中提到，公司四季度凈現(xiàn)金流出數(shù)為2301萬元，由于公司萬能險(xiǎn)到期后退保的因素，使得公司經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流出為30450萬元。